Határidős szerződés egy mögöttes eszköz vételére vagy eladására vonatkozó megállapodás Eszközök típusai Az eszközök általános típusai a rövid, a befektetett, a fizikai, az immateriális, a működő és a nem működő eszközök. Helyesen azonosítva és később, előre meghatározott áron. Származtatott termékként is ismert, mert a jövőbeli szerződések értéke egy mögöttes eszközből származik. A befektetők később megvásárolhatják az alapul szolgáló eszköz vételét vagy eladását előre meghatározott áron. A vételi jog megvásárlásával a befektető elvárja, hogy profitáljon az alapul szolgáló eszköz árának emelkedéséből. Az eladási jog megvásárlásával a befektető elvárja, hogy profitáljon az alapul szolgáló eszköz árának csökkenéséből.
Pénzügyi elemzői jelölések Útmutatók a pénzügyi szolgáltatások kijelöléséhez. Ez a szakasz a pénzügyi főbb megnevezéseket tartalmazza a CPA-tól az FMVA-ig. Ezek a kiemelt megjelölések a számviteli, pénzügyi, befektetési banki, FP & A, kincstári, IR, vállalati fejlesztési és olyan készségek, mint a pénzügyi modellezés karrierjét fedezik, ha profitálnának a vételi jogból, ha az alapul szolgáló eszköz ára emelkedne. A befektető ekkor élne az eszköz megvásárlásának jogával a határidős szerződés megvásárlásával kapott alacsonyabb áron, majd az eszközt a magasabb jelenlegi piacon értékesítené. Elsődleges piac Az elsődleges piac az a pénzügyi piac, ahol új értékpapírokat bocsátanak ki és válnak elérhetővé. magánszemélyek és intézmények által folytatott kereskedelem. A tőkepiacok kereskedelmi tevékenységei el vannak választva az elsődleges és a másodlagos piacoktól. ár.A befektetők profitálnak az eladási jogból, ha az alapul szolgáló eszköz ára csökken. A befektető eladta az eszközt a határidős szerződéssel biztosított magasabb piaci áron, majd alacsonyabb áron vásárolta vissza.
Ki kereskedik határidős szerződésekkel?
Kétféle ember kereskedik az értékesítéssel és kereskedéssel Az értékesítés és kereskedelem (S&T) egy befektetési bankcsoport, amely értékesítőkből áll, akik ötletekkel és lehetőségekkel hívják az intézményi befektetőket, és kereskedők, akik megbízásokat hajtanak végre, és tanácsot adnak az ügyfeleknek a belépéshez és a kereskedéshez. kilépő pénzügyi helyzetből. Az értékesítés és a kereskedelem az az életfeltétel, amely értékpapírcégekkel (vétel vagy eladás) határidős szerződéseket hoz létre vagy bont: fedezeti ügynököket és spekulánsokat.
Sövények
Olyan vállalkozásokról vagy magánszemélyekről van szó, amelyek határidős ügyleteket használnak az alaptermék ingadozó ármozgásai elleni védelemre.
A fedezés szemléltetésére jó példa lehet a kukoricatermesztõ és a kukoricakonzerv. A kukoricatenyésztő védelmet szeretne a kukoricaárak csökkenésével szemben, a kukoricakonzerv pedig a kukoricaárak emelkedésétől. Tehát a kockázat mérséklése érdekében a kukoricatermesztõ késõbb, elõre meghatározott áron megvásárolja a kukorica eladásának jogát, a kukoricakonzerv pedig késõbb, elõre meghatározott áron vásárolja meg a kukorica vételi jogát.
Mindkét fél vállalja a szerződés egyik oldalát. A gazda és a canner egyaránt fedezi az áringadozásnak való kitettségét.
Nézzük meg a tranzakciót a gazda oldaláról. A gazda helyzete az, hogy attól tart, hogy a kukorica ára jelentősen csökkenhet, mire kész lesz betakarítani és eladni. A kockázat fedezése érdekében júliusban számos decemberi kukorica határidős szerződést értékesít, amelyek nagyjából megegyeznek a várható termés nagyságával. A decemberi határidős ügyletek az áru decemberi leszállítására vonatkozó szerződések. Amikor júliusban rövid áron ad el, a kukorica piaci ára 3 dollár / buzla. A gazda ugyanúgy eladja a rövid kukorica határidős ügyleteket, mint a rövid készleteket.
Amikor felpörög a december, a kukorica piaci ára 2,50 dollárra esett egy bokorért. A gazda eladja kukoricáját a piaci áron, 2,50 dollár / hüvelyk, és lezárja határidős ügyleteit azzal, hogy visszavásárolja a szerződéseket alacsonyabb, 2,50 dolláros áron. Mivel 3 dolláros áron volt eladva, az 50 centes piaci árcsökkenést határidős kereskedelmének bokszenkénti 50 százalékos profitján keresztül teszi ki. Ha a gazda nem fedezné le termését határidős szerződésekkel, akkor kukoricaterméséért bokrokánként 50 centtel kevesebbet keresett volna.
Ebben az esetben a kukoricakonzerv, aki júliusban vásárolja a decemberi kukorica határidős ügyleteket, határon túli kereskedelmében bokranként 50 centet veszít, de hasznot húz, ha decemberben a kukoricából mindössze 2,50 dollárért vásárolhat kukoricát a nyílt piacon.
Valójában mind a gazda, mind a konzervgyár határidõs szerzõdéseket használt arra, hogy júliusban 3 dollár / bushel árat rögzítsen, megvédve magukat a nagy kedvezõtlen árváltozásoktól.
Spekulánsok
A spekulánsok független kereskedők és befektetők. Egyesek saját pénzükkel kereskednek, mások ügyfelek vagy brókercégek nevében kereskednek. A spekulánsok határidős ügyletekkel kereskednek, ugyanúgy, mint részvényekkel vagy kötvényekkel. Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra.
A határidős szerződéseknek néhány előnye van más befektetésekkel, például részvényekkel és kötvényekkel szemben:
- A határidős piacon nagyobb a volatilitás. A határidős árak átlagosan jobban ingadoznak, mint a részvények Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. vagy kötvényárak. Bár ez nagyobb kockázatot is jelent, több lehetőséget kínál a kereskedőknek arra, hogy profitáljanak a határidős piacok rövid távú áringadozásaiból.
- A határidős ügyletek nagy tőkeáttételű befektetések. A kereskedőnek általában csak az alapul szolgáló eszköz értékének 10–15% -át kell letétbe helyeznie, de az ár felfelé és lefelé mozogva a szerződés teljes értékét meg tudja hajtani. Így kevesebb kereskedéssel többet tud kereskedni (nagyobb összegeket kereskedni).
- A határidős ügynökök nehezebben kereskednek bennfentes információkkal. Ennek oka, hogy általában nincs bennfentes információ az időjárási viszonyokról vagy más, a nyersanyagárakat befolyásoló tényezőkről.
- A határidős ügyletek jutalékai alacsonyak az egyéb befektetésekhez képest.
- Az árupiacok nagyon likvidek. A tranzakciók gyorsan elvégezhetők, csökkentve ezzel a döntés és a végrehajtás közötti piaci mozgás esélyét.
Az Elszámolóház
A gyakorlatban egy elszámolóházat használnak a határidős (és minden származékos) ügylet megkönnyítésére azáltal, hogy az összes kereskedelem másik oldalán áll. Az elszámolóház kifejezetten a származékos ügyletek megkönnyítése érdekében alakult pénzügyi intézmény.
Amikor két fél határidős szerződést köt, valójában nem kötnek szerződést egymással. Ehelyett mindkét fél szerződést köt az elszámolóházzal. Az elszámolóház garanciát vállal az ügyletek hitelkockázatának vállalásával. Az elszámolóház azonban nem vállalja a piaci kockázatot. Így a nyereségek és veszteségek naponta kerülnek az elszámolóházba és az érintett felek számláira.
Végső szó
A határidős ügyletek alternatív befektetésnek minősülnek, mivel általában nincs pozitív korrelációjuk a tőzsdei árakkal. Az árutőzsdei határidős kereskedelem a befektetők számára hozzáférést kínál a befektetések másik eszközosztályához. A határidős kereskedelem olyan előnyöket kínál, mint az alacsony kereskedési költségek, de nagyobb kockázatot hordoz a magasabb piaci volatilitás miatt.
További források
Reméljük, hogy élvezték ezt a pénzügyi cikket a határidős szerződésekről. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari. Ha karrierje előrehaladására és ismereteinek bővítésére vágyik , nézze meg a következő pénzügyi forrásokat:
- Contango kontra visszalépés Contango kontra visszalépés Contango kontra visszalépés olyan kifejezések, amelyek az árupiacok határidős görbéjének alakját írják le. A határidős görbének két dimenziója van, az idő ábrázolása a vízszintes tengelyen és az áru szállítási ára a függőleges tengelyen.
- Fedezeti ügylet Fedezeti ügylet A fedezeti ügylet olyan befektetésre utal, amelynek célja a jövőbeni kockázatok csökkentése egy eszköz kedvezőtlen ármozgása esetén. A fedezeti ügylet egyfajta biztosítási fedezetet nyújt a befektetésből származó veszteségek elleni védelem érdekében.
- Hosszú és rövid pozíciók Hosszú és rövid pozíciók A befektetés során a hosszú és a rövid pozíciók a befektetők irányított fogadását jelentik, hogy egy értékpapír vagy felfelé (ha hosszú), vagy lefelé (rövid). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken).
- Útmutató az árukereskedelem titkaihoz Útmutató az árukereskedelem titkaihoz Sikeres árukereskedők ismerik az árukereskedelmi titkokat, és különbséget tesznek a különböző típusú pénzügyi piacok kereskedelme között. Az árucikkekkel való kereskedés eltér a részvények kereskedelmétől.
