Ebben a cikkben általános áttekintést adunk a főbb szereplőkről és szerepükről a tőkepiacokon. A tőkepiacok kétféle piacból állnak: elsődleges elsődleges nyilvános kibocsátás (IPO) Az Initial Public Offering (IPO) a társaság által kibocsátott részvények első értékesítése a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők). Tudja meg, mi az IPO és a másodlagos másodpiac A másodlagos piac az, ahol a befektetők értékpapírokat vásárolnak és adnak el más befektetőktől. Példák: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Ez az útmutató áttekintést nyújt a tőkepiacok összes nagyvállalatáról és karrierjéről.
Központ: Jamie Dimon, a JP Morgan Chase vezérigazgatója
Elsődleges vs másodlagos piacok
Az elsődleges piacon négy kulcsszereplő van: corporations Corporation A vállalat olyan jogi személy, amelyet magánszemélyek, részvényesek vagy részvényesek hoztak létre nyereségszerzés céljából. A vállalatok szerződést köthetnek, beperelhetnek és beperelhetnek, vagyonukat birtokolhatják, szövetségi és állami adókat elengedhetnek, és pénzt vehetnek fel pénzügyi intézményektől. , intézmények, befektetési bankok A legjobb befektetési bankok listája a világ 100 legjobb befektetési bankjának listája ábécé sorrendben. A lista legfontosabb befektetési bankjai: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch és az állami számviteli cégek. Az intézmények tőkét fektetnek be azokba a vállalatokba, amelyek bővíteni és bővíteni akarják vállalkozásukat,míg a vállalatok adósságot bocsátanak ki az adósság költsége Az adósság költsége az a megtérülés, amelyet a vállalat adósainak és hitelezőinek nyújt. Az adósságköltséget a WACC számításaiban használják az értékelés elemzésére. vagy részvénytulajdonosok Részvénytulajdonosok Saját részvény (más néven részvénytőke) egy olyan számla a társaság mérlegében, amely részvénytőkéből és eredménytartalékból áll. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve. Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésével tőkebefektetésük fejében megkapjuk a részvényesek tőkéjét = eszközöket - intézményekkel szembeni kötelezettségeket. A befektetési bankokat kockázati profiljuk és befektetési stílusuk alapján alkalmazzák az intézmények és vállalatok összehasonlítására. Végül az állami könyvelő cégek felelősek a pénzügyi kimutatások elkészítéséért, ellenőrzéséért és ellenőrzéséért,tanácsadás a számviteli rendszerekkel, az M&A-val és a tőkebevonással kapcsolatban. Ennélfogva az elsődleges piacon működő állami könyvelőcégek nemcsak a vállalatoknak segítik a tőkebevonást, hanem a pénzügyi kimutatások elkészítésében, felülvizsgálatában és ellenőrzésében is segítenek pénzügyi teljesítményük igazságos képviseletében.
Míg új kötvények és új részvények kibocsátása tőke fejében az elsődleges piacon történik, a másodlagos piac a korábban kibocsátott kötvények és részvények eladását és kereskedelmét szolgálja. A vevők és az eladók tőzsdén folytatnak tranzakciókat, míg a befektetési bankok megkönnyítik ezt a folyamatot a tőkekutatás lefedettségének biztosításával. Ez az értékpapírok szabad eladásának és kereskedelmének képessége jelentősen növeli a piac likviditását.
Ha többet szeretne megtudni, nézze meg a Finance INGYENES Corporate Finance 101 tanfolyamát.
Négy kulcsszereplő az elsődleges piacon
Az alábbiakban felvázoljuk a négy kulcsszereplőt és szerepüket a tőkepiacokon: vállalatok, intézmények, bankok és az állami számvitel.
Pillanatkép a Finance INGYENES Corporate Finance 101 tanfolyamáról.
1. Vállalatok
A tőkepiacokon a vállalatok úgy működnek, mint működő vállalkozások, amelyeknek tőkére van szükségük a növekedéshez és a működésük lebonyolításához. Ezek a vállalatok iparonként, méretben és földrajzi elhelyezkedésben változhatnak. A piacokhoz kapcsolódó vállalati karrier magában foglalja a vállalati fejlesztést. Vállalati fejlesztés A vállalati fejlesztés az a vállalatcsoport, amely felelős stratégiai döntésekért, hogy növekedjen és átszervezze üzleti tevékenységét, stratégiai partnerségeket létesítsen, fúziókba és felvásárlásokba vegyen részt, és / vagy szervezeti szintű kiválóság. A Corp Dev emellett olyan lehetőségeket is kiaknáz, amelyek kihasználják a vállalat üzleti platformjának értékét. , befektetői kapcsolatok Munkák Tallózás a munkaköri leírásokban: követelmények és készségek a befektetési banki, tőkekutatási, kincstári, FP & A, vállalati pénzügyek, számvitel és egyéb pénzügyi területek álláshirdetései számára.Ezeket a munkaköri leírásokat a készségek, a követelmények, az oktatás, a tapasztalatok és egyéb, valamint a pénzügyi tervezés és elemzés legáltalánosabb listáinak összeállításával állították össze (az FP&A az FP&A pénzügyi tervezés és elemzés (FP&A) fontos funkció egy vállalatnál. Az FP&A szakemberek támogatják az ügyvezetõket döntéshozatal a vezérigazgató, a pénzügyi igazgató és az igazgatóság számára tervezéssel, elemzéssel és modellezéssel. Tudja meg, mit jelent az FP&A elemzőjének, vezetőjének vagy igazgatójának munkája - fizetés, követelmények, végzettség, készségek).A szakemberek támogatják a vezérigazgató, a pénzügyi igazgató és az Igazgatóság vezetői döntéshozatalát tervezéssel, elemzéssel és modellezéssel. Tudja meg, mit jelent az FP&A elemzője, vezetője vagy igazgatója munkája - fizetés, követelmények, végzettség, készségek).A szakemberek támogatják a vezérigazgató, a pénzügyi igazgató és az Igazgatóság vezetői döntéshozatalát tervezéssel, elemzéssel és modellezéssel. Tudja meg, mit jelent az FP&A elemzője, vezetője vagy igazgatója munkája - fizetés, követelmények, végzettség, készségek).
Példák a nyilvánosan forgalmazott vállalatokra:
- Ábécé
- amazon
- alma
- Exxon
- Toyota
2. Intézmények („Buy Side” alapkezelők)
Az intézmények alapkezelőkből, intézményi befektetőkből és lakossági befektetőkből állnak. Ezek a befektetési menedzserek tőkét biztosítanak azoknak a vállalatoknak, amelyeknek pénzre van szükségük vállalkozásuk növekedéséhez és működtetéséhez. Tőkéjük fejében a vállalatok kötvény vagy részvény formájában adósságot vagy saját tőkét bocsátanak ki az intézmények számára. A tőke és az adósság vagy a tőke cseréje befejezi a tőkepiac két kulcsszereplőjének ciklusát.
Példák a legjobb „Buy Side” cégekre:
- Bridgewater Associates
- Fekete kő
- KKR
- A Carlyle Csoport
- Apollo globális menedzsment
3. Befektetési bankok („eladási oldal”)
Közvetítőként tevékenykedik, befektetési bankok Munkahelyek Tallózás munkaköri leírásokban: követelmények és készségek a befektetési banki, tőkekutatási, kincstári, FP & A, vállalati pénzügyek, számvitel és egyéb pénzügyi területek állásajánlataihoz. Ezeket a munkaköri leírásokat úgy állítottuk össze, hogy a vállalatok és intézmények közötti megállapodások megkönnyítése érdekében a készségek, követelmények, végzettség, tapasztalat és egyéb dolgokat leggyakrabban felsorolták. A befektetési bankok feladata az intézményi befektetők összekapcsolása a vállalatokkal, a kockázat- és hozamelvárások, valamint a befektetési stílusok alapján. A befektetési banki karrier kiterjedt pénzügyi modellezéssel jár. Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzéséhez. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni.és értékelési elemzés Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF-elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek területén.
Példák a legjobb befektetési bankokra:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Lásd a befektetési bankok teljes listáját A legjobb befektetési bankok listája A világ legjobb 100 befektetési bankjának listája ábécé sorrendben. A lista legfontosabb befektetési bankjai: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Nyilvános számviteli cégek
A megosztottságtól függően az állami számviteli cégek több szerepet tölthetnek be az elsődleges piacon. Ezek a szerepek magukban foglalják a pénzügyi jelentéstételt, a pénzügyi kimutatások ellenőrzését, az adókat, a számviteli rendszerekkel kapcsolatos tanácsadást, az M&A tanácsadást és a tőkebevonást. Ezért az állami számviteli cégeket általában a vállalatok alkalmazzák számviteli és tanácsadási szolgáltatásaikra. Tranzakciós tanácsadói karrier profil A tranzakcióval foglalkozó tanácsadói (TAS) csoportok a könyvelőirodákban segítik a szervezeteket a vállalati tranzakciók értékelésében és eligazodásában olyan szolgáltatásokkal, amelyek magukban foglalják az üzleti modellezést, az M&A-t és az értékeléseket. A tranzakciós tanácsadói karrier sokban hasonlít a befektetési banki tevékenységre.
Példák a legjobb állami könyvelő cégekre:
- Deloitte
- PwC
- Ernst & Young
- KPMG
- Grant Thornton
A másodlagos piac legfontosabb szereplői
Ellentétben az elsődleges piaccal, ahol tőke fejében kezdetben adósságot vagy saját tőkét bocsátanak ki, a másodlagos piac lehetővé teszi a kibocsátott kötvények és részvények értékesítését és kereskedelmét. A másodlagos piac lehetővé teszi a játékosok számára, hogy könnyedén be- és kilépjenek az értékpapírokból, ami likviditást eredményez.
Pillanatkép a Finance INGYENES Corporate Finance 101 tanfolyamáról.
1. Vevők és eladók
A másodlagos piacon az alapkezelőknek vagy az értékpapírokat vagy adósságokat vásárolni kívánó befektetőknek eladót kell találniuk. A tranzakciókat egy központi piactéren keresztül könnyítik meg, ideértve a tőzsdét vagy a tőzsdén kívüli tőzsdét (OTC).
2. Befektetési bankok
Míg a befektetési bankok megkönnyítik a kötvények és részvények kibocsátását az elsődleges piacon, felgyorsítják a kibocsátott adósságok és részvények értékesítését és kereskedését a vevők és az eladók között a másodlagos piacon. A befektetési bankok részvénykutatást végeznek Részvénykutatás áttekintése A részvénykutatási szakemberek felelősek olyan befektetési lehetőségekről szóló elemzések, ajánlások és jelentések elkészítéséért, amelyek a befektetési bankok, intézmények vagy ügyfeleik számára érdekesek lehetnek. A Részvénykutatási Osztály elemzők és munkatársak csoportja. Ez a részvénykutatási áttekintés ismerteti az egyes részvények emelkedési potenciálját, hátrányos kockázatát, és ésszerűségét, hogy segítsen a vevőknek és az eladóknak megítélni. Sőt, a befektetési bankok értékpapírokat adnak el és kereskednek az ügyfelek nevében, hogy maximalizálják nyereségüket.
Tőkepiacok összefoglalása
Ebben a cikkben feltártuk a tőkepiac legfontosabb szereplőit és felelősségüket. A tőkepiac két külön piacra bontható - elsődleges és másodlagos. Az elsődleges piacon az intézmények tőkét fektetnek be azokba a vállalatokba, amelyek növekedni és működni akarnak, míg a vállalatok adósságot vagy saját tőkét bocsátanak ki cserébe. A befektetési bankok tanácsadóként járnak el az intézmények és vállalatok számára az egyesülések és felvásárlások kapcsán. Fúziók Beszerzések felvásárlási és felvásárlási folyamat Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket (M &A) és első nyilvános ajánlattétel IPO folyamat Az IPO folyamat az, amikor egy magáncég első alkalommal bocsát ki új és / vagy meglévő értékpapírokat a nyilvánosság számára. Az 5 részletesen tárgyalt lépés (IPO). Az állami számviteli cégek számviteli és tanácsadási szolgáltatásokat nyújtanak a kulcsszereplők számára.
A másodlagos piac magában foglalja a kibocsátott kötvények és részvények centralizált piacon történő értékesítését és kereskedését. A befektetési bankok értékesítési, kereskedelmi és kutatási szolgáltatásaikat kínálják, hogy segítsék a vevőket és az eladókat az értékpapírokkal kapcsolatos döntések meghozatalában.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját a tőkepiac legfontosabb szereplőiről. A pénzügyi ismeretek bővítéséhez tekintse meg a következő pénzügyi forrásokat:
- Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék Piacok típusai - kereskedők, brókerek, tőzsdék A piacok közé tartoznak a brókerek, a kereskedők és a tőzsdék. Minden piac különböző kereskedési mechanizmusok alatt működik, amelyek befolyásolják a likviditást és az ellenőrzést. A különböző típusú piacok eltérő kereskedési jellemzőket tesznek lehetővé, amelyeket az útmutató ismertet
- Tőzsde Tőzsde A tőzsde olyan tőzsdén vagy tőzsdén kívüli részvények kibocsátására, vételére és eladására szolgáló nyilvános piacokra utal. A részvények, más néven részvények, a társaság részleges tulajdonjogát képviselik
- Kereskedési mechanizmusok Kereskedési mechanizmusok A kereskedési mechanizmusok az eszközök kereskedésének különböző módszereire utalnak. A kereskedési mechanizmusok két fő típusa az árajánlat-alapú és a megbízás-vezérelt kereskedési mechanizmus
- Négy nagy könyvelő cég Nagy négy könyvelő cég A négy nagy könyvelő cég a Deloitte-ra, a PricewaterhouseCoopers-re (PwC), a KPMG-re és az Ernst & Young-ra hivatkozik. Ezek a cégek a világ négy legnagyobb professzionális szolgáltató cége, amelyek könyvvizsgálati, tranzakciós tanácsadási, adózási, tanácsadási, kockázati tanácsadási és biztosításmatematikai szolgáltatásokat nyújtanak.
