Likviditási arány - áttekintés, típusok, fontosság, példa

A likviditási ráta egy olyan pénzügyi mutató, amelyet a társaság rövid távú adósságfizetési kötelezettségének meghatározására használnak. A mutató segít meghatározni, hogy a vállalat felhasználhatja-e a folyó vagy likvid eszközeit a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésére. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdasági egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és egy éven belül esedékesek. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor egy vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat. .

Likviditási ráta

Három likviditási mutatót használnak általában - az aktuális, a gyors és a készpénzrátát. A likviditási mutatók mindegyikében a rövid lejáratú kötelezettségek összege az egyenlet nevezőjébe, a likvid eszközök összege pedig a számlálóba kerül.

Tekintettel az arány szerkezetére, az eszközök felül és a kötelezettségek alul, az 1,0 feletti arányok keresettek. Az 1-es arány azt jelenti, hogy a társaság a forgóeszközökkel pontosan meg tudja fizetni az összes rövid lejáratú kötelezettségét. Az 1-nél kisebb (pl. 0,75) arány azt jelentené, hogy a vállalat nem képes kielégíteni jelenlegi kötelezettségeit.

Az 1-nél (pl. 2,0) nagyobb arány azt jelentené, hogy a vállalat képes kielégíteni jelenlegi számláit. Valójában a 2,0 arány azt jelenti, hogy egy vállalat kétszer is fedezni tudja az aktuális kötelezettségeit. A 3,0 arány azt jelentené, hogy háromszor fedezni tudnák jelenlegi kötelezettségeiket, és így tovább.

Összegzés

  • Likviditási hányadot használnak annak meghatározására, hogy a vállalat képes-e fizetni rövid távú adósságkötelezettségeit.
  • A három fő likviditási mutató az aktuális, a gyors és a készpénzráta.
  • Egy vállalat elemzése során a befektetők és a hitelezők olyan céget szeretnének látni, amelynek likviditási mutatója meghaladja az 1,0-et. Az egészséges likviditási mutatókkal rendelkező társaságot nagyobb valószínűséggel hagyják jóvá hitelként.

A likviditási arányok típusai

1. Jelenlegi arány

Jelenlegi arány = rövid lejáratú eszközök / rövid lejáratú kötelezettségek

Az aktuális arány a legegyszerűbb számítási és értelmezési likviditási ráta. Bárki könnyen megtalálhatja a forgóeszközöket Forgóeszközök A forgóeszközök mind olyan eszközök, amelyeket ésszerűen egy éven belül készpénzre lehet átalakítani. Ezeket általában egy vállalat likviditásának mérésére használják. és a rövid lejáratú kötelezettségek sorai a társaság mérlegében. Osszuk el a forgóeszközöket a rövid lejáratú kötelezettségekből, és akkor elérjük az aktuális arányt.

2. Gyors arány

Gyors arány = (készpénz + követelések + forgalomképes értékpapírok) / rövid lejáratú kötelezettségek

A gyors arány a jelenlegi aránynál szigorúbb likviditási teszt. Mindkettő hasonló abban az értelemben, hogy a forgóeszközök a számláló, a rövid lejáratú kötelezettségek pedig a nevező.

A gyors arány azonban csak bizonyos forgóeszközöket vesz figyelembe. A likvidebb eszközöket, például a készpénzt, a vevőköveteléseket, a vevői követeléseket, a követeléseket (AR) a vállalkozás hitelértékesítései képviselik, amelyeket az ügyfelek még nem fizetnek ki teljes mértékben, a mérleg forgóeszközének. A vállalatok lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy ésszerű, hosszabb ideig fizetjenek, feltéve, hogy a feltételekben megállapodtak. és forgalomképes értékpapírok. Hagyja a forgóeszközöket, például a készletet és az előre fizetett kiadásokat, mert a kettő kevésbé likvid. Tehát a gyors arány inkább a vállalat rövid távú kötelezettségeinek fedezésére való képességének valódi próbája.

3. Készpénz arány

Készpénzráta = (készpénz + forgalomképes értékpapírok) / rövid lejáratú kötelezettségek

A készpénz arány még tovább viszi a likviditás tesztjét. Ez az arány csak a vállalat leglikvidább eszközeit - készpénzt és forgalomképes értékpapírokat - veszi figyelembe. Ezek azok az eszközök, amelyek a társaság számára a legkönnyebben elérhetők a rövid távú kötelezettségek teljesítésére.

A likviditási tesztek szigorúságát tekintve az aktuális arányt, a gyors arányt és a készpénzes arányt könnyűnek, közepesnek és keménynek tekintheti.

Fontos jegyzetek

Mivel a három arány az egyenlet számlálójánál használtaktól függ, az elfogadható arány eltér a három aránytól. Logikus, mert a készpénzráta csak a készpénzt és a forgalomképes értékpapírokat veszi figyelembe. Forgalomképes értékpapírok A forgalomképes értékpapírok korlátozás nélküli rövid lejáratú pénzügyi eszközök, amelyeket vagy részvénypapírokra vagy egy tőzsdén jegyzett társaság hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaira bocsátanak ki. A kibocsátó társaság ezeket az eszközöket kifejezetten az üzleti tevékenység és a terjeszkedés további finanszírozásához szükséges pénzeszközök gyűjtése céljából hozza létre. a számlálóban, míg a jelenlegi arány az összes forgóeszközt figyelembe veszi.

Ezért az elfogadható áramarány magasabb lesz, mint az elfogadható gyorsarány. Mindkettő magasabb lesz, mint egy elfogadható készpénzráta. Például egy vállalat jelenlegi aránya 3,9, gyorsaránya 1,9, készpénzrátája pedig 0,94 lehet. Az elemzők és a befektetők mind a hármat egészségesnek tekinthetik, a vállalattól függően.

Gyakorlati példa

A likviditási mutatók jelentősége

1. Határozza meg a rövid távú kötelezettségek fedezésének képességét

A likviditási mutatók fontosak a befektetők és a hitelezők számára annak eldöntése érdekében, hogy a vállalat képes-e fedezni rövid távú kötelezettségeit és milyen mértékben. Az 1-es arány jobb, mint az 1-nél kisebb, de nem ideális.

A hitelezők és a befektetők szeretik a magasabb likviditási arányokat, például 2 vagy 3 értéket. Minél magasabb ez az arány, annál valószínűbb, hogy egy vállalat képes kifizetni rövid távú számláit. Az 1-nél kisebb arány azt jelenti, hogy a vállalat negatív forgótőkével néz szembe, és likviditási válságot élhet át.

2. Határozza meg a hitelképességet

A hitelezők elemzik a likviditási mutatókat, amikor eldöntik, hogy a társaságnak hitelt kell-e adniuk. Biztosak akarnak lenni abban, hogy az a társaság, amelynek hitelt adnak, képes visszafizetni őket. A pénzügyi instabilitás bármilyen utalása kizárhatja a társaságot a hiteltől.

3. Határozza meg a befektetési alkalmasságot

A befektetők számára elemezni fogják a vállalatot a likviditási mutatók alkalmazásával, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a vállalat pénzügyileg egészséges és méltó befektetéséhez. A forgótőke-kérdések korlátozzák a vállalkozás többi részét is. A társaságnak képesnek kell lennie arra, hogy rövid távú számláit némi mozgástérrel fizesse meg.

Az alacsony likviditási mutatók vörös zászlót emelnek, de „minél magasabb, annál jobb” csak bizonyos mértékben igaz. Valamikor a befektetők megkérdőjelezik, miért olyan magas a vállalat likviditási mutatója. Igen, egy 8,5-es likviditási aránnyal rendelkező vállalat magabiztosan képes lesz kifizetni rövid lejáratú számláit, de a befektetők ezt az arányt túlzottnak ítélhetik meg. A rendellenesen magas arány azt jelenti, hogy a vállalat nagy mennyiségű likvid eszközzel rendelkezik.

Például, ha a társaság készpénzrátája 8,5 volt, a befektetők és az elemzők ezt túl magasnak tarthatják. A társaság túl sok készpénzt tart kéznél, ami nem keres többet, mint a bank kamatai, amelyek készpénzük megtartására szolgálnak. Vitatható, hogy a társaságnak a készpénz összegét más kezdeményezésekre és beruházásokra kell elosztania, amelyek magasabb hozamot érhetnek el.

A likviditási mutatókkal egyensúly van abban, hogy egy vállalat biztonságosan tudja fedezni a számláit, és a tőke nem megfelelő felosztása között. A tőkét a legjobb módon kell kiosztani, hogy növelje a cég értékét a részvényesek számára.

További források

A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Jelenlegi adósság Aktuális adósság A mérlegben a rövid lejáratú adósság egy éven (12 hónapon belül) vagy rövidebb időn belül esedékessé váló adósság. Rövid lejáratú kötelezettségként és a nettó forgótőke részeként szerepel. Nem minden vállalat rendelkezik aktuális adósságsorral, de azok, amelyek kifejezetten egy évnél rövidebb futamidejű kölcsönökhöz használják fel őket.
  • Gyors arány Rövid arány A Quick Ratio, más néven savpróba, azt méri, hogy egy vállalkozás képes-e rövid lejáratú kötelezettségeit olyan pénzeszközökkel megfizetni, amelyek készpénzre válthatók
  • Mérlegsor-tételek vetítése Mérlegsor-tételek vetítése A mérlegsorok vetítése magában foglalja a működő tőke, a PP&E, az adósságtőke és a nettó jövedelem elemzését. Ez az útmutató részletezi a számítás módját
  • Ráta-elemzés Ráta-elemzés Az arány-elemzés a vállalkozás pénzügyi kimutatásaiban szereplő különféle pénzügyi információk elemzésére utal. Főleg külső elemzők használják a vállalkozás különböző aspektusainak meghatározására, mint például a jövedelmezőség, a likviditás és a fizetőképesség.

Legutóbbi hozzászólások