Az információs arány egy pénzügyi eszköz vagy portfólió kockázattal korrigált hozamát méri egy bizonyos benchmarkhoz viszonyítva. Dow Jones Industrial Average (DJIA) A Dow Jones Industrial Average (DJIA), más néven "Dow Jones" vagy egyszerűen "the A Dow ", az egyik legnépszerűbb és legelterjedtebb részvénypiaci index. Ennek az aránynak a célja a referenciaértékhez viszonyított többlethozamok bemutatása, valamint a többlethozamok generálásának következetessége. A többlethozamok generálásának konzisztenciáját a követési hiba.
A benchmark kiválasztása szubjektív. A leggyakrabban használt referenciaértékek az állam által kibocsátott kötvények hozamai (pl. Az amerikai kincstárjegyek kincstárjegyei (kincstárjegyei) kincstárjegyei (vagy röviden a kincstárjegyei) egy rövid lejáratú pénzügyi eszköz, amelyet az amerikai kincstár lejárati időtartama néhány naptól 52 hétig (egy év) terjed. 500).
Az információs arány felhasználása
Az információs arányt elsősorban az alapkezelők használják teljesítménymérőként. Ezenkívül gyakran használják az alapkezelők hasonló befektetési stratégiákkal kapcsolatos képességeinek és képességeinek összehasonlítására. Az arány betekintést nyújt a befektetőknek arra, hogy az alapkezelő képes-e az idő múlásával fenntartani a többlet, vagy akár abnormális (például a „rendellenesen magas”) hozamokat. Végül egyes fedezeti alapok és befektetési alapok Befektetési alapok A befektetési alap olyan pénzkészlet, amelyet sok befektető gyűjtött be részvényekbe, kötvényekbe vagy más értékpapírokba történő befektetés céljából. A befektetési alapok befektetői csoport tulajdonában vannak, és szakemberek kezelik őket. Tudjon meg többet a különböző típusú alapokról, működésükről, valamint az ezekbe történő befektetés előnyeiről és kompromisszumairól az információs arány kiszámításához az ügyfelektől felszámított díjakat (pl. Teljesítménydíj)
Az információs arány és a Sharpe arány Sharpe Ratio A Sharpe Ratio a kockázattal korrigált hozam mértéke, amely összehasonlítja a befektetés többlethozamát a hozamának szórásával. A Sharpe arányt általában a befektetés teljesítményének felmérésére használják, annak kockázatához igazodva. hasonlóak. Mindkét arány meghatározza egy értékpapír vagy portfólió kockázattal korrigált hozamát. Az információs arány azonban a kockázattal korrigált hozamokat méri egy bizonyos referenciaértékhez képest, míg a Sharpe-arány a kockázattal korrigált hozamokat a kockázatmentes arányhoz hasonlítja.
Képlet az információarány kiszámításához
Az információs arány kiszámítása az alábbi képlet segítségével történik:
Hol:
- R i - egy értékpapír vagy portfólió megtérülése
- R b - egy benchmark megtérülése
- E (R i - R b )- az értékpapír vagy portfólió várható többlethozama a referenciaérték felett
- δ ib - egy értékpapír vagy portfólió szórása visszatér egy referenciaérték hozamaitól (követési hiba)
Példa
John hajlandó befektetni pénzét egy fedezeti alapba. Figyelembe veszi az ABC Alapot és az XYZ Alapot. A megfelelő alap kiválasztása érdekében John össze akarja hasonlítani a két alap információs arányát. Az arány kiszámításának mércéje az S&P 500 index. Az alapokkal kapcsolatos információkat az alábbi táblázat foglalja össze:
A fenti információk felhasználásával kiszámíthatjuk az alapok arányait:
Az ABC Alap magasabb arányt mutat, mint az XYZ Alap. Ez azt jelzi, hogy az ABC Alap következetesebben tud többlethozamot generálni, mint az XYZ Alap.
További források
A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:
- Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
- Részvénykockázat Prémium Részvénykockázat Prémium Részvénykockázati prémium a részvény / egyedi részvény hozamának és a kockázatmentes megtérülési ráta különbsége. Ez a befektetőnek járó kompenzáció a magasabb kockázat vállalásáért és a kockázat nélküli értékpapírok helyett saját tőkébe történő befektetésért.
- A megtérülési ráta a megtérülési ráta A megtérülési ráta (ROR) egy befektetés nyeresége vagy vesztesége egy adott időtartam alatt, összehasonlítva a befektetés kezdeti költségével, százalékban kifejezve. Ez az útmutató a leggyakoribb képleteket tanítja
- Kockázatkezelés Kockázatkezelés A kockázatkezelés magában foglalja az üzleti élet részét képező kockázati tényezők azonosítását, elemzését és azokra való reagálást. Általában azzal történik
