A hitelelemzés az a folyamat, amely meghatározza egy vállalat vagy személy adósságkötelezettségei visszafizetésére való képességét. Más szavakkal, ez egy olyan folyamat, amely meghatározza a potenciális hitelfelvevő hitelkockázatát. Hitelkockázat A hitelkockázat a veszteség kockázata, amely abból adódhat, hogy bármelyik fél elmulasztja betartani a pénzügyi szerződések feltételeit, elsősorban vagy a nemteljesítési kockázatot. Adósság nemteljesítése Az adósság nemteljesítése akkor következik be, amikor a hitelfelvevő elmulasztja fizetni hitelét az esedékesség idején. A nemteljesítés időpontja a hitelező és a hitelfelvevő által elfogadott feltételektől függően változik. Egyes kölcsönök egy fizetés elmaradása után nem teljesítenek, míg mások csak három vagy több fizetés elmulasztása után. . Minőségi és mennyiségi tényezőket egyaránt tartalmaz.Hitelelemzést alkalmaznak kötvényeket kibocsátó vállalatok számára. Kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkebevonás céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra. és részvények törzsrészvény A törzsrészvény egy olyan típusú értékpapír, amely a társaság saját tőkéjének tulajdonjogát képviseli. Vannak más kifejezések - például törzsrészvény, törzsrészvény vagy szavazati részvény -, amelyek egyenértékűek a törzsrészvényekkel. , valamint azoknak a magánszemélyeknek, akik hitelt vesznek fel. Hitel A kölcsön olyan pénzösszeg, amelyet egy vagy több magánszemély vagy vállalat kölcsön vesz bankoktól vagy más pénzügyi intézményektől a tervezett vagy nem tervezett események pénzügyi kezeléséhez. Ennek során a hitelfelvevőnek adósság keletkezik,amelyet kamatokkal és adott időn belül vissza kell fizetnie. . Ha többet szeretne megtudni, tekintse meg a Finance Credit Analyst tanúsítását CBCA ™ tanúsítás és több. program.
Gyors összefoglalás
- A kreditanalízis olyan folyamat, amely meghatározza egy vállalat vagy egyén képességét pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére.
- A folyamat mind kvalitatív, mind kvantitatív tényezőket tartalmaz, például a tartozásokat, a jelleget és a kifizetési képességet.
- A hitelelemzés segítségével meghatározzák, hogy egy vállalat vagy magánszemély jogosult-e hitelre vagy jelzálogra. A kötés minőségének meghatározására is használják.
Használja a hitelelemzéshez
A hitelelemzés fontos a bankok, a befektetők és a befektetési alapok számára. Vállalati társaságként A társaság jogi személy, amelyet magánszemélyek, részvényesek vagy részvényesek hoztak létre nyereségszerzés céljából. A vállalatok szerződést köthetnek, beperelhetnek és beperelhetnek, vagyonukat birtokolhatják, szövetségi és állami adókat elengedhetnek, és pénzt vehetnek fel pénzügyi intézményektől. megpróbál terjeszkedni, tőkebevonási módokat keresnek. Ez kötvények, részvények kibocsátásával vagy hitel felvételével érhető el. Pénz befektetésénél vagy hitelezésénél annak eldöntése, hogy a befektetés megtérül-e, gyakran a vállalat hitelén múlik. Például csőd esetén a csőd a csőd annak az emberi vagy nem emberi jogi személynek (cégnek vagy kormányzati szervnek) a jogállása, amely nem képes visszafizetni fennálló tartozásait a hitelezőknek. ,a hitelezőknek fel kell mérniük, hogy visszafizetik-e őket.
Hasonlóképpen, azok a kötvénytulajdonosok is felmérik, hogy mekkora eséllyel kapják vissza a hitelt. Végül, azok a részvényesek, akiknek a legalacsonyabb követelési prioritásuk van, hozzáférnek a tőkeszerkezethez. A cég tőkeszerkezete a vállalatnál annak meghatározásához, hogy mekkora lehet a fizetésük. Természetesen a hitelelemzést azoknál a magánszemélyeknél is alkalmazzák, akik hitelt vagy jelzálogot kívánnak felvenni.
A hitelelemzést a következők használják:
- Hitelezők, hogy meghatározzák egy vállalat hitelkifizetési képességét
- A hitelezők annak meghatározása érdekében, hogy az egyén képes-e visszafizetni a hitelt vagy a jelzálogot Jelzálog A jelzálog az a kölcsön - amelyet jelzálogkölcsön-nyújtó vagy bank nyújt - amely lehetővé teszi az egyén számára a lakásvásárlást. Bár lehet hitelt felvenni a lakás teljes költségének fedezésére, gyakoribb, ha a lakás értékének körülbelül 80% -áig hitelt biztosítunk.
- Befektetők a vállalat pénzügyi stabilitásának meghatározására
- Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) CBCA ™ tanúsítás A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció globális szabvány a hitelelemzők számára, amely magában foglalja a pénzügyeket, a könyvelést, a hitelelemzéseket, a cash flow elemzéseket, a szövetségek modellezését, a kölcsönök törlesztését és több.
A hitelek hitelelemzése
Amikor egy vállalatnak tőkére van szüksége, hitelt kérhetnek a bankoktól. A bankok vagy hitelezők lehetnek fedezettek vagy fedezetlenek. Amint azt korábban röviden említettük, a csődeljárások során a követelések elsőbbségi sorrendben vannak. A fedezett hitelezőknek az első követelésük a fedezetként használt eszközökre vonatkozik. A fedezet a fedezet olyan eszköz vagy ingatlan, amelyet egy magánszemély vagy jogalany kölcsönként biztosítékként kínál fel a hitelezőnek. Ezt kölcsönszerzésre használják, és védelmet nyújtanak a hitelező esetleges veszteségei ellen, ha a hitelfelvevő nem teljesíti fizetéseit. . Őket fedezetlen hitelezők követik. Természetesen a hitelezők el akarják kerülni a csőd forgatókönyvet, ezért hitelelemzési eljárást alkalmaznak annak megállapítására, hogy a vállalat képes-e visszafizetni a hitelt. Hiteleket is lehet adni magánszemélyeknek, és magánszemélyek is hitelellenőrzésen esnek át.
Vállalati hitelek esetében az 5 C hitelt gyakran használják a hitelminőség meghatározására:
- karakter
- Kapacitás
- Főváros
- Körülmények
- Járulékos
Az egyes hitelek esetében a hitelpontszámok Hitel pontszám A kredit pontszám az egyén pénzügyi és hitelképességének, valamint a hitelezők pénzügyi segítségnyújtási képességének számát reprezentáló szám. A hitelezők a kredit pontszám alapján értékelik a leendő hitelfelvevő hitelhez való képesítését és a kölcsön konkrét feltételeit. használják, amelyek a következőket tartalmazzák:
- Fizetési előzmények
- Tartozások
- A hitelelőzmények hossza
- Hitelkeverék
- Új hitel
Kötvények
A kötvénytulajdonosok egy vállalat kötvényminősítését vizsgálják az alapértelmezett kockázat meghatározásához. Népszerű minősítési rendszerek Kötvény-minősítések A kötvény-besorolások a vállalati vagy az államkötvények hitelképességének képviseletét képviselik. A minősítéseket a hitelminősítő intézetek teszik közzé, és értékelik a kötvénykibocsátó pénzügyi erejét és képességét a kötvény tőkéjének és kamatának a szerződés szerinti visszafizetésére. amelyek hitelelemzést végeznek, a Moody's és az S&P. A magas rangú kötvények befektetési kategóriájúak és alacsony a nemteljesítési kockázatuk. Azokat, amelyek nem befektetési besorolásúak, magas hozamú vagy ócska kötvényeknek nevezzük. A Szemétkötvények Az ócska kötvények, más néven magas hozamú kötvények, olyan kötvények, amelyeket a három nagy hitelminősítő ügynökség befektetési fokozat alatt minősített (lásd az alábbi képet). Az ócskötvényeknél magasabb a nemteljesítés kockázata, mint más kötvényeknél,de magasabb hozamot fizetnek, hogy vonzóvá tegyék őket a befektetők számára. . A pénzügyi kötelezettségvállalások teljesítéséhez kedvező üzleti, pénzügyi és gazdasági feltételektől függenek.
Az a vállalat, amelynek már magas az adósságállománya, alacsonyabb lesz a kötvényminősítéssel, mivel magasabb kockázati szintnek tekintik őket. A kötvénytulajdonosok általában a hitelezők mögött állnak a követelés elsőbbsége szempontjából. Tehát csőd esetén kevesebb követelésük van a társaság vagyonára. Ez egy másik oka annak, hogy a fennálló adósság magas szintje kockázatot jelent.
Saját tőke
A részvénybefektetők egy társaság részvényeit vásárolják, és részesülnek a részvényáremelkedésből. Részvényárfolyam A részvényár kifejezés arra az aktuális árra utal, amelyre a részvények egy részvénye a piacon kereskedik. Minden tőzsdén forgalmazott vállalat, ha a részvényei osztalékból származnak, és osztalékból származik Részvény osztalék A részvény osztalék, a társaságok által a vagyon részvényeseknek történő elosztására alkalmazott módszer, az osztalékfizetés részvények, nem pedig készpénz formájában történik. A részvény osztalékot elsősorban a készpénz osztalék helyett bocsátják ki, amikor a vállalatnál kevés a likvid pénz. . A társaság hitele kétféleképpen érinti a befektetőket: (1) a részvény értéke; (2) vagyonnal szembeni követelésüket.
Először is, a részvény értéke a vállalat növekedésétől és stabilitásától függ. A növekedés és a stabilitás egyensúlya fontos, és az adósság is szerepet játszik. Az adósság ösztönözheti a befektetéseket és a növekedést, de a túl sok adósság csökkenti a vállalat stabilitását. Ha egy vállalatnak túl sok adóssága van, akkor a részvény értéke csökken az alacsonyabb észlelt stabilitás miatt. A magasabb adósság azt jelezheti, hogy nagyobb a kockázata annak, hogy a vállalat nem lesz képes teljesíteni pénzügyi kötelezettségvállalásait, és hogy részvényeinek ára csökken.
Másrészt, ha egy vállalatnak egyáltalán nincs adóssága, akkor a befektetők kíváncsi lesz arra, hogy a vállalat képes-e bővülni és növekedni. Ha nem, akkor a részvényárfolyamok nem fognak értékelni. A hitelelemzés segít meghatározni a vállalat növekedési potenciálját és stabilitását.
A részvénytulajdonosoknak a hitelminőséggel kapcsolatos második aggodalma az eszközökre vonatkozó követelés. A részvénytulajdonosok csőd esetén a legkevésbé követelhetik a társaság eszközeit. Ha a vállalat csődbe megy, a részvényesek csak akkor kapják meg követelésüket, ha a fedezett és fedezetlen hitelezők még nem vették át az összes fennmaradó eszközt. Ezért fontos a meglévő adósság szintje a részvényesek számára is.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance cikkét a hitelelemzésről. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi forrásokat javasoljuk:
- Hitelesemény Hitelesemény A hitelesemény a hitelfelvevő hitelképességének negatív változására utal, amely függő fizetést vált ki a hitel-nemteljesítési csereügyletben (CDS). Akkor fordul elő, amikor egy magánszemély vagy szervezet nem teljesíti adósságát, és nem képes betartani a megkötött szerződés feltételeit, így hitelderivatívát, például hitel-nemteljesítési csereügyletet vált ki.
- Tőkeáttételes hitelek Tőkeáttételes hitel A tőkeáttételes hitel olyan vállalkozásoknak nyújtják, amelyek (1) könyveiben már rövid vagy hosszú lejáratú adósság van, vagy (2) rossz hitelminősítéssel / előzménnyel rendelkeznek. A tőkeáttételes hitelek jelentősen kockázatosabbak, mint a hagyományos hitelek, és mint ilyen, a hitelezők általában magasabb kamatot követelnek
- Hitelelemzési arányok Hitelelemzési arányok A kreditanalíziós arányok olyan eszközök, amelyek segítik a kreditanalízis folyamatát. Ezek az arányok segítik az elemzőket és a befektetőket abban, hogy megállapítsák, képesek-e magánszemélyek vagy vállalatok teljesíteni a pénzügyi kötelezettségeket. A kreditelemzés kvalitatív és kvantitatív szempontokat egyaránt magában foglal.
- Pénzügyi elemző vs. hitelelemző Pénzügyi elemző vs hitelelemző
