Pénzforgalom és adósság aránya - Hogyan lehet felmérni az adósságfedezet képességét

A cash flow / adósságráta olyan fedezeti arány, amely összehasonlítja a vállalkozás által generált cash flow-t a teljes adósságával. Az arány kiszámításához a leggyakrabban használt cash flow a működési cash flow. Működési cash flow A működési cash flow (OCF) a vállalkozás rendszeres működési tevékenysége által generált pénzmennyiség egy adott időszakban. A működési cash flow képlet a nettó jövedelem (képezze az eredménykimutatás alját), hozzáadva az esetleges nem pénzbeli tételeket, plusz a működőtőke változásainak korrekciói, bár a szabad felhasználatlan szabad pénzáram felhasználása A szabad felhasználatlan szabad pénzáramlás a szabad felhasználatlan szabad pénzáramlás elméleti felhasználása egy vállalkozás pénzforgalmi mutatója, feltéve, hogy a vállalat teljesen adósságmentes, kamatráfordítás nélkül. szintén életképes lehetőség.

Néhány vállalkozás dönthet úgy, hogy az EBITDA számát használja a számítás során. Ez azonban nem ajánlott, mivel az EBITDA EBITDA EBITDA vagy a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény a társaság nyeresége, mielőtt a fenti nettó levonásokat végrehajtanák. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja az üzleti vállalkozás jövedelmezőségét az alapműveletekből. A képlet példái figyelembe veszik az új készletbeszerzéseket, amelyek értékesítése hosszú időt vehet igénybe, és pénzáramlást generál.

Pénzforgalom és adósság aránya

Hogyan lehet kiszámítani a cash flow / adósság arányt

Az arány kiszámításához az üzleti tevékenységből származó cash flow-t el kell osztani a teljes adósságával:

Pénzforgalom és adósság aránya

A cash flow / adósság arányt százalékban fejezzük ki, de kifejezhetjük években is, ha elosztjuk az 1-et az aránygal. Ez megmondaná számunkra, hogy hány év szükséges a vállalkozásnak az összes adósságának kifizetéséhez. Folyó tartozás A mérlegben a folyó adósság olyan adósság, amelyet egy éven (12 hónapon belül) vagy rövidebb időn belül kell fizetni. Rövid lejáratú kötelezettségként és a nettó forgótőke részeként szerepel. Nem minden vállalat rendelkezik aktuális adósságsorral, de azok, amelyek kifejezetten egy évnél rövidebb futamidejű kölcsönökhöz használják fel őket. ha a műveletekből származó összes pénzáramlást az adósság törlesztésére fordítaná.

Például, ha egy vállalat aránya 20%, akkor elméletileg öt év alatt meg tudja fizetni az összes fennálló adósságát.

1 osztva 0,2-vel = 5

A pénzforgalom és adósság arányának másik gondolkodásmódja az, hogy megmutatja, hogy egy vállalkozás adósságának mekkora részét lehetne egy év alatt kifizetni, ha az összes cash flow-t adósságtörlesztésre fordítanák. Ebben a példában a válasz 20% lenne. Gyakorlatilag azonban irreális elképzelni, hogy egy vállalkozás működési készpénzének 100% -át adósságtörlesztésre fordítja.

Példa

Tegyük fel, hogy egy vállalat teljes adóssága 1,5 millió dollár. Az elmúlt évben végzett műveletekből származó cash flow 350 000 USD volt. A társaság cash flow / adósság arányát a következőképpen számolják:

350 000 ÷ ÷ 1 500 000 USD = 0,23 vagy 23%

A 23% -os arány azt jelzi, hogy a vállalatnak négy és öt év közötti időbe telik az összes adósságának kifizetése, a következő öt év állandó pénzáramlását feltételezve.

A magas cash flow / adósság arány azt jelzi, hogy a vállalkozás erős pénzügyi helyzetben van, és szükség esetén fel tudja gyorsítani az adósságtörlesztéseket. Ezzel szemben az alacsony arány azt jelenti, hogy a vállalkozásnak nagyobb a kockázata annak, hogy nem teljesíti kamatfizetéseit, és összehasonlítva gyengébb pénzügyi alapokkal rendelkezik.

Annak meghatározásához, hogy mi a „magas” vagy „alacsony” arány, össze kell hasonlítanunk az ugyanazon iparág többi vállalatának arányával. Az arány történelmileg is megtekinthető egy vállalkozás számára, jelezve, hogy az adósságfedezeti képesség hogyan változott az idők folyamán.

Egyéb szempontok

A cash flow / adósság arány kiszámításakor az elemzők általában nem a finanszírozásból származó cash flow-t vagy a befektetésből származó cash flow-t használják fel. Ha a vállalkozás tőkeáttétele erősen tőkeáttételes, akkor valószínűleg a vállalkozásnak megfelelő összegű adósságot kell fizetnie. Nem lenne értelme feltételezni, hogy a vállalkozás az adósságtőkéjével törlesztette adósságát. Ezért a finanszírozásból származó pénzáramot nem használják a számítás során.

A befektetési tevékenységből származó pénzáramot szintén nem szokás használni az arány kiszámításakor, mivel a befektetési tevékenységek nem részei az üzletág alapvető pénztermelő tevékenységeinek. Jobb, ha olyan cash flow számot használ, amely jobban reprezentálja az üzleti tevékenységet. Két jó lehetőség a műveletekből származó pénzáramlás vagy a szabadidős szabad pénzáramlás.

További források

A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A kapcsolódó témákról további információt a következő pénzügyi forrásokban talál:

  • Hogyan kell kiszámítani az adósságszolgáltatás fedezeti hányadát Hogyan kell kiszámítani az adósságszolgáltatás fedezeti arányát Ez az útmutató leírja az adósságszolgáltatás fedezeti hányadának kiszámítását. Először áttekintjük az adósságszolgáltatás fedezeti hányadának rövid leírását, miért fontos, majd lépésről lépésre áttekintjük az adósságszolgáltatás fedezeti hányadosának számos példáját.
  • A hosszú lejáratú adósság aktuális része A hosszú lejáratú adósság aktuális része A hosszú lejáratú adósság aktuális része a hosszú lejáratú adósság egy éven belül esedékes része. A hosszú lejáratú adósság futamideje több mint egy év. A hosszú lejáratú adósság jelenlegi része eltér a jelenlegi adósságtól, amely egy éven belül teljes egészében visszafizetendő adósság.
  • IFRS-standardok IFRS-standardok Az IFRS-standardok Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (IFRS), amelyek olyan számviteli szabályokból állnak, amelyek meghatározzák, hogy a tranzakciókat és más számviteli eseményeket hogyan kell jelenteni a pénzügyi kimutatásokban. Úgy tervezték, hogy fenntartsák a hitelességet és az átláthatóságot a pénzügyi világban
  • Pénzforgalmi kimutatás Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz.

Legutóbbi hozzászólások