Hitelelemzési mutatók Pénzügyi mutatók A pénzügyi mutatók a pénzügyi kimutatásokból vett számértékek felhasználásával jönnek létre, hogy érdemi információkat szerezzenek a vállalatról. Ezek a hitelelemzési folyamatot segítő eszközök. Ezek az arányok segítik az elemzőket és a befektetőket abban, hogy megállapítsák, képesek-e magánszemélyek vagy vállalatok teljesíteni a pénzügyi kötelezettségeket. A kreditelemzés kvalitatív és kvantitatív szempontokat egyaránt magában foglal. Az arányok az elemzés kvantitatív részét fedik le. A kulcsarányok nagyjából négy csoportra oszthatók: (1) Nyereségesség; (2) Tőkeáttétel-tőkeáttétel A pénzügyekben a tőkeáttétel olyan stratégia, amelyet a vállalatok az eszközök, a cash-flow és a hozam növelésére alkalmaznak, bár növelheti a veszteségeket is. A tőkeáttételnek két fő típusa van: pénzügyi és működési. A pénzügyi tőkeáttétel növelése érdekébenegy vállalkozás fix kamatozású értékpapírok kibocsátásával vagy közvetlenül kölcsönadótól kölcsönkérhet tőkét. Működő tőkeáttétel; (3) Lefedettségi lefedettségi ráta A fedezeti arány a vállalat pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére való képességének mérésére szolgál. A magasabb arány a kötelezettségek teljesítésének nagyobb képességét jelzi; (4) Likviditási likviditás A pénzügyi piacokon a likviditás arra utal, hogy egy befektetés milyen gyorsan értékesíthető anélkül, hogy negatívan befolyásolná annak árát. Minél likvidebb egy befektetés, annál gyorsabban értékesíthető (és fordítva), és annál könnyebb valós értéken értékesíteni. Mindez egyenlő, likvidebb eszközök kereskedése prémiummal, illikvid eszközök kereskedése diszkont mellett. . Ha többet szeretne megtudni, nézze meg a Finance Credit Analyst tanúsító programját, a CBCA ™ tanúsítást The Certified Banking &A Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció egy globális szabvány a hitelelemzők számára, amely kiterjed a pénzügyekre, a számvitelre, a hitelelemzésre, a cash flow elemzésre, a szövetségi modellezésre, a hitel-visszafizetésekre és egyebekre. .
Nyereségességi mutatók
Ahogy a neve is sugallja, a jövedelmezőségi arányok Jövedelmezőségi mutatók A nyereségességi mutatók olyan pénzügyi mutatók, amelyeket az elemzők és a befektetők használnak annak mérésére és értékelésére, hogy egy vállalat képes-e bevételt (nyereséget) termelni a bevételhez, a mérleg eszközéhez, a működési költségekhez és a saját tőkéhez meghatározott időtartamra. Megmutatják, hogy egy vállalat mennyire használja fel eszközeit a nyereség előállításához, annak mértéke, hogy a vállalat képes-e profitot termelni a bevételhez, a mérlegfőösszeghez és a saját tőkéhez viszonyítva. Ez fontos a befektetők számára, mivel felhasználhatják annak elősegítésére, hogy a részvényárfolyamok Részvényárfolyam A részvényár kifejezés azt az aktuális árat jelenti, amelyre a részvények egy része a piacon kereskedik. Minden tőzsdén jegyzett vállalat, ha a részvényei valószínűleg felértékelődnek.Segítséget nyújtanak a hitelezőknek a vállalatok növekedési ütemének és a kölcsönök visszafizetésének képességének meghatározásában is. Kölcsön A kölcsön olyan pénzösszeg, amelyet egy vagy több magánszemély vagy vállalat kölcsönad bankoktól vagy más pénzügyi intézményektől a tervezett vagy nem tervezett események pénzügyi kezeléséhez. Ennek során a hitelfelvevőnek adóssága keletkezik, amelyet kamatokkal és adott időn belül vissza kell fizetnie. .
A jövedelmezőségi arányokat felosztják a fedezeti arányokra és a megtérülési arányokra.
A fedezeti hányadok a következők:
- Bruttó nyereség Bruttó nyereség A bruttó nyereség az a közvetlen nyereség, amely az eladott áruk költségének vagy az "eladási költség" levonása után maradt. Ez a bruttó haszonkulcs kiszámítására szolgál, és ez a vállalat eredménykimutatásában szereplő kezdeti profit szám. A bruttó nyereséget az üzemi eredmény vagy a nettó eredmény előtt számítják ki. árrés
- EBITDA margin EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Bevétel. Ez egy jövedelmezőségi mutató, amely azt a jövedelmet méri, amelyet a társaság adózás, kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtt termel. Ez az útmutató példákat és letölthető sablont tartalmaz
- Működési haszonkulcs Működési haszonkulcs Az üzemi eredményhányad egy olyan nyereségességi vagy teljesítményarány, amely tükrözi a társaság működéséből származó nyereség százalékát az adók és kamatterhek levonása előtt. Ezt úgy számítják ki, hogy az üzemi eredményt elosztják a teljes bevétellel és százalékban fejezik ki.
A visszatérési arányok tartalmazzák
- Eszközök megtérülése Eszközök megtérülése és ROA képlet ROA képlet. Az eszközök megtérülése (ROA) egy olyan megtérülési mutató (ROI), amely a vállalkozás jövedelmezőségét méri az összes eszközéhez viszonyítva. Ez az arány azt jelzi, hogy a társaság mennyire teljesít jól, összehasonlítva a termelt nyereséget (nettó jövedelmet) az eszközbe fektetett tőkével.
- Kockázat-korrigált hozam Kockázat-korrigált hozamráta Számos kockázattal korrigált hozamráta létezik, amelyek segítik a befektetőket a meglévő vagy lehetséges befektetések felmérésében. Ezek az arányok hasznosabbak lehetnek, mint az egyszerű befektetési megtérülési mutatók, amelyek nem veszik figyelembe a befektetési kockázat szintjét.
- A saját tőke megtérülése Saját tőke megtérülés (ROE) A saját tőke megtérülés (ROE) a vállalat jövedelmezőségének mérőszáma, amely a társaság éves hozamát (nettó jövedelmét) elosztja a teljes saját tőke értékével (azaz 12%). A ROE egyesíti az eredménykimutatást és a mérleget, mivel a nettó jövedelmet vagy nyereséget összehasonlítják a saját tőkével.
A magasabb árrés- és hozamráta azt jelzi, hogy a vállalat jobban képes visszafizetni az adósságokat.
Tőkeáttételi arányok
Tőkeáttételi arányok Tőkeáttételi arányok A tőkeáttételi mutató a mérlegben, az eredménykimutatásban vagy a cash flow-kimutatásban az üzleti egységnél felmerült adósságszintet mutatja be több más számlával szemben. Az Excel sablon összehasonlítja az adósság szintjét a mérleg, az eredménykimutatás vagy a cash flow kimutatás más számláival. Segítenek a hitelelemzőknek felmérni, hogy egy vállalkozás képes-e visszafizetni adósságait.
A közös tőkeáttételi arányok a következők:
- Adósság és eszköz arány Adósság és eszköz arány Az adósság és eszköz arány egy olyan tőkeáttételi arány, amely segít számszerűsíteni, hogy a vállalat működését milyen mértékben finanszírozzák adósság. Sok esetben a magas tőkeáttételi arány a magasabb pénzügyi kockázat mértékét is jelzi. Ennek oka, hogy az erősen tőkeáttétellel rendelkező vállalkozásoknak nagyobb az esélye a hitelek nemteljesítésének.
- Eszköz / saját tőke arány
- Adósság / saját tőke arány Adósság / saját tőke arány Az adósság és a saját tőke arány egy olyan tőkeáttételi arány, amely kiszámítja az összes adósság és pénzügyi kötelezettség értékét a teljes saját tőke arányában.
- Adósság / tőke arány
A tőkeáttételi arányok esetében az alacsonyabb tőkeáttételi arány kevesebb tőkeáttételt jelez. Például, ha az adósság Az adósságtartozás az a pénz, amelyet az egyik fél kölcsönvett a másiktól egy olyan pénzügyi szükséglet kielégítésére, amelyet egyébként nem lehet teljes mértékben teljesíteni. Sok szervezet adósságot használ fel olyan áruk és szolgáltatások beszerzésére, amelyeket nem tudnak készpénzzel kifizetni. az eszközarány 0,1, ez azt jelenti, hogy a hitelviszonyt megtestesítő alapok az eszközök 10% -át, a tőkealapok a fennmaradó 90% -ot. Az alacsonyabb tőkeáttételi arány kevesebb eszközt vagy adósságból finanszírozott tőkét jelent. A bankoknak vagy a hitelezőknek ez tetszik, mivel ez kevésbé jelzi a fennálló kockázatot.
Példa
Képzelje el, ha valakinek 100 dollárt kölcsönöz. Szeretne kölcsönadni egy olyan személynek, aki már tartozik valakinek 1000 dollárral, vagy annak, aki tartozik 100 dollárral, ha mindkettőjük ugyanannyi pénzt keres? Valószínűleg azt a személyt választaná, aki csak 100 dollárral tartozik, mivel kevesebb meglévő adóssága és több rendelkezésre álló jövedelme van, hogy visszafizesse.
Fedezeti hitel-elemzési arányok
Lefedettségi arányok Lefedettségi arány A fedezeti hányadot a társaság pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére való képességének mérésére használják. A magasabb arány nagyobb kötelezettségvállalási képességet jelez annak mérésére, hogy a jövedelem A jövedelem jövedelem azt a pénzt jelenti, amelyet az egyén szolgáltatásért vagy termékcseréért keres. Az egyén által megszerzett jövedelmet napi kiadásainak, valamint befektetéseinek finanszírozására fordítják. A leggyakoribb jövedelemtípusok közé tartoznak a fizetések, az önfoglalkoztatásból származó bevételek, jutalékok és jutalmak. , készpénz vagy eszközök adósság- vagy kamatkiadásokat fedeznek. Kamatkiadás A kamatráfordítás egy olyan társaságnál keletkezik, amely adósság- vagy tőkebérleti szerződéssel finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható.Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot kiszámítva az összeget. Minél magasabb a fedezettségi arány, annál nagyobb a vállalat képessége pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére.
A lefedettségi arányok a következők:
- Kamatfedezeti arány Kamatfedezeti arány A kamatfedezeti hányados (ICR) egy olyan pénzügyi arány, amelyet arra használnak, hogy meghatározzák a társaság azon képességét, hogy kifizesse a fennálló adósságának kamatát.
- Adósság-szolgáltatás fedezeti arány Adósság-szolgáltatás fedezeti hányada Az adósság-szolgáltatás fedezeti hányada (DSCR) azt méri, hogy egy vállalat képes-e működési bevételeit felhasználni valamennyi adósságfizetési kötelezettségének visszafizetésére, ideértve a tőke és a kamat rövid és hosszú távú visszafizetését is. adósság.
- Készpénz fedezeti arány
- Eszköz fedezeti arány
Példa
Egy bank dönt arról, hogy kölcsönt ad-e az A vállalatnak, amelynek adósságszolgálati fedezeti aránya 10, vagy a B vállalatnak, amelynek adósságszolgálati aránya 5. Az A társaság jobb választás, mivel az arány azt sugallja, hogy a társaság működési bevételei fedezni tudják teljes fennálló adósság 10-szer. Ez több, mint a B vállalat, amely csak ötször tudja fedezni adósságát.
Likviditási mutatók
Likviditás Likviditás A pénzügyi piacokon a likviditás arra utal, hogy egy befektetés milyen gyorsan értékesíthető anélkül, hogy negatívan befolyásolná annak árát. Minél likvidebb egy befektetés, annál gyorsabban értékesíthető (és fordítva), és annál könnyebb valós értéken értékesíteni. Mindez egyenlő, likvidebb eszközök kereskedése prémiummal, illikvid eszközök kereskedése diszkont mellett. arányok jelzik a vállalatok képességét arra, hogy az eszközöket készpénzre váltsák. A hitelelemzés szempontjából az arányok azt mutatják, hogy a hitelfelvevő képes fizetni az aktuális adósságot. Aktuális adósság A mérlegben a folyó adósság olyan adósság, amelyet egy éven (12 hónapon belül) vagy rövidebb időn belül kell fizetni. Rövid lejáratú kötelezettségként és a nettó forgótőke részeként szerepel. Nem minden vállalat rendelkezik aktuális adósságsorral, de azok, amelyek kifejezetten egy évnél rövidebb futamidejű kölcsönökhöz használják fel őket. .A magasabb likviditási ráta azt sugallja, hogy egy vállalat likvidebb, és ezért könnyebben meg tudja fizetni a fennálló tartozásokat.
A likviditási arányok a következők:
- Aktuális arány Jelenlegi arány képlet Az aktuális arány képlet = Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek. A jelenlegi mutató, más néven forgótőke-mutató, egy vállalkozás képességét méri egy éven belül esedékes rövid távú kötelezettségeinek teljesítésére. Az arány figyelembe veszi az összes forgóeszköz és a rövid lejáratú kötelezettségek súlyát. A vállalat pénzügyi helyzetét jelzi
- Gyors arány Gyors arány A Quick Ratio, más néven savpróba, azt méri, hogy egy vállalkozás képes-e rövid lejáratú kötelezettségeit készpénzre váltható eszközökkel fizetni.
- Pénzeszköz arány Pénznem arány A készpénzráta, amelyet néha pénzeszköz-aránynak is neveznek, egy likviditási mutató, amely azt jelzi, hogy a vállalat képes-e rövid lejáratú adósságkötelezettségeket készpénzzel és készpénz-egyenértékekkel megfizetni. Más likviditási arányokhoz, például az aktuális arányhoz és a gyors arányhoz képest a készpénzráta szigorúbb, konzervatívabb mérték
- Forgó tőke Forgó tőke képlete A működő tőke képlet a forgóeszközök mínusz a rövid lejáratú kötelezettségek. Ez a vállalat rövid távú likviditásának mérőszáma; mi marad a mérlegben
Példa
A gyors arány a vállalat forgóeszközei, levonva a készlet és az előre fizetett kiadások összegét, elosztva a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek egy gazdasági egység pénzügyi kötelezettségei, amelyek esedékesek és egy éven belül fizetendők. Egy vállalat ezeket mutatja a mérlegben. Kötelezettség akkor keletkezik, amikor egy vállalat olyan tranzakción megy keresztül, amely a készpénz vagy más gazdasági erőforrások jövőbeli kiáramlásával számolhat. . Egy személy eldönti, hogy két nagyon hasonló vállalatba fektet-e be, kivéve, hogy az A vállalat gyors aránya 10, a másiké pedig 5. Az A társaság jobb választás, mivel a 10 arány azt sugallja, hogy a vállalatnak van elég likvid eszközök a várható kötelezettségek tízszeres fedezésére.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance cikkét a hitelelemzési arányokról. A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ hivatalos globális szolgáltatója , a szövetség modellezése, a hitelek törlesztése és még sok más. program célja, hogy elősegítse a hitelemzőként való ranglétrán való feljutást.
A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi forrásokat javasoljuk:
- Hitelelemzés Hitelelemzés A kreditanalízis annak meghatározása, hogy egy vállalat vagy személy képes-e visszafizetni adósságait. Más szavakkal, ez egy olyan folyamat, amely meghatározza a potenciális hitelfelvevő hitelkockázatát vagy nemteljesítési kockázatát. Minőségi és mennyiségi tényezőket egyaránt tartalmaz.
- Ráta-elemzés Ráta-elemzés Az arány-elemzés a vállalkozás pénzügyi kimutatásaiban szereplő különféle pénzügyi információk elemzésére utal. Főleg külső elemzők használják a vállalkozás különböző aspektusainak meghatározására, mint például a jövedelmezőség, a likviditás és a fizetőképesség.
- Hitelelemző munkaköri leírás Hitelelemző munkaköri leírás Ez a hitelelemző munkaköri leírás felvázolja a pozíció kulcsfontosságú készségeit, tapasztalatait és oktatását. A hitelelemzőnek értékelnie kell a
- Hitel pontszám Hitel pontszám A kredit pontszám az egyén pénzügyi és hitelképességének, valamint a hitelezők pénzügyi segítségnyújtási képességének számát reprezentáló szám. A hitelezők a kredit pontszám alapján értékelik a leendő hitelfelvevő hitelhez való képesítését és a kölcsön konkrét feltételeit.
