A hídfinanszírozás az ideiglenes finanszírozás egy olyan formája, amely a vállalat rövid távú költségeinek fedezésére szolgál a rendszeres hosszú távú finanszírozás biztosításának pillanatáig. Így hídfinanszírozásnak nevezik, mivel olyan, mint egy híd, amely rövid lejáratú kölcsönök révén összeköti a vállalatot az adósságtőkével.
Olyan intézmény, amelynek sürgősen tőkére van szüksége rövid távú kötelezettségeinek teljesítéséhez (pl. Működő tőke forgótőke-formula A forgótőke-képlet a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek levonása. Ez a vállalat rövid távú likviditásának mérőszáma; mi marad a mérlegfinanszírozásban ) választhat egy áthidaló kölcsön megszerzését, amely az áthidaló finanszírozás egyik formája. Általában befektetési bank vagy kockázatitőke-társaság bocsátja ki. A részvényfinanszírozás (részvény-tőke-csereügylet) szintén választható lehet azok számára, akik áthidaló finanszírozást keresnek. A hídhitelek minden esetben drágák, mert a hitelezők a nemteljesítési kockázat jelentős részét viselik, rövid időre kölcsönzik az alapokat.
Hídfinanszírozást használnak a kezdeti nyilvános ajánlattételben (IPO). Kezdeti nyilvános ajánlat (IPO) Az Initial Public Offering (IPO) a vállalat által kibocsátott részvények első értékesítése a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők). Tudja meg, mi az IPO a flotációs költségek fedezésére (pl. Jegyzés, tőzsdei díjak stb.).
Gyors összefoglalás
- A hídfinanszírozás rövid távú finanszírozás, amelynek célja a vállalatok finanszírozása mindaddig, amíg hosszú távú finanszírozást nem szereznek.
- A hídhitelek drágák, figyelembe véve az ilyen típusú hitelekhez kapcsolódó kockázatokat.
- A saját tőke finanszírozása a kölcsönnyújtó részéről a tőke cseréjét jelenti a társaság saját tőkéjében való részesedéshez a hitelfelvevő részéről.
Hogyan működik a híd finanszírozása?
A vállalkozás számos módon biztosíthatja az áthidaló finanszírozást, és a lehetőségek a hitelfelvevő hitelprofiljától és előzményeitől függenek. Több lehetőség áll rendelkezésre egy olyan vállalat számára, amely stabil hiteltörténettel és piaci pozícióval rendelkezik, és amelyhez egy kis rövid lejáratú hitelre van szüksége, mint egy hatalmas pénzügyi nehézségekkel küzdő vállalat számára.
Rendkívül fontos, hogy a vállalatok nagyon gondosan mérlegeljék a hídfinanszírozást, mivel ez olyan magas kamatlábat vonhat maga után. Kamatláb A kamatláb az az összeg, amelyet a hitelező adósnak számít fel az adósság bármely formája után, általában a hitel százalékában kifejezve. fő. ez még több pénzügyi problémához vezethet.
A hídfinanszírozás nem egyszerű, és sok olyan rendelkezést tartalmaz, amelyek segítik a hitelező védelmét.
Mikor van szüksége egy vállalatnak hídfinanszírozásra?
Nézzünk meg egy példát, amikor a vállalkozás kényszerülhet átmeneti kölcsön igénybevételére.
Képzelje el, hogy az ABC Co. engedélyt kap egy 1.000.000 dolláros hitelre egy bankban, de a hitelt részletekben osztják, vagyis három részből (három részletből) áll. Az első részletet hat hónap múlva teljesítik. A társaságnak működéséhez jelenleg pénzeszközökre van szüksége, ezért fedezetet keres az említett hat hónap elszámolására. Hat hónapos átmeneti kölcsönt igényelhet, amely elegendő pénzt biztosít a túléléshez, amíg az első hitelrészlet be nem folyik a társaság bankszámlájára.
Mi az a részvényhíd finanszírozás?
A hídhitelek nagyon magas kamatot jelentenek, és ez nem minden vállalat számára elfogadható. Ehelyett a vállalatok készek a tőke cseréjére a társaság saját tőkéjére. Ilyen esetben a kockázatitőke-társaságok Kockázati tőke A kockázati tőke olyan finanszírozási forma, amely a korai szakaszban lévő, magas növekedési potenciállal rendelkező feltörekvő vállalatok számára biztosít forrásokat saját tőke vagy tulajdonosi részesedés fejében. A kockázatitőke-befektetők vállalják annak kockázatát, hogy induló vállalkozásokba fektetnek be, abban a reményben, hogy jelentős hozamot fognak elérni, ha a vállalatok sikeressé válnak. bankok helyett megkeresi és részvénytulajdont kínál fel.
A kockázatitőke-társaságok megállapodást kötnek abban az esetben, ha feltételezik, hogy a vállalat sikeres lesz és nyereségessé válik. Ha a vállalat nyereségessé válik, ez azt jelenti, hogy az érték emelkedik, és így a kockázati tőke részesedése nő.
Hídfinanszírozás és IPO-k
A hídfinanszírozást a társaság tőzsdei bevezetése előtt használják fel, tőzsdén kínálva részvényeit a befektetőknek. Ilyen típusú finanszírozás származik a vállalat számára felmerülő tőzsdei bevezetési költségek, például a jegyzési díjak és a tőzsdei befizetések elszámolásához. Miután a társaság összegyűjtötte a pénzt az IPO során, azonnal kifizeti a hitelt.
Az áthidaló alapokat általában egy befektetési bank biztosítja, amely az új részvénykibocsátást vállalja. A társaság számos részvényt kezdeményez a bank számára a befektetők számára az IPO során felajánlott eredeti árengedmény mellett. Ez egy úgynevezett „ellentételező hatás”.
Gyakorlati példa
Gyakran előfordul, hogy a kockázatitőke-társaságok 20% -os kamatlábat számítanak fel a finanszírozás érdekében a vállalt kockázat nagysága miatt. Gyakran teljes megtérülést igényelnek egy év alatt. A kamatláb emelkedhet, ha a hitelfelvevő nem fizeti vissza a hitelt időben, például évente 25% -ra
A kockázatitőke-társaságok alkalmazhatnak konvertibilitási záradékot, vagyis opciót egy bizonyos hitelösszeg saját tőkévé alakítására meghatározott áron. Például a 10 000 000 dollárból 5 000 000 dollárt 5,50 dolláros részvényenkénti árfolyammá lehet saját tőkévé alakítani, ha a kockázati vállalkozás úgy dönt. A részvényenkénti ár tovább tárgyalható, és a társaság részvényeinek valós ára lehet.
További források
A Finance a globális Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szállítója , a szövetség modellezése, a hitelek visszafizetése és még sok más. tanúsítási program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:
- Bankvonal Bankvonal A bankvonal vagy hitelkeret (LOC) egyfajta finanszírozás, amelyet egy magánszemélyre, vállalatra vagy kormányzati szervezetre kiterjeszt egy bank vagy más
- Bullet kölcsön Bullet kölcsön A bullet hitel egy olyan hiteltípus, amelyben a felvett tőkét a kölcsön futamidejének végén visszafizetik. Bizonyos esetekben a kamatráfordítás az
- Forgó hitelkeret Forgó hitelkeret A megújuló hitelkeret egy hitelkeret, amelyet egy bank és egy vállalkozás között rendeznek meg. Jön egy megállapított maximális mennyiség, és a
- Rövid lejáratú hitel Rövid lejáratú kölcsön A rövid lejáratú kölcsön olyan típusú hitel, amelyet ideiglenes személyes vagy üzleti tőkeszükséglet kielégítésére nyernek. Mivel ez egy hiteltípus, egy felvett tőkeösszeggel és kamatokkal jár, amelyeket egy adott esedékességig kell fizetni, ami általában egy éven belül van a hitel megszerzésétől számítva.
