A nem készpénzköltségek az eredménykimutatásban jelennek meg, mert a számviteli elvek IB kézikönyv - Számviteli elvek Számviteli alapelvek a befektetési banki elemzők számára. A számviteli elvek alapvető megértése kritikus fontosságú az értelmes pénzügyi elemzések elkészítéséhez. Az egyesülések és felvásárlások elemzése megköveteli a számviteli koncepciók ismeretét. A kezdetektől fogva építünk, és megpróbáljuk összefoglalni és elmagyarázni, hogy a könyvelést meg kell követelni, annak ellenére, hogy valójában nem készpénzzel fizetik. A nem készpénz jellegű ráfordítások leggyakoribb példája az amortizáció. Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy jobban tükrözze a hosszú lejáratú eszközök költségeit és értékét, mivel ezek kapcsolódnak az általa generált bevételhez. ,ahol egy eszköz költsége eloszlik az idő múlásával, annak ellenére, hogy a készpénz költsége egyszerre merült fel.
Hogyan működnek a nem pénzbeli kiadások
Íme egy példa a nem készpénzes ráfordítás előfordulására:
- 2017. július 1-jén egy vállalat 2500 dollárért vásárol számítógépet készpénzzel. Becslések szerint a számítógép hasznos élettartama öt év, ezért az elkövetkező öt évre 500 USD éves amortizációs költség keletkezik.
- 2017-ben a vállalat 500 dolláros értékcsökkenési kiadással rendelkezik az eredménykimutatásban, és 2500 dollár befektetéssel a pénzforgalmi kimutatásban.
- 2018-ban a vállalat 500 dolláros értékcsökkenési kiadással rendelkezik az eredménykimutatásban, és a cash flow kimutatásban nem rögzítenek beruházásokat.
- Ez 2022-ig folytatódik, amikor az értékcsökkenés ebből a számítógépből most 0 dollár, mert teljesen leértékelt.
Mint látható, az 500 dolláros értékcsökkenési leírás valójában nem készpénz tétel, és a tőkeköltséget csak egyszer rögzítik a cash flow kimutatásban.
A leggyakoribb nem készpénzköltségek listája
Számos típusra kell figyelni, de a leggyakoribb példák a következők:
- Értékcsökkenés
- Amortizáció
- Részvényalapú kompenzáció
- Nem realizált nyereség
- Nem realizált veszteségek
- Halasztott jövedelemadók
- Goodwill értékvesztések goodwill értékvesztés elszámolás goodwill értékvesztés akkor következik be, amikor a cég mérlegében a goodwill értéke meghaladja a könyvvizsgálók által tesztelt számviteli értéket, ami leírást vagy értékvesztést eredményez. A számviteli standardok szerint a goodwillt eszközként kell elszámolni, és évente értékelni kell. A vállalatoknak fel kell mérniük, hogy van-e értékvesztés
- Eszközleírások Készlet leírása A készlet leírása egy olyan folyamat, amelyet a készlet értékének csökkenésének bemutatására használnak, amikor a készlet piaci értéke a könyv szerinti értéke alá csökken. A készletleírást ráfordításként kell kezelni, ami csökkenti a nettó jövedelmet. A leírás a tulajdonos saját tőkéjét is csökkenti.
- Céltartalékok és esetleges jövőbeli veszteségek
Miért kell a nem-készpénzköltségeket kiigazítani a pénzügyi elemzés során?
A vállalat pénzügyi értékelésének elvégzésekor az elemző általában diszkontált pénzáramlást (DCF) hajt végre DCF modellképzési útmutató ingyenes útmutató A DCF modell egy adott típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash-flow elemzéséről, amely a Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) alapján méri a vállalat képességét arra, hogy előállítsa azt, ami a befektetők számára fontos: rendelkezésre álló készpénz diszkrecionális módon kell terjeszteni. Az FCF-et azért használják, mert bizonyítja a vállalat valódi gazdasági életképességét.
Mivel az elemzők nem használhatják a nettó jövedelmet egy DCF-modellben, a nettó jövedelmet ki kell igazítaniuk az összes nem készpénzes költségre (és egyéb korrekciókat kell végrehajtaniuk) a szabad cash flow elérése érdekében.
Az alábbiakban bemutatunk egy példát arra, hogy az elemző hogyan végezné el a fenti kiigazításokat egy pénzügyi modell felépítése során.
Forrás: Pénzügyi pénzügyi modellezési tanfolyamok.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta ezt az útmutatót a nem készpénzes kiadásokról és díjakról, amelyeket ki kell igazítani a pénzügyi modellezés és értékelés során. A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:
- A 3 pénzügyi kimutatás összekapcsolása Pénzügyi webes szeminárium - A 3 pénzügyi kimutatás összekapcsolása Ez a Pénzügyi negyedéves webes szeminárium bemutatja, hogyan lehet összekapcsolni a három pénzügyi kimutatást az Excelben. Ismerje meg a képleteket és a megfelelő összekapcsolási eljárást
- Hogyan juthat el egy nagyszerű pénzügyi elemzőhöz Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató arról, hogyan lehet világszínvonalú pénzügyi elemző. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® elnevezésű folyamatunk elemzésből, prezentációból és puha készségekből áll
- Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, DCF elemzésről
- Értékelési technikák Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
