Alapok Alapja - Ismerje meg a Multi-Manager befektetések előnyeit / hátrányait

Az Fund of Funds (FOF) olyan befektetési eszköz, ahol az alap nem más, mint közvetlenül részvényekbe fektet be, más alapok részvényeiből álló portfólióba fektet be. Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezéseket felcserélhető módon használják. , kötvények Kötelezettségek Kötelezett kötvények akkor keletkeznek, amikor a vállalat kötvényeket bocsát ki készpénz előállítása céljából. A fizetendő kötvények arra az amortizált összegre vonatkoznak, amelyet a kötvénykibocsátó mérlegében tart. Hosszú lejáratú kötelezettségnek vagy más értékpapírnak minősül.Az alapokba történő befektetés stratégiájának célja a széleskörű diverzifikáció és az eszközallokáció elérése, ahol a befektetők szélesebb kitettséget kaphatnak csökkentett kockázatokkal, mint a közvetlenül az értékpapírokba történő befektetés. Az alapok alapja, amelyet multi-manager befektetésnek is neveznek, széles diverzifikációt biztosít a kisbefektetők számára, hogy remélhetőleg megvédjék befektetéseiket az ellenőrizhetetlen tényezők, például az infláció és a partner nemteljesítése által okozott súlyos veszteségektől.

Portfóliókezelők Portfoliókezelő A portfóliókezelők hatlépcsős portfóliókezelési folyamat segítségével kezelik a befektetési portfóliókat. Tudja meg pontosan, mit csinál a portfóliókezelő ebben az útmutatóban. A portfóliókezelők olyan szakemberek, akik befektetési portfóliókat kezelnek, azzal a céllal, hogy elérjék ügyfeleik befektetési céljait. felhasználják szaktudásukat és tapasztalatukat a befektetési alapok legjobb kiválasztásának meghatározásához, múltbeli teljesítményük és nyereségességük alapján. A portfóliókezelő szakértelmétől függően egy FOF-befektetés az átlagosnál magasabb hozamra képes. A FOF kijelölhető korlátozottként vagy korlátozás nélkül. A FOF besorolásúnak minősül, ha csak az FOF-et kezelő társaság által kezelt alapokba fektet be, míg a FOF-ek rugalmasan befektethetnek a cégük kínálatán kívüli alapokba.

Alapok Alapja

Az Alapok Alapjának (FOF) előnyei

A fedezeti alapok általában átláthatatlanok eszközosztályozásuk és befektetési stratégiájuk szempontjából, és a fedezeti alapkezelők gyakran megnehezítik a befektetők számára a jó és a rossz megkülönböztetését. Ez azonban eltér a FOF-től, amely a befektető meghatalmazottjaként szolgál. Az alapkezelő alapja átvilágítást végez és irányítja a társaságuk irányítása alatt álló alapok kiválasztási folyamatát és felügyeletét. Az FOF révén a befektetők profitálnak a professzionális menedzsment szolgáltatásokból, valamint az alap részesedéseinek és befektetési stratégiájának nagyobb átláthatóságából, egy tipikus fedezeti alapokhoz képest.

A hivatalos átvilágítási eljárás lehetővé teszi az FOF számára, hogy olyan vezetőket alkalmazzon, akik jó hírű tapasztalattal rendelkeznek a befektetési portfólió kezelésében. A folyamat magában foglalja az új alapkezelők háttérellenőrzésének elvégzését, hogy ismerjék történelmüket, és ha valaha részt vettek olyan tevékenységekben, amelyek befolyásolhatják az alap teljesítményét. Az FOF-ek felvehetik a kapcsolatot a biztonsági cégekkel a háttérellenőrzések elvégzése érdekében, valamint a vezető igazolványainak felülvizsgálatával. E folyamat révén az alap kiszűrheti a rossz hírű vagy alulteljesítő múltbeli vezetőket.

Az FOF célja az egyetlen alap kockázatának diverzifikálása több típusú alapba történő befektetéssel. A korlátozott tőkével rendelkező befektető befektethet egy FOF-be, és diverzifikált portfóliót szerezhet, amely például kötvényekből, aranyból, részvényből és adósságból áll. Az adósság piaci értéke Az adósság piaci értéke azt a piaci árat jelenti, amelyet a befektetők hajlandóak lennének megvásárolni. társaság adóssága, amely eltér a mérlegben szereplő könyv szerinti értéktől. . Ilyen portfólió-kombinációt ritkán találnak az átlagos befektetési alapok. Az FOF eszközallokációs mechanizmusa csökkenti a kockázati kitettséget azzal a céllal, hogy megvédje a befektetőket az ellenőrizhetetlen tényezőktől, amelyek eltüntethetik befektetéseiket. Például, ha egy befektető csak olyan társaságban tartott kötvényeket, amelyet később egy hitelminősítő ügynökség minősített le, a kötvény értéke csökkenne. Ha azonban a befektető egyetlen FOF-fel rendelkezik,kockázatuk diverzifikálódott több befektetés között.

Az Alapok Alapjának (FOF) hátrányai és kockázatai

A befektetési alapok befektetői általában magasabb díjakat fizetnek, mint a hagyományos befektetési alapok befektetői. A díj magában foglalja az alapul szolgáló alapok és az FOF által felszámított szakmai kezelési díjakat. A befektetési összes kezelési díj és adó megfizetése után az FOF-ekbe befektetők alacsonyabb nettó hozamot érhetnek el, mintha egyetlen rendszeres befektetési alapba fektettek volna be. A kezelési díjak átlagos mértéke a kezelt eszközök 1,5–2% -a, míg a teljesítménydíj a nyereség 15–25% -a lehet. Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet azonban korlátozza azoknak a díjaknak az összegét, amelyeket az alap a befektetőinek felszámíthat.

Bár a diverzifikációt a kockázati kitettség csökkentésének kedvező stratégiának tekintik, nem biztos, hogy optimális nyereséget eredményez, mert az alapkezelők nagy csoportja által kezelt alapok kiválasztásának folyamata nehéz feladat. A széles diverzifikációt célzó befektetések általában alulteljesítenek azokban az időszakokban, amikor csak egy vagy két piaci szektor vagy eszközosztály teljesít jól. A befektetőknek meg kell érteniük azt is, hogy az alap és kezelőjének korábbi teljesítménye nem garantálja az eredményeket a jövőben.

Az FOF-ek sikere attól függ, hogy az alapkezelő képes-e olyan alapokat választani, amelyek magas befektetési megtérülést eredményeznek. Az alapkezelő a kezelt eszközök százalékában és a nyereség százalékában kap kompenzációt. A kezelő által elért teljesítménydíjak mértékétől függően magasabb kockázatokat vállalhat azzal a céllal, hogy magasabb hozamot érjen el saját maga és az alap befektetői számára. Ha a menedzser aktív kereskedő, akkor gyakran végezhet tranzakciókat, hogy profitáljon az ideiglenes áringadozásokból. Ennek eredményeként az alapbefektetőkre a rövid távú tőkenyereségre alkalmazandó magasabb adókulcs vonatkozik, mint az alacsonyabb adókulcsra, amelyre a „vétel és visszatartás” stratégia alkalmazásával vonatkoznának.

Egyes FOF-ek korlátozásokat szabhatnak a kifizetésekre vagy átutalásokra, ezért nehéz őket gyorsan készpénzre váltani, így kevésbé likvidek, mint más befektetések. A pénzátutalás lehetősége korlátozódhat, például negyedévenként vagy évenként csak egy felvételre vagy átutalásra. Egyes alapok ilyen korlátozásokat vezetnek be a befektetési portfóliók változékonyságának csökkentése és az alap tőkeszolgáltatóinak tömeges kilépése elleni védelem érdekében. Például 2016-ban a fedezeti alapok alapjai 12 hónap alatt több mint 100 milliárd dollárt vesztettek a piaci gyengeség és a befektetők részvényektől való tömeges kilépése miatt. Ennek eredményeként az alapok részben nem tudtak jó hozamot elérni, mert hatalmas mennyiségű befektetési tőke veszett el, ami korlátozta az alapok új, jövedelmezőbb befektetések megszerzésének képességét.

Kapcsolódó olvasmányok

  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • Részvény befektetési stratégiák Részvény befektetési stratégiák A részvény befektetési stratégiák a részvény befektetés különféle típusaira vonatkoznak. Ezek a stratégiák nevezetesen érték, növekedés és index befektetés. A befektető által választott stratégiát számos tényező befolyásolja, például a befektető pénzügyi helyzete, befektetési céljai és a kockázattűrés.
  • Alternatív befektetési piac Alternatív befektetési piac (AIM) Az Alternatív Befektetési Piac (AIM) 1995. június 19-én indult a londoni értéktőzsde (LSE) tőzsdén kívüli piacaként. A piacot arra tervezték
  • Hosszú és rövid pozíciók Hosszú és rövid pozíciók A befektetés során a hosszú és a rövid pozíciók a befektetők irányított fogadását jelentik, hogy egy értékpapír vagy felfelé (ha hosszú), vagy lefelé (rövid). Az eszköz kereskedésében a befektető kétféle pozíciót vehet fel: hosszú és rövid. A befektető vagy vásárolhat egy eszközt (sokáig tart), vagy eladhat (rövidre csökken).

Legutóbbi hozzászólások