Az eszközallokáció olyan befektetési stratégiára utal, amelyben az egyének befektetési portfólióikat különféle eszközosztályok között osztják fel a befektetési kockázatok minimalizálása érdekében. Eszközosztályok Eszközosztály Az eszközosztály a hasonló befektetési eszközök csoportja. A befektetési eszközök különböző kategóriáit vagy típusait - például a fix kamatozású befektetéseket - hasonló pénzügyi struktúra alapján csoportosítják. Általában ugyanazokon a pénzügyi piacokon kereskednek, és ugyanazok a szabályok és előírások vonatkoznak rájuk. három nagy kategóriába sorolhatók: részvények Részvény Mi az a részvény? Az a magánszemély, akinek egy társaságban részvénye van, részvényesnek nevezhetõ, és jogosult a társaság maradvány eszközeinek és jövedelmének egy részének igénylésére (ha a társaság valaha feloszlana). A "részvény", "részvények" és "tőke" kifejezésekfelváltva használják. , fix kamatozású kereskedelem és befektetés A Finance kereskedési és befektetési útmutatóit önálló tanulmányi forrásokként tervezték, hogy megtanulják a saját tempójukban kereskedni. Böngésszen több száz cikkben kereskedésről, befektetésről és a pénzügyi elemzők számára fontos témákról. Tudjon meg többet az eszközosztályokról, a kötvényárakról, a kockázatokról és a hozamokról, a részvényekről és a tőzsdékről, az ETF-ekről, a lendületről, a technikai eszközökről és a pénzeszközökről és pénzeszközökről. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat. Bármit, ami ezen a három kategórián kívül esik (pl. Ingatlan, árucikkek, művészet), gyakran alternatív eszközöknek nevezik.a befektetési útmutatókat önálló tanulmányi forrásokként tervezték, hogy megtanulják a saját tempójukban kereskedni. Böngésszen több száz cikkben kereskedésről, befektetésről és a pénzügyi elemzők számára fontos témákról. Tudjon meg többet az eszközosztályokról, a kötvényárakról, a kockázatokról és a hozamokról, a részvényekről és a tőzsdékről, az ETF-ekről, a lendületről, a technikai eszközökről és a pénzeszközökről és pénzeszközökről. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat. Bármit, ami ezen a három kategórián kívül esik (pl. Ingatlan, árucikkek, művészet), gyakran alternatív eszközöknek nevezik.a befektetési útmutatókat önálló tanulmányi forrásokként tervezték, hogy megtanulják a saját tempójukban kereskedni. Böngésszen több száz cikkben kereskedésről, befektetésről és a pénzügyi elemzők számára fontos témákról. Tudjon meg többet az eszközosztályokról, a kötvényárakról, a kockázatokról és a hozamokról, a részvényekről és a tőzsdékről, az ETF-ekről, a lendületről, a technikai eszközökről és a pénzeszközökről és pénzeszközökről. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat. Bármit, ami ezen a három kategórián kívül esik (pl. Ingatlan, árucikkek, művészet), gyakran alternatív eszközöknek nevezik.technikai, pénzeszközök és egyenértékesek Pénz-egyenértékesek A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek a mérlegben szereplő összes eszköz közül a leglikvidábbak. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat. Bármit, ami ezen a három kategórián kívül esik (pl. Ingatlan, árucikkek, művészet), gyakran alternatív eszközöknek nevezik.technikai, pénzeszközök és egyenértékesek Pénz-egyenértékesek A pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek a mérlegben szereplő összes eszköz közül a leglikvidábbak. A készpénz-egyenértékesek magukban foglalják a pénzpiaci értékpapírokat, a banki elfogadásokat. Az ezen a három kategórián kívüli dolgokat (pl. Ingatlan, árucikkek, művészet) gyakran alternatív eszközöknek nevezik.
Az eszközallokációs döntést befolyásoló tényezők
A befektetési döntések meghozatalakor a befektetők portfólió-eloszlását olyan tényezők befolyásolják, mint a személyes célok, a kockázattűrés szintje és a befektetési horizont.
1. Cél tényezők
A céltényezők az egyéni törekvések egy adott megtérülési vagy megtakarítási szint elérésére egy adott ok vagy vágy miatt. Ezért a különböző célok befolyásolják az ember befektetési és kockázati módját.
2. Kockázat tolerancia
A kockázattűrés arra utal, hogy az egyén mennyit hajlandó és képes elveszíteni eredeti befektetésének adott összegét azzal a reménnyel, hogy a jövőben magasabb hozamot ér el. Például a kockázatkerülő befektetők visszatartják portfóliójukat a biztonságosabb eszközök javára. Éppen ellenkezőleg, az agresszívebb befektetők befektetéseik nagy részét kockáztatják a magasabb hozamra számítva. Tudjon meg többet a kockázatról és a megtérülésről Kockázat és megtérülés A befektetés során a kockázat és a megtérülés szorosan összefügg. A megnövekedett potenciális befektetési megtérülés általában együtt jár a megnövekedett kockázattal. Különböző típusú kockázatok magukban foglalják a projekt-specifikus kockázatot, az ágazatspecifikus kockázatot, a verseny-, a nemzetközi és a piaci kockázatot. .
3. Időhorizont
Az időhorizont tényező attól függ, hogy a befektető mennyi időn keresztül fog befektetni. Legtöbbször a beruházás céljától függ. Hasonlóképpen, a különböző időhorizontok eltérő kockázattűréssel járnak. Például egy hosszú távú befektetési stratégia arra késztetheti a befektetőt, hogy egy volatilisabb vagy magasabb kockázati portfólióba fektessen be, mivel a gazdaság dinamikája bizonytalan, és megváltozhat a befektető javára. A rövid távú célokkal rendelkező befektetők azonban nem fektethetnek be kockázatosabb portfóliókba.
Hogyan működik az eszközallokáció
A pénzügyi tanácsadók általában azt tanácsolják, hogy a portfóliók volatilitásának csökkentése érdekében a befektetőknek különféle eszközosztályokba kell diverzifikálniuk befektetéseiket. Ez az alapvető érvelés az, ami népszerűsíti az eszközallokációt a portfóliókezelésben, mert a különböző eszközosztályok mindig eltérő hozamot nyújtanak. Így a befektetők pajzsot kapnak, hogy megvédjék befektetéseik romlását.
Példa eszközallokációra
Tegyük fel, hogy Joe pénzügyi biztosítási folyamatban van nyugdíjazására. Ezért 10 000 dolláros megtakarítását ötéves időhorizontra kívánja fektetni. Tehát pénzügyi tanácsadója azt tanácsolhatja Joe-nak, hogy diverzifikálja portfólióját a három fő kategória között, a részvények, a kötvények és a készpénz arányában 50/40/10 arányban. Portfóliója az alábbiaknak tűnhet:
- Készletek
- Kis tőke növekedési készletek - 25%
- Nagy tőke értékű részvények - 15%
- Nemzetközi készletek - 10%
- Kötvények
- Államkötvények - 15%
- Magas hozamú kötvények - 25%
- Készpénz
- Pénzpiac - 10%
Befektetéseinek elosztása a három tág kategória között így nézhet ki: 5000 USD / 4000 USD / 1000 USD.
Az eszközallokáció stratégiái
Az eszközallokációban nincs rögzített szabály arra vonatkozóan, hogy a befektető hogyan fektethet be, és minden pénzügyi tanácsadó eltérő megközelítést követ. Az alábbiakban bemutatjuk a befektetési döntések befolyásolására használt két legfontosabb stratégiát.
1. Koralapú eszközallokáció
Az életkor szerinti eszközallokációban a befektetési döntés a befektetők életkorán alapul. Ezért a legtöbb pénzügyi tanácsadó azt tanácsolja a befektetőknek, hogy a részvény befektetési döntést az életkoruk levonása alapján hozzák meg a 100 alapértékéből. A szám a befektető várható élettartamától függ. Minél magasabb a várható élettartam, annál magasabb a kockázatosabb arénákra, például a tőzsdére fordított befektetések aránya.
Példa
Tegyük fel, hogy az előző példa alapján Joe most 50 éves, és 60 évesen várja nyugdíjba vonulását. Az életkor szerinti befektetési megközelítés szerint tanácsadója azt tanácsolhatja neki, hogy 50% -os arányban fektessen be részvényekbe, majd a többi egyéb eszközökben. Ez azért van, mert amikor levonja a korát (50) egy száz alapértékből, akkor 50-et kap.
2. Az életciklus-alapok eszközallokációja
Az életciklusú alapok kiosztásakor vagy a megcélzott időpontban a befektetők maximalizálják a befektetési megtérülést (ROI) olyan tényezők alapján, mint befektetési céljaik, kockázattűrésük és életkoruk. Ez a fajta portfóliószerkezet a szabványosítási kérdések miatt összetett. Valójában minden befektetőnek egyedülálló különbségei vannak a három tényező között.
Példa
Tegyük fel, hogy Joe eredeti befektetési keveréke 50/50. Ötéves időhorizont után az állomány kockázati toleranciája 15% -ra emelkedhet. Ennek eredményeként eladhatja kötvényeinek 15% -át, és újra befektetheti részvényekbe. Új keveréke 65/35 lesz. Ez az arány az idő múlásával a három tényező alapján változhat: befektetési célok, kockázattűrés és életkor.
Példák más stratégiákra
1. Állandó súlyú eszközallokáció
Az állandó súlyú eszközallokációs stratégia a vételi és visszatartási politikán alapszik. Vagyis, ha egy részvény elveszíti az értékét, a befektetők többet vásárolnak belőle. Ha azonban emelkedik az ár, akkor nagyobb arányban értékesítik. A cél az, hogy az arányok soha ne térjenek el az eredeti keverék 5% -át meghaladó mértékben.
2. Taktikai eszközallokáció
A taktikai eszközallokációs stratégia foglalkozik a hosszú távú befektetési politikákkal kapcsolatos stratégiai eszközallokációból adódó kihívásokkal. Ezért a taktikai eszközallokáció célja a rövid távú befektetési stratégiák maximalizálása. Ennek eredményeként nagyobb rugalmasságot biztosít a piaci dinamikával való megbirkózáshoz, így a befektetők nagyobb hozamú eszközökbe fektetnek be.
3. Biztosított eszközallokáció
A kockázattól idegenkedő befektetők számára a biztosított eszközallokáció az ideális stratégia. Ez magában foglalja az alap eszközérték meghatározását, amelyből a portfólió nem eshet vissza. Ha csökken, a befektető megteszi a szükséges intézkedéseket a kockázat elhárítására. Ellenkező esetben, amennyiben az alapeszközértéknél valamivel magasabb értéket tudnak megszerezni, kényelmesen vásárolhatnak, tarthatnak vagy akár eladhatnak is.
4. Dinamikus eszközallokáció
A dinamikus eszközallokáció a legnépszerűbb befektetési stratégia. Lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a piaci csúcsok és mélypontok, valamint a gazdaság nyereségei és veszteségei alapján kiigazítsák befektetési arányukat.
További források
A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. Ha többet szeretne megtudni és bővíteni szeretné karrierjét, fedezze fel az alábbi pénzügyi forrásokat:
- Útmutató a portfóliókezelési folyamathoz Portfoliókezelő A portfóliómenedzserek hatlépcsős portfóliókezelési folyamat segítségével kezelik a befektetési portfóliókat. Tudja meg pontosan, mit csinál a portfóliókezelő ebben az útmutatóban. A portfóliókezelők olyan szakemberek, akik befektetési portfóliókat kezelnek, azzal a céllal, hogy elérjék ügyfeleik befektetési céljait.
- Részvény vs fix kamatozású tőke vs fix kamatozású tőke vs fix jövedelem. A saját tőke és a fix kamatozású termékek olyan pénzügyi eszközök, amelyekben nagyon fontos különbségek vannak, amelyeket minden pénzügyi elemzőnek ismernie kell. A részvénybefektetések általában részvényekből vagy részvényalapokból állnak, míg a fix kamatozású értékpapírok általában vállalati vagy állampapírokból állnak.
- Kockázat és megtérülés Kockázat és megtérülés A befektetés során a kockázat és a hozam szorosan összefügg. A megnövekedett potenciális befektetési megtérülés általában együtt jár a megnövekedett kockázattal. Különböző típusú kockázatok magukban foglalják a projekt-specifikus kockázatot, az ágazatspecifikus kockázatot, a verseny-, a nemzetközi és a piaci kockázatot.
- Részvény befektetési stratégiák Részvény befektetési stratégiák A részvény befektetési stratégiák a részvény befektetés különféle típusaira vonatkoznak. Ezek a stratégiák nevezetesen érték, növekedés és index befektetés. A befektető által választott stratégiát számos tényező befolyásolja, például a befektető pénzügyi helyzete, befektetési céljai és a kockázattűrés.
