Magántőke vs fedezeti alap útmutató - kockázat, likviditás, időhorizont

Számos fontos szempontot kell tudni a magántőke és a fedezeti alap közötti hasonlóságokról és különbségekről. Ez az útmutató az alábbiakban ismerteti a főbb pontokat azok számára, akik a vállalati pénzügyek terén tervezik karrierjüket.

Mindkét életpálya átfogó ismereteket és készségeket igényel a pénzügyi modellezésben, az értékelési módszerekben, az értékelési módszerekben A vállalat folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható vállalatok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes felvásárlások és a pénzügyek terén, valamint a részletes pénzügyi elemzésben.

Magántőke vs fedezeti alap

Az alábbiakban felsoroljuk és megvitatjuk a magántőke és a fedezeti alap közötti fő különbségeket:

# 1 Befektetési idő Horizon

A magántőke és a fedezeti alapok tekintetében az első különbség a befektetési időhorizont . A fedezeti alapok általában olyan eszközökbe fektetnek be, amelyek rövid távon jó befektetési megtérülést (ROI) tudnak nyújtani számukra. A fedezeti alapkezelők a likvid eszközöket részesítik előnyben, hogy gyorsan válthassanak egyik befektetésről a másikra.

Ezzel szemben a magántőke-alapok nem keresnek rövid távú hozamokat. Fókuszban olyan vállalatokba történő befektetés áll, amelyek hosszú távon jelentős nyereséget teremthetnek. Nem érdekli azonban a társaságok megszerzése vagy működtetése, sem pedig a fordítást igénylő vállalatokba történő befektetés.

Magántőke-társaságok A top 10 magántőke-társaságok Ki a világ 10 legjobb magántőke-társasága? Az első tíz legnagyobb PE cég listája a teljes felhalmozott tőke szerint rendezve. A PE-n belüli közös stratégiák magukban foglalják a tőkeáttételes kivásárlást (LBO), a kockázati tőkét, a növekedési tőkét, a nehéz helyzetben lévő beruházásokat és a mezzanine tőkét. általában ellenőrző részesedést szereznek azokban a vállalatokban, amelyekbe befektetnek. Az ellenőrző részesedést gyakran egy tőkeáttételes kivásárlás (LBO) révén szerzik meg. LBO Buy-Side Ez a cikk kifejezetten a vállalati pénzügyek vételi oldalán lévő LBO-król szól. Egy tőkeáttételes kivásárlás során a magántőke-befektetési társaság a lehető legtöbb tőkeáttételt használja fel egy vállalkozás megszerzéséhez és a tőkebefektetők belső megtérülési rátájának maximalizálásához. Az LBO vevőoldali szervezetek közé tartoznak a magántőke-társaságok, életbiztosító társaságok, fedezeti alapok,nyugdíjalapok és befektetési alapok. . Az irányítás megszerzése után a PE-alapok lépéseket tesznek a vállalat teljesítményének javítása érdekében. Ez a kezelési, bővítési, ésszerűsítési műveletek vagy egyéb módszerek megváltoztatásával érhető el. Végső céljuk, hogy jelentős nyereségért eladják érdekeltségüket, ha a vállalat nyereséges üzleti vállalkozás.

Míg a fedezeti alapok befektetése néhány másodperctől néhány évig tarthat, a lehető leggyorsabban a banki nyereségre koncentrálnak, és továbblépnek a következő ígéretes befektetéshez. A magántőke-alap átlagos befektetési időszaka öt-hét év.

További információkért indítsa el ingyenes vállalati pénzügyi tanfolyamunkat.

2. számú tőkebefektetés

A következő különbség a tőke befektetésének módja . A magántőke-alapba befektető befektető köteles a befektetni kívánt tőkét. Tehát a pénzt csak akkor kell befektetni, ha felhívják. A magántőke-alapkezelő tőkehívásának elmulasztása azonban súlyos büntetéseket vonhat maga után.

A fedezeti alap befektetője egy mozdulattal fekteti be a pénzét.

A magántőke-alap befektetései miatt a befektetőknek kötelezővé kell tenniük a tőke lekötését egy bizonyos időtartamra, amely általában három-öt év, vagy hét-tíz év. Ez a korlátozás nem vonatkozik a fedezeti alapok befektetéseire, amelyeket bármikor fel lehet számolni.

Tudjon meg többet a befektetési technikákról Részvény befektetési stratégiák A részvény befektetési stratégiák a részvény befektetés különféle típusaira vonatkoznak. Ezek a stratégiák nevezetesen érték, növekedés és index befektetés. A befektető által választott stratégiát számos tényező befolyásolja, például a befektető pénzügyi helyzete, befektetési céljai és a kockázattűrés. .

# 3 Jogi struktúra

A befektetések jogi szerkezete eltér a magántőke és a fedezeti alap esetében. A fedezeti alapok általában nyílt végű befektetési alapok, az átruházhatóságra vonatkozó korlátozások nélkül. A magántőke-alapok viszont tipikusan zárt végű befektetési alapok, amelyek átruházhatóságát bizonyos időtartamra korlátozzák.

# 4 Díjszerkezet és kompenzáció

A fedezeti alapok és a magántőke különbözik a kártalanítás módjától is. A magántőke-befektetőkre általában 2% -ot számítanak fel kezelési díjként, 20% -ot pedig ösztönző díjként. A fedezeti alapok befektetői számára a díj a magasvíz-jel koncepción alapul. A nettó eszközértéket (NAV), amely befektetőnként eltérő, befektetésének idejétől függően, összehasonlítjuk az emelkedéssel és az eséssel évről évre (YOY) YoY (Year over Year) YoY az Year over Az év és egyfajta pénzügyi elemzés, amelyet az idősorok adatainak összehasonlítására használnak. Hasznos a növekedés mérésére, a trendek detektálására.

Például A úr befektetett a Hedge Fund ABC-be. A NAV 200 dollár volt a beruházáskor. Ha az év folyamán a NAV 210 dollárra emelkedett, akkor a fedezeti alap 10 dolláros ösztönzésre lenne jogosult. Ha az alap NAV 150 dollárra esne, majd 190 dollárra emelkedne, akkor a fedezeti alap nem lenne jogosult semmilyen ösztönzésre, mivel a magas 200 dolláros vízjel nem tört meg.

A magántőke esetében a magas vízjel helyett akadály van. A magántőke-alapok csak akkor kapják meg az ösztönző díjakat, ha ezt az akadályt átlépik. Például, ha az akadály mértéke 8%, és ha az évesített hozam 5%, akkor a befektetőknek nem számítanak fel ösztönző díjat. Ha viszont az éves hozam 10%, akkor a befektetőknek az ösztönzési díjat a teljes 10% -os hozam alapján számítják fel.

További információkért indítsa el ingyenes vállalati pénzügyi tanfolyamunkat.

5. kockázatszint

A fedezeti alapok és a magántőke-alapok a kockázati szintet tekintve is jelentősen eltérnek egymástól . Mindkettő ellensúlyozza a magas kockázatú befektetéseit biztonságosabb befektetésekkel, de a fedezeti alapok általában kockázatosabbak, mivel rövid időn belüli befektetések magas hozamára összpontosítanak.

Nehéz általánosítani a kockázat szintjét, mivel az egyes alapok befektetési stratégiáik alapján annyira változnak.

# 6 Adók

A fedezeti alapoknak és a magántőke-alapoknak minden évben elő kell állítaniuk és be kell nyújtaniuk az IRS K-1 ütemtervét. A K-1 ütemtervet arra használjuk, hogy minden egyes befektetőnek bevételeit, veszteségeit és osztalékát kimutassuk, akik az alap partnerei.

A fedezeti alapoknak, valamint a magántőke-társaságoknak, a partnerség fogalmára építve, a rövid távú nyereség és a hosszú távú nyereség arányát be kell jelenteniük az IRS-nek a K-1 nyomtatvány használatával.

Hosszú és rövid távú jövedelem- vagy tőkenyereség-adó keletkezik a fedezeti alapok és a magántőke-befektetők számára, attól függően, hogy mennyi ideig tartják a befektetéseket az értékesítés előtt. A magántőke-befektetések hosszú távú jellege miatt nem vonatkoznak rájuk rövid távú tőkenyereség-adókulcsok.

További források

Küldetésünk az, hogy segítsünk a karrier előrehaladásában. Reméljük, hogy a magántőke és a fedezeti alapokról szóló útmutató hasznos volt, és missziónkat szem előtt tartva hoztuk létre ezeket a további forrásokat, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzőkké válhassunk:

  • Magántőke karrier profil Magántőke karrier profil A magántőke elemzői és munkatársai hasonló munkát végeznek, mint a befektetési bankban. A munka pénzügyi modellezést, értékelést, hosszú órákat és magas fizetést tartalmaz. A magántőke (PE) a befektetési bankárok (IB) gyakori előrelépése. Az IB elemzői gyakran arról álmodoznak, hogy vásárlói oldalra lépjenek,
  • A top 10 magántőke-társaságok listája A top 10 magántőke-társaságok Ki a világ 10 legjobb magántőke-társasága? Az első tíz legnagyobb PE cég listája a teljes felhalmozott tőke szerint rendezve. A PE-n belüli közös stratégiák magukban foglalják a tőkeáttételes kivásárlást (LBO), a kockázati tőkét, a növekedési tőkét, a nehéz helyzetű beruházásokat és a mezzanine tőkét.
  • Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
  • Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről

Legutóbbi hozzászólások