Viselkedés-finanszírozás - áttekintés, példák és útmutató

A magatartásfinanszírozás a pszichológia befolyásának vizsgálata a befektetők vagy pénzügyi elemzők viselkedésére. Ez magában foglalja a piacokra gyakorolt ​​későbbi hatásokat is. Arra a tényre összpontosít, hogy a befektetők nem mindig ésszerűek, korlátozzák önkontrolljukat, és saját elfogultságuk befolyásolja őket.

Viselkedésbeli pénzügyi befektetők

Hagyományos pénzügyi elmélet

A viselkedési finanszírozás jobb megértése érdekében először nézzük meg a hagyományos pénzügyi elméletet.

A hagyományos pénzügyek a következő meggyőződéseket tartalmazzák:

  • A piac és a befektetők is tökéletesen racionálisak
  • A befektetők valóban törődnek a haszonelvű jellemzőkkel
  • A befektetők tökéletes önkontrollal rendelkeznek
  • Nem keverik össze őket kognitív hibák vagy információfeldolgozási hibák

Tudjon meg többet a Finance magatartásfinanszírozási tanfolyamáról!

Viselkedés-pénzügyi elmélet

Most hasonlítsuk össze a hagyományos pénzügyi elméletet a viselkedésfinanszírozással.

A viselkedési finanszírozás jellemzői:

  • A befektetőket „normálisnak”, nem „racionálisnak” tekintik
  • Valójában korlátok vannak az önuralmukra
  • A befektetőket saját elfogultságuk befolyásolja
  • A befektetők kognitív hibákat követnek el, amelyek téves döntésekhez vezethetnek

Döntési hibák és elfogultságok

Fedezzük fel a viselkedésfinanszírozást alkotó néhány vödröt vagy építőelemet.

A magatartásfinanszírozás a befektetőket „normálisnak” tekinti, de döntési elfogultságok és hibák vonatkoznak rájuk. Legalább négy csoportra bonthatjuk a döntési elfogultságokat és hibákat.

viselkedési finanszírozás - a befektetőket befolyásoló tényezők

Tudjon meg többet a Finance magatartásfinanszírozási tanfolyamáról!

# 1 Önámítás

Az önámítás fogalma korlátozza a tanulás módját. Amikor tévesen azt gondoljuk, hogy többet tudunk, mint valójában, hajlamosak vagyunk kihagyni azokat az információkat, amelyekre alapos döntéshez van szükség.

# 2 Heurisztikus egyszerűsítés

Kihúzhatunk egy vödröt is, amelyet gyakran heurisztikus egyszerűsítésnek hívnak. A heurisztikus egyszerűsítés az információfeldolgozási hibákra utal.

# 3 érzelem

Egy másik viselkedési finanszírozási csoport az érzelmekhez kapcsolódik, de ebben a bevezető ülésen nem fogunk ezen a csoporton maradni. Alapvetően az érzelem a viselkedési finanszírozásban arra utal, hogy a jelenlegi érzelmi állapotunk alapján hozunk döntéseket. A jelenlegi hangulatunk elmozdíthatja a döntést a racionális gondolkodásból.

# 4 Társadalmi hatás

A társadalmi csoport alatt azt értjük, hogy mások hogyan befolyásolják döntéshozatalunkat.

A viselkedésfinanszírozás top 10 elfogultsága

A magatartásfinanszírozás célja a személyes elfogultság befektetőkre gyakorolt ​​hatásának megértése. Itt van egy lista a gyakori pénzügyi torzításokról.

A gyakori elfogultságok a következők:

  1. A túlzott önbizalom és az irányítás illúziója A túlzott önbizalom elfogultsága A túlzott önbizalom elfogultsága a képességeink, értelmünk vagy tehetségünk hamis és félrevezető értékelése. Röviden, egotikus meggyőződés, hogy jobbak vagyunk, mint valójában. Ez veszélyes elfogultság lehet, és nagyon termékeny a viselkedési pénzügyi és tőkepiacokon.
  2. Öncélú elfogultság Önkiszolgáló torzítás Az öncélú elfogultság a viselkedésfinanszírozás tendenciája, hogy a jó eredményeket a mi készségünknek, a rossz eredményeket pedig a puszta szerencsének tulajdonítja. Másképp fogalmazva, azt választottuk, hogyan lehet az eredmény okát tulajdonítani annak alapján, hogy mi néz ki a legjobban.
  3. Utólagos elfogultság Hindsight-elfogultság Az utólagos elfogultság az a tévhit, hogy az ember "mindig tudta", hogy igazuk van. Valaki tévesen azt is feltételezheti, hogy különleges belátással vagy tehetséggel rendelkezik az eredmény előrejelzésében. Ez az elfogultság fontos fogalom a viselkedési pénzügyi elméletben.
  4. A megerősítés elfogultsága A megerősítés elfogultsága A megerősítés elfogultsága az emberek hajlama arra, hogy fokozott figyelmet fordítsanak olyan információkra, amelyek megerősítik hitüket, és figyelmen kívül hagyják az ennek ellentmondó információkat. Ez a viselkedésfinanszírozás egyfajta elfogultsága, amely korlátozza objektív döntések meghozatalának képességét.
  5. A narratív tévedés A narratív tévedés Az információ objektív értékelésének képessége egyik korlátja az úgynevezett narratív tévedés. Szeretjük a történeteket, és hagyjuk, hogy a jó történet elõnyben részesítsük a tényeket és a racionális döntések meghozatalának képességét. Ez a viselkedésfinanszírozás fontos fogalma.
  6. Reprezentatív torzítás Reprezentativitás Heurisztikus reprezentativitás heurisztikus torzítás akkor fordul elő, amikor a tárgyak vagy események hasonlósága összekeveri az emberek gondolkodását az eredmény valószínűségével kapcsolatban. Az emberek gyakran elkövetik azt a hibát, hogy azt hiszik, hogy két hasonló dolog vagy esemény szorosabban összefügg egymással, mint valójában.
  7. A keret elfogultsága A keret elfogultsága akkor fordul elő, amikor az emberek az információk megjelenítésének módja alapján döntenek, nem csupán maguk a tények. Ugyanazok a tények, amelyeket kétféle módon mutatnak be, különböző megítélésekhez vagy döntésekhez vezethetnek az emberek részéről.
  8. Horgonyzó elfogultság Horgonyzó elfogultság A lehorgonyzási torzítás akkor fordul elő, amikor az emberek túlságosan támaszkodnak a már meglévő információkra vagy az első információkra, amelyeket a döntések meghozatalakor találnak. A horgonyok a viselkedésfinanszírozás fontos fogalma.
  9. A veszteségkerülés A veszteségkerülés A veszteségkerülés a viselkedésfinanszírozás tendenciája, ahol a befektetők annyira félnek a veszteségektől, hogy inkább arra törekednek, hogy elkerüljék a veszteségeket, mint inkább nyereségre. Minél több ember tapasztalja meg a veszteségeket, annál valószínűbb, hogy hajlamosabbak lesznek a veszteségek elkerülésére.
  10. A terelés mentalitása Az állomány mentalitása A pénzügyekben az állomány mentalitásbeli elfogultsága arra utal, hogy a befektetők hajlamosak követni és másolni a többi befektető tevékenységét. Nagyrészt érzelem és ösztön befolyásolja őket, nem pedig a saját független elemzésük. Ez az útmutató példákat mutat be az állomány elfogultságára

A viselkedési pénzügyi kérdések legyőzése

Vannak módok a negatív viselkedési tendenciák leküzdésére a befektetéssel kapcsolatban. Íme néhány stratégia, amelyekkel megvédheti az elfogultságot.

# 1 Koncentráljon a folyamatra

Kétféle megközelítés létezik a döntéshozatalban:

  • Reflexív - A beleddel jár, ami könnyed, automatikus és valójában ez az alapértelmezett lehetőségünk
  • Reflektív - logikus és módszeres, de erőfeszítéseket igényel az aktív részvételhez

A reflexív döntéshozatalra támaszkodva hajlamosabbak vagyunk a megtévesztő elfogultságra, valamint az érzelmi és társadalmi hatásokra.

A logikai döntéshozatali folyamatok kialakítása megvédheti Önt az ilyen hibáktól.

A folyamatra koncentráljon, nem pedig az eredményre. Ha másoknak tanácsolja, próbálja ösztönözni azokat az embereket, akiknek azt tanácsolja, hogy gondolkodjanak a folyamaton, nem csak a lehetséges eredményeken. A folyamatra való összpontosítás jobb döntésekhez vezet, mert a folyamat segít reflektív döntéshozatalban részt venni.

# 2 Felkészülés, megtervezés és előzetes kötelezettségvállalás

A magatartásfinanszírozás megtanít befektetni előkészítéssel, tervezéssel és az elkötelezettség biztosításával. Befejezzük Warren Buffett idézetét.

"A befektetési siker nem korrelál az IQ-val, miután meghaladja a 25-ös pontszámot. Ha rendes intelligenciája van, akkor a temperamentumra van szüksége ahhoz, hogy ellenőrizze a másokat bajba sodoró késztetéseket."

Tudjon meg többet a Finance magatartásfinanszírozási tanfolyamáról!

További források

Köszönjük, hogy elolvasta ezt a Pénzügy bevezető útmutatót a viselkedésfinanszírozásról. A Finance feladata, hogy segítsen bárkinek világszínvonalú pénzügyi elemzővé válni a pénzügyi modellezés és értékelés (FMVA) tanúsítással. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari. A továbbtanuláshoz ezek az erőforrások hasznosak lesznek:

  • Behavioral Finance szószedet Behavioral Finance szójegyzék
  • Behavioral Interjúkérdések Behavioral Interjúkérdések Behavioral Interjúkérdések és válaszok. Ez a lista tartalmazza az interjúval kapcsolatos leggyakoribb kérdéseket és válaszokat a munkahelyek finanszírozásához és a viselkedésbeli készségekhez. A viselkedési interjúk kérdései nagyon gyakoriak a pénzügyi munkahelyeknél, és a pályázók mégis gyakran nincsenek felkészülve rájuk.
  • Mi a pénzügyi modellezés? Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni.
  • A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek leggyakoribb típusai a következők: 3 kimutatási modell, DCF modell, M&A modell, LBO modell, költségvetési modell. Fedezze fel a legjobb 10 típust

Legutóbbi hozzászólások