A fedezethívás akkor következik be, amikor a fedezetszámla értéke a számla fenntartási fedezeti követelménye alá esik. A fedezeti lehívás egy brókercég követelése, hogy a fedezeti számla egyenlegét a minimális fenntartási fedezet követelményéhez hozzák. A fedezeti lehívás kielégítéséhez a fedezetszámla befektetőjének vagy kiegészítő pénzeszközöket kell letétbe helyeznie, vagy árrés nélküli értékpapírokat kell letétbe helyeznie. Állami értékpapírok Állami értékpapírok vagy forgalomképes értékpapírok olyan befektetések, amelyek nyíltan vagy egyszerűen kereskednek a piacon. Az értékpapírok vagy részvény vagy adósság alapúak. , vagy eladni a jelenlegi pozíciókat.
A Margin Call ár képlete
A fedezeti hívás árának képlete a következő:
Hol:
- A kezdeti vételár az értékpapír vételára;
- A kezdeti fedezet az a minimális százalékban kifejezett összeg, amelyet a befektetőnek fizetnie kell az értékpapírért; és
- A fenntartási fedezet a saját tőke százalékban kifejezett összege, amelyet fenn kell tartani a fedezeti számlán.
Példa a Margin Call-ra
Egy befektető 100 dolláros értékpapírt kíván vásárolni 50% -os kezdeti fedezettel (vagyis a befektető pénzének 50 dollárját használja az értékpapír megvásárlásához, és a fennmaradó 50 dollárt brókertől kölcsönadja). Ezenkívül a karbantartási ráta 25%. Az értékpapír milyen áron kap fedezeti lehívást a befektető?
A befektető fedezeti hívást kap, ha az értékpapír ára 66,67 dollár alá süllyed .
A fenti példa értelmezése
A fenti példa további bontása érdekében a következőképpen értelmezhetjük:
- A befektető 100 dollárért vásárol értékpapírt 50 dollár saját pénzből és 50 dollárért egy brókertől; és
- A bróker fenntartási fedezete Karbantartási fedezet A fenntartási fedezet az a tőke teljes összege, amelynek egy befektetési számlán kell maradnia ahhoz, hogy befektetési vagy kereskedési pozíciót tartson és elkerülje az a 25% -ot, vagyis a befektető saját pénzének legalább 25% -át kell kitennie. Biztonság.
A fedezeti lehívási ár meghatározásával meghatározzuk azt a minimális árat, amellyel az értékpapír kereskedhet anélkül, hogy a karbantartási tartalék alá kerülne. A fenti példában a margin call ára 66,67 USD, mert:
- Mivel az alkusz 50 dollárt kölcsönzött a befektetőnek az értékpapír megvásárlásához, és az értékpapír 66,67 dolláron kereskedik, az alkusz kölcsönzött pénze a befektetés 75% -át (50 dollár / 66,67 dollár) teszi ki, a befektető saját pénze pedig a befektetés 25% -át (66,67-50 dollár) / 66,67 USD).
Ezért 66,67 dollár áron az alkusz 75% -os pozíciót tart az értékpapírban, a befektető pedig 25% -os pozíciót tart az értékpapírban: a margin call árfolyamot.
Ha az értékpapír ára 66,67 USD, mondjuk 60 USD alá csökken, a bróker a befektetés 83,33% -át (50 USD / 60 USD), a befektető pedig a befektetés 16,66% -át (60–50 USD / 60 USD) teszi ki. Látva, hogy a befektetőnek csak 16,66% -os tőkepozíciója van a befektetésben, fedezeti lehívást kap.
A fedezet fedezetének fedezése
Ha a fedezeti lehívás nem teljesül, a bróker felszámolhatja a befektető pozícióját. Például, ha a fenti példában szereplő befektető nem teljesítette a fedezeti lehívást, amikor az ár 60 dollárra esett, a bróker felszámolta a befektető pozícióját 60 dollárra, és visszaszerezte a befektető tartozását. A befektető 80% -os realizált veszteséggel nézne szembe, mivel az eredetileg befektetett 50 dolláros összegből már csak 10 dollár marad.
A fedezeti lehívás fedezhető:
- További pénzeszközök befizetése a számla fenntartási fedezeti követelményének teljesítése érdekében;
- Garanciális értékpapírok letétbe helyezése a számla fenntartási fedezeti követelményének teljesítése érdekében; vagy
- Fedezett értékpapírok eladása a számla fenntartási fedezeti követelményének teljesítése érdekében.
További források
A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő források lesznek hasznosak:
- Pénzügyi közvetítő Pénzügyi közvetítő A pénzügyi közvetítő olyan intézményt jelent, amely a pénzügyi tranzakciók megkönnyítése érdekében közvetítőként jár el két fél között. A pénzügyi közvetítőként általában emlegetett intézmények közé tartoznak a kereskedelmi bankok, befektetési bankok, befektetési alapok és nyugdíjalapok.
- Margókereskedelem Marzsókereskedelem A fedezeti kereskedés az az ügylet, amikor pénzeszközöket brókertől vesznek fel pénzügyi értékpapírokba történő befektetés céljából. A megvásárolt részvény a hitel fedezetéül szolgál. A pénzfelvétel elsődleges oka az, hogy több tőkét szerezzen befektetésre
- Rövid kamat Rövid kamat A rövid kamat a rövidre eladott, de még nem visszavásárolt vagy fedezett részvények számát jelenti. A társaság rövid érdeklődését abszolút számként vagy a forgalomban lévő részvények százalékában lehet megadni. A befektetők azért keresik, hogy segítsenek meghatározni az uralkodó piaci hangulatot
- Az 1933-as értékpapírokról szóló törvény az 1933-as értékpapírokról szóló törvény Az 1933-as értékpapírokról szóló törvény volt az első nagy szövetségi értékpapír-törvény, amelyet az 1929. évi tőzsdei összeomlás után fogadtak el. A törvényt az Igazság az értékpapírokról, a szövetségi értékpapírokról szóló törvény vagy az 1933-as törvény is nevezi. . 1933. május 27-én lépett életbe a nagy gazdasági válság idején. ... a törvény néhány jogsértés kijavítására irányult
