A pénzügyi modellek típusai - A leggyakoribb modellek és példák

Sokféle pénzügyi modell létezik. Ebben az útmutatóban felvázoljuk a vállalati pénzügyekben a pénzügyi modellezés által használt 10 leggyakoribb modellt. Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzéséhez. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. szakemberek.

Az alábbiakban felsoroljuk a 10 leggyakoribb pénzügyi modellt:

Három állításmodell
Diszkontált cash flow (DCF) modell
Egyesülési modell (M&A)
Kezdeti nyilvános ajánlattételi (IPO) modell
Tőkeáttételes kivásárlási (LBO) modell
Az alkatrész modell összege
Konszolidációs modell
Költségvetési modell
Előrejelzési modell
Opciós árképzési modell

Kép: Haladó pénzügyi modellezési és értékelési tanfolyam

További részletek az egyes pénzügyi modellekről

Az alábbiakban részletes leírásokat fogalmaztunk meg a pénzügyi modellek egyes típusairól és a részletes pénzügyi elemzések elvégzéséről. A pénzügy hatékony modellezésének kulcsa az, hogy jó sablonokkal és szilárd ismeretekkel rendelkezzenek a vállalati pénzügyekről.

# 1 Három állítás modell

A 3 kimutatási modell 3 A kimutatás modellje A 3 kimutatási modell az eredménykimutatást, a mérleget és a pénzforgalmi kimutatást egy dinamikusan összekapcsolt pénzügyi modellbe kapcsolja. Példák, útmutató a pénzügyi modellezés legalapvetőbb beállítása. Ahogy a neve is mutatja, ebben a modellben a három kimutatás (eredménykimutatás, mérleg és cash flow) dinamikusan kapcsolódik az Excel képleteihez. A cél az, hogy úgy állítsák be, hogy az összes fiók összekapcsolódjon, és feltételezések halmaza ösztönözze a változásokat a teljes modellben. Fontos tudni, hogyan lehet összekapcsolni a 3 pénzügyi kimutatást, hogyan kapcsolódik a 3 pénzügyi kimutatás Hogyan kapcsolódik egymáshoz a 3 pénzügyi kimutatás? Megmagyarázzuk, hogyan lehet összekapcsolni a három pénzügyi kimutatást az Excel pénzügyi modellezéséhez és értékeléséhez. A nettó jövedelem és az eredménytartalék, a PP&E,értékcsökkenés és amortizáció, tőkekiadások, forgótőke, finanszírozási tevékenységek és készpénzegyenleg, amelyek megalapozott számviteli, pénzügyi és Excel készségeket igényelnek.

Ismerje meg az alapokat online pénzügyi modellezési tanfolyamainkon.

2. számú diszkontált cash flow (DCF) modell

A DCF-modell A DCF-modell ingyenes oktatási útmutatója A DCF-modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy vállalat előre nem jelzett szabad cash flow-jának előrejelzése, amely a 3 kimutatási modell alapján épít fel egy vállalatot a vállalkozás jövőbeni cash flow-jának nettó jelenértéke (NPV) alapján. A DCF modell felveszi a 3 kimutatás modelljének pénzáramlását, szükség esetén végez néhány kiigazítást, majd az Excel XNPV függvényével visszamenőlegesen diszkontálja azokat a vállalat súlyozott átlagos tőkeköltségével (WACC WACC WACC a cég súlyozott átlaga) A tőkeköltség és a vegyes tőkeköltséget jelenti, beleértve a saját tőkét és az adósságot is. A WACC képlet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ez az útmutató áttekintést nyújt mi ez, miért használják, hogyan kell kiszámítani,és letölthető WACC számológépet is biztosít).

Ezeket a pénzügyi modelleket használják a tőkekutatásban. Részvénykutatási elemző A tőkekutatási elemző az állami vállalatok kutatási területeit ismerteti, és ezeket a kutatásokat eljuttatja az ügyfelekhez. Kitérünk az elemzői fizetésre, a munkaköri leírásra, az ipari belépési pontokra és a lehetséges karrierutakra. és más tőkepiaci területek.

3. számú egyesülési modell (M&A)

Az M&A modell egy fejlettebb modell, amelyet az egyesülés vagy felvásárlás pro forma növekedésének / felhígulásának értékelésére használnak. Gyakran előfordul, hogy minden vállalatnál egyetlen tabulációs modellt alkalmaznak, ahol az A + B vállalat konszolidációja = Egyesített Rt. A komplexitás szintje nagyban változhat. Ezt a modellt használják leggyakrabban a befektetési banki ügyleteknél. Investment Banking A befektetési banki tevékenység egy olyan bank vagy pénzügyi intézmény részlege, amely kormányokat, vállalatokat és intézményeket szolgál ki jegyzési (tőkebevonási) és egyesülési és felvásárlási (M&A) tanácsadási szolgáltatások nyújtásával. A befektetési bankok közvetítőként és / vagy vállalati fejlesztésként működnek. Vállalatfejlesztési karrierút A vállalati fejlesztési munkák magukban foglalják az egyesülések, felvásárlások, elidegenítések és tőkeemelések végrehajtását házon belül. Vállalati fejlesztés ("corp dev") felelős a fúziók, felvásárlások, elidegenítések és a tőkeemelésért házon belül. Fedezze fel a karrier utat. .

# 4 Kezdeti nyilvános ajánlattételi (IPO) modell

A befektetési bankárok és a vállalati fejlesztések szakemberei IPO-modelleket is építenek az Excel-ben, hogy megbecsüljék üzleti tevékenységüket a tőzsdére lépés előtt. Ezek a modellek magukban foglalják az összehasonlítható vállalati elemzések vizsgálatát. Ez az útmutató lépésről lépésre bemutatja, hogyan lehet összehasonlítható vállalati elemzéseket készíteni ("Comps"), tartalmaz egy ingyenes sablont és sok példát. A Comps egy olyan relatív értékelési módszertan, amely hasonló állami vállalatok arányait vizsgálja meg, és felhasználja őket egy másik vállalkozás értékének származtatásához, azzal a feltevéssel együtt, hogy a befektetők mennyit hajlandók fizetni a szóban forgó társaságért. Az IPO-modellben történő értékelés „IPO-kedvezményt” tartalmaz annak biztosítása érdekében, hogy a részvények jól kereskedjenek a másodlagos piacon.

# 5 tőkeáttételes kivásárlás (LBO) modell

Tőkeáttételes kivásárlás Tőkeáttételes kivásárlás (LBO) A tőkeáttételes kivásárlás (LBO) olyan tranzakció, amelynek során a vállalkozást az adósság fő ellenértékének felhasználásával szerzik meg. Az LBO tranzakció általában akkor következik be, amikor a magántőke-befektetési társaság annyi hitelt vesz fel különböző hitelezőktől (a vételár 70-80% -áig), hogy a belső kamatmegtérülés elérése érdekében az IRR> 20% tranzakció általában modellezést igényel bonyolult adósságütemezések Adósságütemezés Az adósságütemezés a vállalkozás összes adósságát ütemezésben határozza meg, lejárata és kamatlába alapján. A pénzügyi modellezésben a kamatköltségek áramlanak, és a pénzügyi modellezés fejlett formája. Az LBO gyakran az egyik legrészletesebb és legnagyobb kihívást jelentő típusú pénzügyi modell, mivel a finanszírozás sok rétege körkörös referenciákat hoz létre, és pénzforgalmi vízesésekre van szükség.Az ilyen típusú modellek nem túl gyakoriak a magántőke magántőke karrier profilján kívül A magántőke elemzői és munkatársai hasonló munkát végeznek, mint a befektetési bankban. A munka pénzügyi modellezést, értékelést, hosszú órákat és magas fizetést tartalmaz. A magántőke (PE) a befektetési bankárok (IB) gyakori előrelépése. Az IB elemzői gyakran arról álmodoznak, hogy vásárlói oldalra lépjenek, vagy befektetési banki tevékenységet folytassanak.

# 6 Az alkatrészek modelljének összege

Ez a fajta modell úgy épül fel, hogy több DCF modellt vesz és összead. Ezután a vállalkozás bármely olyan további összetevője, amely nem biztos, hogy alkalmas a DCF elemzésére (pl. Forgalomképes értékpapírok Forgalomképes értékpapírok A forgalomképes értékpapírok korlátozás nélküli rövid lejáratú pénzügyi eszközök, amelyeket vagy tőzsdei vagy tőzsdén jegyzett társaság hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaira bocsátanak ki. A kibocsátó társaság ezeket az eszközöket kifejezetten az üzleti tevékenység és a terjeszkedés további finanszírozásához szükséges pénzeszközök gyűjtése céljából hozza létre, amelyeket a piac alapján értékelnének) hozzáadják a vállalkozás ezen értékéhez. Tehát például összegezné (tehát „az alkatrészek összege”) az A üzleti egység, a B üzleti egység és a C beruházások értékét, levonva a D kötelezettségeket, hogy elérje a vállalat nettó eszközértékét.

# 7 Konszolidációs modell

Ez a típusú modell több üzleti egységet tartalmaz egyetlen modellhez hozzáadva. Jellemzően minden üzleti egységnek megvan a maga lapja, konszolidációs füllel, amely egyszerűen összefoglalja a többi üzleti egységet. Ez hasonló az alkatrészek gyakorlatának összegéhez, ahol az A és B osztályokat összeadják, és egy új, összevont munkalap jön létre. Nézze meg a Finance ingyenes konszolidációs modellsablonját Konszolidációs modellsablon Ez a konszolidációs modellsablon segít összefoglalni több üzleti egység pénzügyi teljesítményét összevont modellbe. A konszolidációs modell úgy épül fel, hogy több üzleti egység pénzügyi eredményeit egyetlen modellbe egyesíti. Általában a modell első munkalapja összefoglaló vagy hátrány.

# 8 költségvetési modell

Ezt használják a pénzügyi tervezés és elemzés szakembereinek finanszírozásának modellezésére. FP&A elemző Legyen egy vállalat FP & A elemzője. Felvázoljuk az FP & A munkához és a sikeres pénzügyi karrierhez szükséges fizetést, készségeket, személyiséget és képzést. Az FP&A elemzői, menedzserei és igazgatói felelősek azért, hogy a vezetők rendelkezésére bocsássák azokat az elemzéseket és információkat, amelyekre szükségük van a következő év (ek) költségvetésének összeállításához. A költségvetési modelleket általában havi vagy negyedéves adatokon alapulják, és nagymértékben az eredménykimutatásra összpontosítanak.

# 9 Előrejelzési modell

Ezt a típust a pénzügyi tervezés és elemzés (FP&A) során is felhasználják a költségvetési modellel összehasonlítható előrejelzés összeállításához. Néha a költségvetési és az előrejelzési modellek egy kombinált munkafüzet, és néha teljesen különállóak.

Tudjon meg többet: tekintse meg az előrejelzési modell felépítésének lépésenkénti bemutatását.

# 10 Opciós árképzési modell

Az opciós árazási modellek két fő típusa a binomiális fa és a Black-Scholes. Ezek a modellek pusztán matematikai képleteken alapulnak, nem pedig szubjektív kritériumokon, ezért többé-kevésbé egyenes számológépek, amelyek az Excelbe épülnek be.

Video áttekintés a modelltípusokról

Nézze meg az alábbi videót, hogy megtekinthesse és meghallgassa a különböző típusú modellek, azok alkatrészeinek és használatának áttekintését. Biztosan sok mindent megtanul néhány perc alatt!

Példák a pénzügyi modellekre

Az alábbiakban bemutatunk néhány képernyőképet a fent tárgyalt és a videóban bemutatott különféle pénzügyi modellekről.

Ha szeretne sablonokat, bármikor letöltheti pénzügyi modelljeinket.

3 Nyilatkozati modell

Itt egy képernyőkép a 3 kimutatású egyetlen munkalap modell mérleg szakaszáról. A többi szakasz könnyen kibővíthető vagy összehúzható, hogy a modell szakaszait függetlenül megtekinthesse. Tekintse meg ingyenes internetes szemináriumunkat arról, hogyan lehet elkészíteni egy 3 kimutatású modellt Pénzügyi webes szeminárium - Összekapcsolja a 3 pénzügyi kimutatást. Ez a pénzügyi negyedéves internetes szeminárium bemutatja, hogyan lehet összekapcsolni a három pénzügyi kimutatást az Excel programban. Ismerje meg a képleteket és a megfelelő összekapcsolási eljárást.

Pénzügyi webes szeminárium - Összekapcsolja a 3 pénzügyi kimutatást Ez a Finance negyedéves internetes szeminárium élő bemutatást nyújt arról, hogyan lehet összekapcsolni a három pénzügyi kimutatást az Excel programban. Ismerje meg a képleteket és a megfelelő összekapcsolási eljárást

További információ: töltse le a Finance 3 kimutatású pénzügyi modelljét.

DCF modell

Itt található egy képernyőkép a DCF modell értékelési szakaszáról. Ebben a részben a fent kiszámított cash flow-kat a vállalkozás vételárával együtt sorba helyezzük, hogy a belső megtérülési rátát (IRR) és a nettó jelenértéket (NPV) kapjuk. Lásd a DCF modellek útmutatóját. A DCF modell oktatási ingyenes útmutatója A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól.

További információ: töltse le a DCF modellsablont.

LBO modell

Itt van egy példa egy LBO modellre. Amint az alábbiakban látható, az LBO-tranzakciók egy speciális típusú pénzügyi modellt igényelnek, amely nagy hangsúlyt fektet a vállalat tőkeszerkezetére és a tőkeáttétel növelésére szolgáló tőkeáttételre. Tudjon meg többet az LBO tranzakciókról LBO Buy-Side Ez a cikk kifejezetten a vállalati pénzügyek vételi oldalán lévő LBO-król szól. Egy tőkeáttételes kivásárlás során a magántőke-befektetési társaság a lehető legtöbb tőkeáttételt használja fel egy vállalkozás megszerzéséhez és a tőkebefektetők belső megtérülési rátájának maximalizálásához. Az LBO vevőoldali egységei magukban foglalják a magántőke-társaságokat, az életbiztosítási társaságokat, a fedezeti alapokat, a nyugdíjalapokat és a befektetési alapokat. és LBO modellek LBO modell Az LBO modell az Excelben épül fel a tőkeáttételes kivásárlási (LBO) tranzakció, egy jelentős adósság felhasználásával finanszírozott vállalat felvásárlásának értékelésére. .

Tudjon meg többet: Pénzügy LBO modellezési tanfolyama.

M & A modell

Íme egy példa egy felvásárlás és felvásárlás modelljére, amelyet a felvásárlás hatásainak értékelésére használnak. Az M&A modell egy fejlettebb típusú pénzügyi modellezés, mivel kiigazításokat igényel a Pro Forma záró mérleg létrehozásához, a szinergiák beépítéséhez Az M&A szinergiák Az M&A szinergiák akkor fordulnak elő, amikor az összevont társaság értéke magasabb, mint a két vállalat összege . Az üzemi szinergiák becslésének 10 módja az M&A ügyletekben: 1) elemezzük a létszámot, 2) megvizsgáljuk a szállítók konszolidálásának módjait, 3) értékeljük a székhely vagy bérleti díjak megtakarításait 4) becsüljük meg a megosztás által megtakarított értéket és az ügyletek és tranzakciók feltételeit Források és útmutató a befektetési banki ügyletek, tranzakciók megértéséhez, a vállalati fejlesztéshez és a vállalati pénzügyek egyéb területeihez. Töltsön le sablonokat, olvasson példákat, és ismerje meg az ügyletek felépítését.A nem közzétételi megállapodások, részvényvásárlási megállapodások, eszközvásárlások és még több egyesülési és felvásárlási erőforrás, valamint a felhalmozódás / hígítás modellezése a felhalmozódás hígításának a felhalmozási hígítás elemzése egy egyszerű teszt, amelyet annak meghatározására használnak, hogy a javasolt egyesülés vagy felvásárlás növeli vagy csökkenti-e a tranzakció utáni EPS-t, valamint az érzékenységelemzés elvégzése Mi az érzékenységelemzés? Az érzékenység-elemzés a pénzügyi modellezésben használt eszköz annak elemzésére, hogy a független változók halmazának különböző értékei hogyan befolyásolják a függő változót, és meghatározza az értékelésre gyakorolt várható hatást.és az akkréció / hígítás modellezése Az Accrecion Dilution Accrecion Dilution Analysis egy egyszerű teszt, amelyet arra használnak, hogy meghatározzák, hogy egy javasolt egyesülés vagy felvásárlás növeli vagy csökkenti-e a tranzakció utáni EPS-t, valamint érzékenység-elemzést végez. Az érzékenységi elemzés a pénzügyi modellezésben használt eszköz annak elemzésére, hogy a független változók halmazának különböző értékei hogyan befolyásolják a függő változót, és meghatározza az értékelésre gyakorolt várható hatást.és az akkréció / hígítás modellezése Az Accrecion Dilution Accrecion Dilution Analysis egy egyszerű teszt, amelyet arra használnak, hogy meghatározzák, hogy egy javasolt egyesülés vagy felvásárlás növeli vagy csökkenti-e a tranzakció utáni EPS-t, valamint érzékenység-elemzést végez. Az érzékenységi elemzés a pénzügyi modellezésben használt eszköz annak elemzésére, hogy a független változók halmazának különböző értékei hogyan befolyásolják a függő változót, és meghatározza az értékelésre gyakorolt várható hatást.

Tanulja meg lépésről lépésre az M&A modell felépítését a Finance M&A modellezési tanfolyamán.

További tanulás

Reméljük, hogy ez hasznos útmutató volt! A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ® elnevezés hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari. Ha többet szeretne megtudni a pénzügyi modellezésről és értékelésről, érdemes megnéznie a következő pénzügyi forrásokat:

Mi a pénzügyi modellezés Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni.
Pénzügyi modellezés a próbabábuk számára Pénzügyi modellezés kezdőknek A pénzügyi modellezés kezdőknek a pénzügyi modellezés bevezető útmutatója - kitérünk a modell felépítésére, az Excel képletekre, a bevált gyakorlatokra és egyebekre.
Az Excel parancsikonjai Az Excel képletek Cheat Sheet A Finance Excel képleteinek csalólapja megadja az összes legfontosabb képletet a pénzügyi elemzés és modellezés elvégzéséhez az Excel táblázatokban. Ha az Excel pénzügyi elemzésének mestere és a pénzügyi modellek kiépítésének szakértője szeretne lenni, akkor jó helyen jár.
Miért befektetési banki Miért befektetési banki? Szinte minden befektetési banki kérdező felteszi a kérdést: miért befektetési banki? Szeretnék befektetési banki területen dolgozni, mert ez a leggyorsabb módja a pénzügyi modellezés, az értékelés, az Excel elsajátításának és a nagyvállalati tranzakciók természetének megértésére. Tudom, hogy a munkának szigorú hierarchiája van, nagyon hosszú órák vannak
Hogyan kell egy nagyszerű pénzügyi elemzőhöz Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató arról, hogyan lehet világszínvonalú pénzügyi elemző. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® elnevezésű folyamatunk elemzésből, prezentációból és puha készségekből áll
DCF modell infographic DCF elemzés Infographic Hogyan működik a diszkontált cash flow (DCF). Ez a DCF-elemzés infografika végigjárja a DCF-modell Excelbe építésének különböző lépéseit.

Ha többet szeretne megtudni a pénzügyi karrierről, keresse fel interaktív Karrier Térképünket .