Akadály opció - áttekintés, hogyan működik, osztályozás

A korlát opció egy származékos opciós szerződés típusa, amelynek kifizetése az alapul szolgáló eszköz értékétől függ. Más szavakkal, a kifizetés csak akkor lép életbe, ha a korlát opció alapjául szolgáló eszköz eléri vagy meghaladja az opciós szerződésben meghatározott előre meghatározott árat Opciók: Hívások és eladások Az opció egy származékos szerződés formája, amely a jogosult számára jogot ad, de nem az a kötelezettség, hogy egy eszközt egy meghatározott időpontig (lejárati idő) meghatározott áron (kötési áron) kell vásárolni vagy eladni. Kétféle lehetőség van: hívások és hívások. Az amerikai opciók bármikor gyakorolhatók.

Korlát opció1. ábra Barrier Option Exanple (Forrás)

A korlát opció értéktelenül lejárhat (knock-out opció), ha az alapul szolgáló eszköz ára meghaladja egy bizonyos árat, ezáltal korlátozva az opció tulajdonosának profitját és korlátozva az opció írójának (eladójának) a veszteségeit. A korlát opció lehet beütési opció, ami azt jelenti, hogy nincs értéke addig a pillanatig, amíg az alapul szolgáló eszköz egy adott árat meg nem ér.

Hogyan működik egy akadály opció?

A korlát opciót egzotikus opciónak tekintik. Egzotikus opciók Az egzotikus opciók az opciós szerződések olyan osztályai, amelyek struktúrája és jellemzői eltérnek a sima vanília opcióktól (pl. Amerikai vagy európai opciók). Az egzotikus opciók lejárati dátumukban, lehívási áraikban, kifizetéseikben és mögöttes alapjaikban különböznek a szokásos opcióktól, mivel több funkcióval rendelkeznek, mint a hagyományos amerikai és európai opciók. A korlát opciókat útfüggő opcióknak is nevezik, mivel értékük az alapul szolgáló eszközök értékével együtt ingadozik.

Az opció akkor vehető igénybe, amikor az alapul szolgáló eszköz ára átlép egy előre meghatározott árpont-korlátot.

A korlátozási lehetőségek osztályozása

A korlátozási lehetőségeket az alábbiakba sorolják:

1. Knock-in korlát opció

A bekapcsolási korlát opció olyan korlát opció, ahol a társult jogok akkor kezdődnek, amikor az alapul szolgáló eszköz eléri egy bizonyos árat. Ez azt jelenti, hogy a tulajdonos csak akkor és azután veheti igénybe az opciót, amikor az ár eléri a nyílt piac adott szintjét.

Ha a beütési árszintet bármikor elérik a korlát opció szerződésének élettartama alatt, akkor vanília opcióvá válik, és megfelelő áron kerül kiszámításra. Ha a bekapcsolási árszintet soha nem érik el, a bekapcsolási korlát opció értéke lejár.

A beütési korlát opciókat tovább sorolhatjuk fel-le vagy le vagy be opciókra. A fel- és bekerülő korlát opcióban az opciós szerződés csak akkor kezdődik, amikor az alapul szolgáló eszköz ára meghaladja az előre meghatározott árgátat. Ezzel ellentétben, ha ez egy le- és bekapcsolási korlát opció, akkor érvényessé válik, mivel az alapul szolgáló eszköz értéke az eredetileg beállított akadályár alá csökken.

2. Kiütési korlát opció

Ami a kiütési korlát opciókat illeti, érvényességük megszűnik, amikor az alapul szolgáló eszköz akadályba ütközik a szerződés időtartama alatt. A kiütési korlát opciók tovább bonthatók fel-le vagy le-le opciókra.

A fel- és kikapcsolási opció megszűnik, ha az alapul szolgáló értékpapír meghaladja azt a korlátot, amelyet az alapul szolgáló érték kezdő ára fölé állítottak.

A le- és kikapcsolási opció megszűnik, ha az alapul szolgáló értékpapír a korlát alatt van, amelyet az alapul szolgáló érték kezdő ára alatt határoztak meg. Ha a korlát opció mögött álló eszköz bármikor eltalálja a korlátot az opció élettartama alatt, az opció megszűnik vagy kiüt.

Példák a korlátozási lehetőségekre

Nézzünk meg két példát a sorban álló akadálylehetőségekre:

Tegyük fel, hogy a befektető felvásárlási opciót vásárol Vételi opció A vételi opció, amelyet általában "vételnek" neveznek, egy származtatott ügyleti forma, amely a vételi opció vevőjének jogot ad, de nem kötelez részvényt vagy más pénzügyi eszközt vásárolhat meghatározott áron - az opció kötési ára - meghatározott időn belül. 40 dolláros kötési árral és 50 dollár záróárral. A jelenlegi mögöttes eszköz ára 50 dollár. A korlát opció érvénytelen lesz, amíg az alapul szolgáló részvény nem haladja meg a 65 dolláros árszintet.

A befektető fizet az opcióért, ami azt jelenti, hogy pénzt veszít, ha a korlát opció értéktelenül jár le. Értéktelenül lejár, ha az alapul szolgáló eszköz értéke az opciós szerződés időtartama alatt nem éri el és nem mozog 65 dollár fölött.

Tegyük fel, hogy egy kereskedő fel- és eladási eladási opciót kapott eladási opcióval. Az eladási opció olyan opciós szerződés, amely jogot ad a vevőnek, de nem kötelességet az alapul szolgáló értékpapír meghatározott áron történő értékesítésére (más néven kötési áron) ) egy előre meghatározott lejárati dátum előtt vagy előtt. Ez a két fő opciótípus egyike, a másik típus hívási opció. . Az eladási opció korlátja 30 dollár, a kötési ár pedig 27 dollár. Az alapul szolgáló értékpapír most 23 dolláros árfolyamon kereskedik.

A biztosíték 30 dollár fölé emelkedik, így az opció megszűnik. Értéktelenné válik akkor is, ha csak rövid ideig lépte túl a 30 dolláros küszöböt.

További források

A Finance a Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ tanúsítás hivatalos szolgáltatója. A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditáció a hitelelemzők globális szabványa, amely magában foglalja a pénzügyi, számviteli, hitelelemzési, cash flow elemzéseket, szövetségi modellezés, hitel-visszafizetések és egyebek. tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítson.

Ezek a további források nagyon hasznosak lesznek annak érdekében, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzőkké válhassanak, és karrierjüket maximálisan kihasználhassák:

  • Amerikai vs európai vs Bermudan opciók Amerikai vs európai vs Bermudan opciók Különböző típusú opciók különböznek gyakorlási korlátozásaikat tekintve. Fedezzük fel az amerikai vs az európai vs a bermudai lehetőségeket, hogy megtudjuk
  • Fedezeti fedezeti ügylet A fedezeti ügylet olyan pénzügyi stratégia, amelyet a befektetőknek meg kell érteniük és alkalmazniuk kell az előnyök miatt. Befektetésként megvédi az egyén pénzügyeit az olyan kockázatos helyzetnek való kitettségtől, amely értékvesztéshez vezethet.
  • Gördülő LEAP opciók Gördülő LEAP opciók A gördülő LEAP opciók a részvényopciók kereskedési időtartamának a következő kereskedési időszakra történő kiterjesztésére utalnak. A befektetők áthelyezési lehetőségek a nyerő vagy vesztes pozíció kezelésére. Vesztes helyzetben meghosszabbítják az időt, hogy remélhetőleg megakadályozzák a veszteségeket, mielőtt bezárnák a pozíciót.
  • Kötési ár Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására vonatkozó opciótól, attól függően, hogy vételi vagy eladási opcióval rendelkezik-e. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek.

Legutóbbi hozzászólások