Feltételes érték - definíció, csereügyletek és részvényopciók felhasználása

A névérték (más néven névérték vagy névleges tőkeösszeg) az a névérték, amely alapján meghatározzák a pénzügyi eszközzel kapcsolatos kifizetések (pl. Swap) számításait. Más szavakkal, a feltételezett összeg azt jelzi, hogy egy adott pénzügyi instrumentum pozíciója mennyi pénzt irányít.

Feltételezett érték

Az elméleti értéket különböző származékos ügyletekre, például swapokra, részvényopciókra és határidős határidős ügyletekre jegyzik. A határidős ügylet az alapul szolgáló eszköz későbbi, előre meghatározott áron történő későbbi vételére vagy eladására vonatkozó megállapodás. Származtatott termékként is ismert, mert a jövőbeli szerződések értéke egy mögöttes eszközből származik. A befektetők később megvásárolhatják az alapul szolgáló eszköz vételét vagy eladását előre meghatározott áron. . Általában a pozíció teljes értékét különböztette meg a pozíció megszerzéséhez szükséges teljes költségtől.

Feltételes érték és piaci érték

A fogalmi érték fogalmát nem szabad összekeverni a piaci érték fogalmával. Bár mindkét kifejezés leírja a pénzügyi biztosíték értékét, a fogalmakat különböző összefüggésekben használják.

A névérték a pénzügyi biztosítékban lévő pozíció teljes értéke. Szigorúan véve meghatározza, hogy egy értékpapír-ellenőrzés mekkora összeget jelent. Más szavakkal, az érték az értékpapírok pozícióinak elméleti értékének tekinthető.

Ezzel szemben a piaci érték a vevők és az eladók által meghatározott értékpapír piaci értékét jelzi. Lényegében ez a pénzügyi biztosíték ára, amelyen megvásárolható vagy eladható. Ezért a piaci érték az értékpapírok pozícióinak tényleges értéke.

Kamatcsere-ügyletek felhasználása

Kamatcsereügyletek Kamatcsereügylet A kamatcsereügylet egy származtatott ügylet, amelynek révén két szerződő fél megállapodik abban, hogy a jövőbeli kamatfizetések egyik áramát másikra cserélik, olyan csereügyletek, amelyekben az ügyfelek megállapodnak a jövőbeni kamatfizetések cseréjében. A kamatfizetések kiszámítása az előre meghatározott feltételezett tőkeérték alapján történik. A névérték bármilyen pénznemben megadható, és bármilyen értéket felfoghat.

A fizetendő kamatfizetéseket időszakosan úgy számítják ki, hogy a megfelelő kamatlábakat megszorozzák a névleges tőkeértékkel. Szigorúan véve a kamatcsereügyletek elméleti tőkeértéke pusztán elméleti érték, amelyet csak a kamatfizetések kiszámításához használnak.

Valutacsere-ügyletek

Deviza-csereügyletek Deviza-csereügylet A deviza-csereügylet (más néven keresztvaluta-csereügylet) két fél közötti származtatott ügylet, amely magában foglalja a kamatfizetések cseréjét, valamint bizonyos esetekben a tőkeösszegek cseréjét. különböző pénznemekben. a kamatcsereügyletek egyik típusának tekinthető, amelyben az ügyfelek kicserélik a különböző devizákban denominált tőke- és kamatfizetéseket (pl. amerikai dollár vs. brit font). A kamatcsereügyletekhez hasonlóan a devizaswapok kamatfizetéseinek kiszámítása szintén az előre meghatározott elméleti tőkeértékeken alapul.

Ne feledje, hogy a devizaswapok két elméleti értéket tartalmaznak, két különböző devizában denominálva. A kamatcsere-ügyletektől eltérően a deviza-csereügyletek magukban foglalják a feltételezett tőkeértékek cseréjét is.

Felhasználások a részvényopciókban

Részvényopciók Opciók: vételi és eladási lehetőségek Az opció a származékos szerződés egy olyan formája, amely a tulajdonosnak jogot ad, de nem kötelezi, hogy eszközt egy meghatározott időpontig (lejárati idő) meghatározott áron (kötési áron) vásároljon vagy adjon el. Kétféle lehetőség van: hívások és hívások. Az amerikai opciók bármikor gyakorolhatók (például vételi vagy eladási jogok), de nem biztosítanak kötelezettséget az alapul szolgáló részvények meghatározott áron történő vásárlására vagy eladására a jövőben. Általában minden opció lehetőséget kínál 100 részvény vételére vagy eladására. A részvényopciók névértéke a befektető által tartott opciókban fennálló pozíciók összértéke.

Más szavakkal, az opció névértéke úgy határozható meg, hogy megszorozzuk az alapul szolgáló részvények számát a kötési árral. Kötési ár A kötési ár az az ár, amelyen az opció tulajdonosa élhet az alapul szolgáló értékpapír vételére vagy eladására. , attól függően, hogy rendelkeznek-e vételi vagy eladási opcióval. Az opció egy szerződés, amelynek joga a szerződés meghatározott áron történő gyakorlása, amelyet kötési árnak neveznek. részvény. Például, ha egy vételi opció a tulajdonosának jogot biztosít 100 mögöttes részvény megszerzésére részvényenként 15 dollárért, ennek az opciónak a névértéke 1500 dollár (15 dollár x 100).

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Beágyazott opció Beágyazott opció A beágyazott opció egy pénzügyi értékpapírra vonatkozó rendelkezés (jellemzően kötvényekben), amely bizonyos jogot biztosít az értékpapír kibocsátójának vagy birtokosának, de nem kötelez bizonyos műveletek végrehajtására a jövőben. A beágyazott opciók csak a pénzügyi biztonság részeként léteznek
  • Pénzügyi közvetítő Pénzügyi közvetítő A pénzügyi közvetítő olyan intézményt jelent, amely a pénzügyi tranzakciók megkönnyítése érdekében közvetítőként jár el két fél között. A pénzügyi közvetítőként általában emlegetett intézmények közé tartoznak a kereskedelmi bankok, befektetési bankok, befektetési alapok és nyugdíjalapok.
  • Másodlagos piac Másodlagos piac A másodlagos piac az, ahol a befektetők értékpapírokat vásárolnak és adnak el más befektetőktől. Példák: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).
  • Kereskedési mechanizmusok Kereskedési mechanizmusok A kereskedési mechanizmusok az eszközök kereskedésének különböző módszereire utalnak. A kereskedési mechanizmusok két fő típusa az árajánlat-alapú és a megbízás-vezérelt kereskedési mechanizmus

Legutóbbi hozzászólások