A pénzügyi tőkeáttétel mértéke - meghatározás, képlet és példa

A pénzügyi tőkeáttétel mértéke olyan pénzügyi arány, amely a társaság általános jövedelmezőségének ingadozásainak érzékenységét méri a működési bevételek volatilitására, amelyet a tőkeszerkezet változásai okoznak. egy vállalkozás működésének finanszírozására és eszközei finanszírozására. Egy cég tőkeszerkezete. A pénzügyi tőkeáttétel mértéke az egyik módszer, amelyet a vállalat pénzügyi kockázatának számszerűsítésére használnak (a vállalat működésének finanszírozásához kapcsolódó kockázat).

A pénzügyi tőkeáttétel mértéke

Mi az a pénzügyi tőkeáttétel?

A pénzügyi tőkeáttétel a pénzügyi kockázat fő forrása. Több adósság kibocsátásával a vállalat viseli az adóssághoz kapcsolódó fix költségeket (kamatfizetések). A vállalat képtelenség a kötelezettségek teljesítésére pénzügyi nehézségeket vagy akár csődet eredményezhet. Csőd A csőd egy olyan emberi vagy nem emberi jogi személy (cég vagy kormányzati szerv) jogi státusza, amely nem képes visszafizetni fennálló tartozásait a hitelezők felé. .

A nagy tőkeáttétellel rendelkező vállalatok jelentős pénzügyi problémákkal szembesülhetnek a recesszió során, mert működési bevételeik gyorsan csökkennek, és ezáltal csökken az általános jövedelmezőségük is. Vegye figyelembe, hogy az adók nem befolyásolják a pénzügyi tőkeáttétel mértékét.

A magas pénzügyi tőkeáttétel azt jelzi, hogy a vállalat tőkeáttételének kismértékű változása is a vállalat jövedelmezőségének jelentős ingadozását eredményezheti. Ezenkívül a magas tőkeáttétel volatilisebb részvényárfolyamot eredményezhet a társaság eredményének nagyobb volatilitása miatt. A részvényárfolyamok volatilitásának növekedése azt jelenti, hogy a vállalat magasabb kiadásokat kénytelen elszámolni a fennálló részvényopciókkal, ami magasabb adósságköltséget jelent. Ezért a rendkívül ingatag működési jövedelemmel rendelkező vállalatok nem vehetnek igénybe jelentős tőkeáttételt, mert nagy a valószínűsége annak, hogy a vállalkozás pénzügyi nehézségekkel küzd.

A pénzügyi tőkeáttétel mértékének képlete

A pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámításához többféle módszer létezik. A számítási módszer megválasztása az elemzés céljától és kontextusától függ. Például egy vállalat vezetése gyakran el akarja dönteni, hogy nagyobb adósságot kellene-e kibocsátania vagy sem. Ilyen esetben a nettó jövedelem nettó jövedelem a nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. megfelelő mérőszám lenne a vállalat jövedelmezőségéről:

A pénzügyi tőkeáttétel képletének mértéke - nettó jövedelem

Ha azonban egy befektető meg akarja határozni a társaság további tőkeáttételre vonatkozó döntésének hatásait, akkor az egy részvényre jutó eredmény (EPS) egy részvényre jutó eredmény (EPS) egy részvényre jutó eredmény (EPS) kulcsfontosságú mutató, amelyet a részvényesek részarányának meghatározásához használnak. a társaság profitja. Az EPS méri az egyes törzsrészvények nyereségét, mivel a mutató szoros kapcsolatban áll a vállalat részvényeinek árfolyamával.

A pénzügyi tőkeáttétel képlete - EPS

Végül van egy képlet, amely lehetővé teszi a pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámítását egy adott időszakban:

A pénzügyi tőkeáttétel képletének mértéke - időszak

Példa a pénzügyi tőkeáttétel mértékére

Az ABC Corp. új projekt elindítására készül, amely jelentős külső finanszírozást igényel. A vállalat vezetése azt akarja meghatározni, hogy biztonságosan képes-e jelentős összegű adósságot kibocsátani az új projekt finanszírozásához. Jelenleg a társaság EBIT EBIT Guide EBIT rövidítése a kamatok és adók előtti eredmény, és az eredménykimutatásban a nettó jövedelem előtti utolsó részösszegek egyike. Az EBIT-t néha működési bevételnek is nevezik, és ennek hívják, mert az összes működési költség (termelési és nem termelési költség) levonásával az árbevételből származik. 500 000 dollár, a kamatfizetések pedig 100 000 dollár.

A döntés meghozatala érdekében a vállalat vezetése meg akarja vizsgálni a pénzügyi tőkeáttételi arány mértékét:

Minta számítás

Ez azt mutatja, hogy a vállalat tőkeáttételének 1% -os változása 1,25% -kal változtatja meg a társaság működési bevételeit.

Kapcsolódó olvasmányok

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Adósságkapacitás Adósságkapacitás Az adósságkapacitás az adósság teljes összegére utal, amelyet egy vállalkozás fel tud venni és visszafizetni az adósságmegállapodás feltételei szerint.
  • Kamatfizetések Kifizetendő kamatok A társaság mérlegében megjelenő kötelezettségvállalási számla, amely a kamatráfordítás összegét mutatja, amely a napig felhalmozódott, de amelyet a mérlegben szereplő időpontig nem fizettek ki. Ez a hitelezőknek jelenleg fennálló kamat összegét jelenti, és jellemzően rövid lejáratú kötelezettség
  • Pénzügyi mutatók Pénzügyi mutatók A pénzügyi mutatók a pénzügyi kimutatásokból vett számértékek felhasználásával jönnek létre, hogy érdemi információkat szerezzenek a vállalatról.
  • Működési bevételek Működési jövedelem Az üzemi jövedelem, más néven működési eredmény vagy kamat és adók előtti eredmény (EBIT) a közvetlen és közvetett működési költségek levonása után megmaradt bevétel összege. A kamatráfordítást, a kamatbevételt és az egyéb nem operatív bevételi forrásokat nem veszik figyelembe a működési bevételek kiszámításakor

Legutóbbi hozzászólások