A kilépési stratégiák üzleti tulajdonosok, befektetők, kereskedők vagy kockázatitőke-befektetők által végrehajtott tervek. Kockázati tőke A kockázati tőke egy olyan finanszírozási forma, amely forrásokat biztosít korai szakaszban lévő, magas növekedési potenciállal rendelkező feltörekvő vállalatok számára, tőke vagy tulajdonosi részesedés fejében. A kockázatitőke-befektetők vállalják annak kockázatát, hogy induló vállalkozásokba fektetnek be, abban a reményben, hogy jelentős hozamot fognak elérni, ha a vállalatok sikeressé válnak. pénzügyi eszközben betöltött pozíciójuk felszámolása Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök olyan eszközök, amelyek a jövőbeni cash flow-kat érintő szerződéses megállapodásokból vagy egy másik gazdálkodó egység tőkeinstrumentumainak birtoklásából származnak. Kulcs bizonyos kritériumok teljesítéséhez. Kilépési terv az, ahogyan a befektető azt tervezi, hogy kilép egy befektetésből.
Mikor használják a kilépési stratégiákat?
A kilépési terv felhasználható:
- Bezár egy nem nyereséges vállalkozást
- Befektetési vagy üzleti vállalkozás végrehajtása Ingatlan közös vállalkozás Az ingatlan közös vállalat (JV) döntő szerepet játszik a legtöbb nagy ingatlanprojekt fejlesztésében és finanszírozásában. A közös vállalkozás olyan megállapodás, amikor a profitcélok teljesülnek
- Zárjon be egy vállalkozást a piaci feltételek jelentős változása esetén
- Értékesítsen befektetést vagy céget
- Adjon el egy sikertelen céget a veszteségek korlátozása érdekében
- Csökkentse a vállalat tulajdonjogát, vagy adja fel az irányítást
Példák a kilépési tervekre
Példák a befektetők vagy a különféle típusú befektetések tulajdonosai számára a leggyakoribb kilépési stratégiákra:
- A vállalata elhagyása előtti években növelje személyes fizetését és fizessen bónuszokat magának. Győződjön meg azonban arról, hogy képes-e teljesíteni a kötelezettségeit. Ez a legkönnyebben megvalósítható üzleti kilépési terv.
- Nyugdíjazásakor adja el összes részvényét a meglévő partnereknek. Pénzt kap a részvények eladásából, és elhagyhatja a céget.
- Likvidálja az összes eszközét piaci értéken. A bevételt a kötelezettségek kifizetésére fordítja, a többit megtartja.
- Kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) Kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) Az Initial Public Offering (IPO) a társaság által kibocsátott részvények első értékesítése a nyilvánosság számára. A tőzsdei bevezetést megelőzően egy társaság magáncégnek számít, általában kevés befektetővel (alapítók, barátok, család és üzleti befektetők, például kockázati tőkések vagy angyal befektetők). Tudja meg, mi az IPO.
- Egyesüljön egy másik vállalkozással, vagy szerezzen be.
- Adja el a céget egyenesen.
- Adja át az üzletet egy családtagjának.
Kilépési stratégiák induló vállalkozások számára
A kilépési terveket a vállalkozók általában használják az általa alapított cég eladására. A vállalkozók általában az üzleti tevékenység megkezdése előtt kidolgozzák a kilépési stratégiát, mert a kilépési terv megválasztása jelentősen befolyásolja az üzletfejlesztési döntéseket.
Például, ha azt tervezi, hogy tőzsdére kerül (tőzsdei bevezetés), fontos, hogy vállalata betartsa bizonyos számviteli szabályokat. Ezenkívül a legtöbb vállalkozót nem érdekli a nagyvállalati szerep, és csak a cégalapítás érdekli. Egy jól meghatározott kilépési terv segíti a vállalkozókat a következő nagy projektjük gyors áttérésében.
A kilépési stratégiák általános típusai:
- Kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO)
- Stratégiai felvásárlások
- Menedzsment kivásárlások
A vállalkozó által kiválasztott kilépési terv attól függ, hogy milyen szerepet kíván vállalni a vállalat jövőjében. Például egy stratégiai akvizíció mentesíti a vállalkozót az alapító vállalat minden szerepétől és felelősségétől, mivel feladják annak irányítását.
Kilépés a pénzügyi modellezésből és értékelésből
A pénzügyi modellezésben Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. , a DCF modell felépítésekor végleges értékkel kell rendelkezni. DCF Model Training Free Guide A DCF modell egy speciális típusú pénzügyi modell, amelyet egy vállalkozás értékére használnak. A modell egyszerűen egy előrejelzés a vállalat szabad felhasználású szabad cash flow-járól. A végérték kétféle módon számolható: egy örökös növekedési sebesség és egy kilépési többszörös felhasználásával. Ez utóbbi módszer gyakoribb az iparági szakemberek körében, és azt feltételezi, hogy az üzletet bizonyos mutatók „többszöröséért” adják el, például az EBITDA EBITDA EBITDA vagy a Kamat előtti eredmény, az adó, az értékcsökkenés, az amortizáció egy vállalat ”nyeresége, mielőtt bármelyik nettó levonás megtörténne. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás nyereségességét az alaptevékenységekből. Képlet, példák.
Az alábbi DCF modell példáján láthatja a végértéket Terminálérték A végértéket a vállalat értékeléséhez használják. A végső érték az előrejelzési időszakon túl is létezik, és feltételezi, hogy a vállalat folyamatosan foglalkozik vele. szakasz, amely feltételezi, hogy a céget 7,0x EBITDA-ért adják el.
Tudjon meg többet a Finance online DCF modellezési tanfolyamain!
A kilépési terv fontossága
Kontraktívnak tűnhet egy vállalkozás tulajdonosának a kilépési stratégiák kidolgozása. Például, ha Ön növekvő bevételű e-kereskedelmi vállalkozás tulajdonosa, miért szeretne kilépni a cégéből?
Valójában fontos figyelembe venni a kilépési tervet, még akkor is, ha nem szándékozik azonnal eladni cégét. Például:
- Személyes egészségügyi problémák vagy családi válság : Lehet, hogy személyes egészségügyi problémák érintik Önt, vagy családi válságot tapasztalhat. Ezek a kérdések elveszíthetik a figyelmet a vállalat hatékony irányítására. A kilépési terv segítené a vállalat zavartalan működését.
- Gazdasági recesszió: A gazdasági recesszió jelentős hatással lehet a vállalatára, és azt szeretné, ha a vállalata elkerülné a recesszió hatásának feltételezését.
- Váratlan ajánlatok: Lehet, hogy nagy játékosok vásárolják meg cégét. Még akkor is, ha nincs szándéka a cég azonnali eladására, képes lenne éleslátó beszélgetést folytatni, ha gondolkodott volna egy kilépési terven.
- Világosan meghatározott cél: Ha jól definiált kilépési tervvel rendelkezik, akkor egyértelmű célja is lesz. A kilépési terv jelentős hatással van a stratégiai döntéseire.
További források
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját a kilépési stratégia kidolgozásához. A pénzügyi elemzőként való tanulás és karrier előrehaladása érdekében ezek a pénzügyi források nagy segítséget nyújtanak:
- Vállalati kockázatvállalás Vállalati kockázatvállalás A vállalati vállalkozás (más néven vállalati kockázati tőke) az a gyakorlat, hogy a vállalati alapokat közvetlenül befektetik külső induló vállalkozásokba. Ezt általában nagyvállalatok végzik, akik kicsi, de innovatív startup cégeket kívánnak befektetni. Ezt közös vállalkozási megállapodások és részvényrészesedés megszerzése révén teszik.
- Angyal befektetők Angyal befektetők Angyal befektető olyan személy vagy társaság, amely tőkét biztosít az induló vállalkozások számára saját tőke vagy átváltható adósság fejében. Biztosíthatnak egyszeri befektetést vagy folyamatos tőkeinjekciót, hogy segítsék az üzletet a nehéz korai szakaszokban.
- Likvidációs érték Likvidációs érték A likvidációs érték annak a végső értéknek a becslése, amelyet a pénzügyi eszközök tulajdonosa megkap, amikor egy eszközt eladnak vagy felszámolnak
- Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
