Részvényenkénti osztalék - áttekintés, útmutató a részvényenkénti osztalék kiszámításához

Részvényenkénti osztalék (DPS) az osztalék teljes összege Osztalék Az osztalék az eredmény és az eredménytartalék azon része, amelyet a társaság kifizet a részvényeseinek. Amikor egy vállalat nyereséget termel és felhalmozódik az eredménytartalék, akkor ezeket a nyereségeket újra befektethetjük a vállalkozásba, vagy osztalékként kifizethetjük a részvényesek számára. minden egyes forgalomban lévő részvényhez hozzárendelve Forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga a társaság részvényeinek számát jelenti, amelyet a részvénytőke jelentési időszakban bekövetkezett változásainak kiigazítása után számítottak ki. A forgalomban lévő részvények súlyozott átlagának számát olyan mutatók kiszámítására használják, mint például a részvényre jutó nyereség (EPS) a vállalat pénzügyi kimutatásain.Az egy részvényre jutó osztalék kiszámítása lehetővé teszi a befektető számára, hogy meghatározza, mekkora jövedelmet kap a társaságtól részvényenként. Az osztalék általában készpénzfizetés, amelyet a társaság befektetőinek fizetnek, bár vannak más típusú kifizetések is, amelyeket meg lehet kapni (az alábbiakban tárgyaljuk).

Részvényenkénti osztalék képlet

A részvényenkénti osztalék kiszámításának képletének két változata van:

Részvényenkénti osztalék = összes kifizetett osztalék / fennálló részvények

vagy

Részvényenkénti osztalék = egy részvényre jutó eredmény x osztalék kifizetési arány

Töltse le az ingyenes sablont

Írja be nevét és e-mail címét az alábbi űrlapba, és töltse le most az ingyenes sablont!

Részvényenkénti osztalék kalkulátor

Osztalékfajták

Bár az osztalék általában a befektetőknek fizetett készpénzfizetés , ez nem mindig így van. Többféle osztalék létezik, például:

1. Pénzbeli osztalék

Ez a részvényenkénti osztalék leggyakoribb formája, amelyet a befektető kap. Ez egyszerűen készpénzfizetés, és az érték a fenti két képlet bármelyikével kiszámítható.

2. Vagyoni osztalék

A társaság olyan eszköz formájában osztalékot bocsát ki, mint az ingatlanok, gépek és berendezések (PP&E) PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) A PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) az egyik legfontosabb befektetett eszköz fizetési mérleg. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés és a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének és jövőbeni kiadásainak pénzügyi tervezésében és elemzésében. késztermékek, amelyeket egy vállalat felhalmozott. Ezt gyakran az összes forgóeszköz közül a leginkább illikvidnek tartják - így a gyors arányszámítás során kizárják a számlálóból. stb.

3. Részvény osztalék

A társaság minden részvényes részére bizonyos számú extra részvényt ad az egyes részvényesek jelenlegi részvénymennyisége alapján (arányos Pro-Rata Jog alapján Az arányos jog olyan jogi kifejezés, amely leírja a jogot, de nem a kötelezettséget. , amelyet meg lehet adni egy befektetőnek, hogy a későbbi finanszírozási fordulók során megtartsa a vállalat százalékos tulajdonosi kezdeti szintjét.

4. Scrip osztalék

A társaság később fizetést ígér a részvényeseknek. A sztenderd osztalékok lényegében egy váltó váltók. Váltó: egy váltó olyan pénzügyi eszközre vonatkozik, amely magában foglalja a kibocsátó írásbeli ígéretét arra, hogy egy másik félnek - a kedvezményezettnek - meghatározott pénzösszeget fizet egy adott jövőbeni időpontban, vagy amikor a kedvezményezett fizetést követel. A megjegyzésnek tartalmaznia kell az eladósodással kapcsolatos feltételeket, beleértve azt is, hogy mikor és mikor kell fizetnie a részvényeseknek egy későbbi időpontban.

5. Likvidáló osztalék

A társaság minden eszközét felszámolja, és az összeget osztalékként kifizeti a részvényesek számára. Felszámoló osztalékot általában akkor adnak ki, amikor a társaság leáll.

Részvényenkénti osztalék példa

Az A társaság bejelentette, hogy a következő negyedévben összesen 500 000 dollár osztalékot fizetnek a részvényeseknek. Jelenleg 1 millió darab részvény van forgalomban.

Az egy részvényre jutó osztalék egyszerűen a teljes osztalék elosztva lenne a forgalomban lévő részvényekkel. Ebben az esetben részvényenként 500 000 USD / 1 000 000 = 0,50 USD osztalék.

DPS kiszámítása az eredménykimutatásból

Ha egy társaság következetes osztalékfizetési arányt követ, az osztalék kifizetési hányada az osztalék kifizetési hányada a részvényeseknek kifizetett osztalékok összege a társaság által generált nettó jövedelem teljes összegéhez viszonyítva. Példa a képletre (azaz ismert, hogy a társaság eredményének állandó százalékát osztalékként fizeti), az egy részvényre jutó osztalék hozzávetőleges becslése kiszámítható az eredménykimutatáson keresztül. A DPS kiszámításához az eredménykimutatásból:

1. Számolja ki a vállalat nettó jövedelmét

A nettó jövedelem általában az eredménykimutatás utolsó tétele. Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely egy adott időszak eredményét mutatja. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak. .

2. Határozza meg a forgalomban lévő részvények számát

A forgalomban lévő részvények száma általában a társaság mérlegében található. Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszköz = kötelezettségek + saját tőke. Ha vannak saját részvények, akkor a forgalomban lévő részvények számának megszerzéséhez fontos levonni azokat a kibocsátott részvények számából.

3. Ossza el a nettó jövedelmet a forgalomban lévő részvények számával

Ha a nettó jövedelmet elosztja a forgalomban lévő részvények számával, akkor megkapja az egy részvényre jutó eredményt (EPS). Egy részvényre jutó eredmény képlet (EPS) Az EPS egy pénzügyi arány, amely elosztja a közös részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelmet az átlagos forgalomban lévő részvényekkel egy adott időszakban. idő. Az EPS képlet azt jelzi, hogy a társaság képes nettó nyereséget termelni a közös részvényesek számára. .

Alternatív megoldásként:

4. Határozza meg a vállalat tipikus kifizetési arányát

Becsülje meg a tipikus kifizetési arányt a múltbeli osztalékkifizetések alapján. Például, ha a vállalat történelmileg nettó jövedelmének 50–55% -át fizette ki osztalékként, a középpontot (53%) használja tipikus kifizetési arányként.

5. Szorozza meg a kifizetési arányt az egy részvényre jutó nettó jövedelemmel, hogy megkapja az egy részvényre jutó osztalékot

Minta részvényenkénti osztalék számítás

Az A vállalat nettó jövedelme 10 millió dollár volt. Jelenleg 10 millió részvény van kibocsátva, 3 millió részvény van a kincstárban. Az A vállalat a jövedelem 45% -át kifizette osztalékként.

Az egy részvényre jutó osztalék becsléséhez:

  1. A társaság nettó jövedelme 10 000 000 USD.
  2. A forgalomban lévő részvények száma 10 000 000 kibocsátás - 3 000 000 a kincstárban = 7 000 000 forgalomban lévő részvény.
  3. 10 000 000 USD / 7 000 000 USD = 1,4286 USD részvényenként nettó jövedelem.
  4. A társaság a jövedelem 45% -át osztalékként folyósította.
  5. 0,45 x 1,4286 USD = 0,6429 USD osztalék részvényenként.

Példa részvényre jutó osztalékra

Az alábbiakban bemutatunk egy példát a GE 2017. évi jelentéséből. A pénzügyi kimutatásaikban szerepel egy rész, amely felvázolja a törzsrészvényenként deklarált osztalékokat. Az egyszerű hivatkozás érdekében összehasonlíthatja az osztalékot az egy részvényre jutó nettó nyereséggel (EPS) ugyanabban az időszakban.

GE osztalék törzsrészvényenkéntForrás: ge.com

A részvényesek osztalékfizetésének indoklása

Vegyünk két fő okot arra, hogy a vállalatok miért döntenek osztalék kibocsátása mellett:

1. A befektetők vonzása

Sok befektető élvezi az osztalékfizetést, és állandó jövedelemforrásnak tekinti őket. Ezért ezeket a befektetőket jobban vonzza az osztalékfizető társaságok.

2. Jelezni a vállalat erejét

A részvényesek osztalékfizetése jelzési módszer lehet a társaság részéről. Az osztalékfizetések általában egy erős társasághoz kapcsolódnak, amelynek pozitív várakozásai vannak a jövőbeli nyereségével kapcsolatban. Ez vonzóbbá teszi a részvényeket, és növelheti a társaság részvényeinek piaci értékét.

Osztalékfizetés indoklása

Bár az osztalék felhasználható a vállalat erejének jelzésére és a befektetők vonzására, számos fontos oka van annak is, hogy miért nem adnak ki osztalékot a vállalatok:

1. Gyors növekedés

A gyorsan növekvő vállalat valószínűleg nem fizet osztalékot. A társaság bevételeit ehelyett újrabefektetik a további növekedés finanszírozásához.

2. Belső befektetési lehetőségek

Egy érett vállalat visszatarthatja bevételeit, és újra befektetheti azokat. A pénz felhasználható új projekt finanszírozására, új eszközök beszerzésére, vagy fúziók és felvásárlások folytatására. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségeket.

3. Helytelen jelzés

Ha egy vállalat eredetileg osztalékot bocsát ki, de úgy dönt, hogy visszavonja az osztalék kifizetését, az kedvezőtlen jelzéseket teremthet a vállalat számára. Amikor a vállalatok megszüntetik vagy csökkentik meglévő osztalékpolitikájukat, a befektetők ezt általában negatívan értékelik. Ezért a vállalatok elkerülhetik az osztalékfizetést, hogy elkerüljék ezt a problémát.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance útmutatóját az egy részvényre jutó osztalékról. A Finance a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ® elnevezés hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari. A következő pénzügyi források hasznosak lehetnek abban, hogy világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljanak:

  • Részvényre jutó eredmény Egy részvényre jutó eredmény (EPS) Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) egy kulcsfontosságú mutató, amelyet a társaság részvényesének a társaság nyereségének részének meghatározásához használnak. Az EPS az egyes törzsrészvények nyereségét méri
  • Tőkeszerkezet Tőkeszerkezet A tőkeszerkezet a vállalkozás működésének finanszírozására és eszközeinek finanszírozására alkalmazott adósság és / vagy saját tőke összegére vonatkozik. Egy cég tőkeszerkezete
  • Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás Osztalék vs részvény visszavásárlás / visszavásárlás A részvényesek tőzsdei felértékelődés és jövedelem érdekében nyilvános tőzsdei társaságokba fektetnek be. Két fő módja van annak, hogy a társaság visszatérítse a nyereséget részvényeseinek: készpénzes osztalék és részvény visszavásárlás. Az osztalék vs részvény visszavásárlás stratégiai döntésének okai társaságonként eltérőek
  • Pénzügyi modellezési értékelési és elemzői útmutató FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari

Legutóbbi hozzászólások