Befektetési banki tevékenység - Áttekintés, útmutató, amit tudnia kell

A befektetési banki tevékenység egy olyan bank vagy pénzügyi intézmény részlege, amely a kormányokat, vállalatokat és intézményeket szolgálja azáltal, hogy biztosítási garanciát vállal (tőkebevonási tőkebevonási folyamat). Ez a cikk célja, hogy mélyebb megértést nyújtson az olvasóknak arról, hogyan működik és hogyan történik A tőkebevonásról és a biztosító által vállalt különféle típusú kötelezettségekről további információkat talál a biztosítási áttekintésünkben.) és az egyesülésekről és felvásárlásokról (M&A fúziók típusai Az egyesülés egy olyan megállapodást jelent, amelyben két vállalat egyesülve alkotnak egyet Más szavakkal, az egyesülés két társaság egyetlen jogi személyiséggel való egyesítése. Ebben a cikkben különféle típusú egyesüléseket vizsgálunk, amelyeken a vállalatok részt vehetnek.Az összefonódások típusai Öt különböző típusú tanácsadói szolgáltatás létezik. Befektetési bankok A világ legjobb 100 befektetési bankjának listája ábécé sorrendben. A lista legfontosabb befektetési bankjai: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch közvetítőként tevékenykednek a befektetők között a Buy-Side intézményi eszközkezelők, a Buy Side néven ismert munkák széles skáláját kínálják, beleértve a magántőkét, a portfóliókezelést és a kutatást. Ismerje meg a munkát (akiknek van pénze befektetni) és a vállalatokról Vállalati információk Jogi vállalati információk a Vállalati Pénzügyi Intézetről (Pénzügy). Ez az oldal fontos jogi információkat tartalmaz a pénzügyekkel kapcsolatban, beleértve a bejegyzett címet,adószám, cégszám, alapító okirat, cégnév, védjegyek, jogi tanácsadó és könyvelő. (akiknek tőkére van szükségük a vállalkozásuk növekedéséhez és működtetéséhez). Ez az útmutató kitér arra, hogy mi is az a befektetési banki tevékenység, és mit csinálnak a befektetési bankárok.

ábra a befektetési banki működésrőlHogyan működik a befektetési banki tevékenység

Kép: Ingyenes bevezető a vállalati pénzügyi tanfolyamra.

Mit csinálnak a befektetési bankok?

Néha összetéveszthető a befektetési bank és a bank befektetési banki részlege (IBD) . A teljes körű szolgáltatást nyújtó befektetési bankok széles körű szolgáltatásokat kínálnak, amelyek magukban foglalják a jegyzést, az M&A-t, az értékesítést és kereskedést, a tőkekutatást, az eszközkezelést, a kereskedelmi banki tevékenységet és a lakossági banki szolgáltatásokat. Az IBD befektetési banki divízió - Investment Banking Division IBD az egész befektetési bankon belül a Investment Banking divízió rövidítése. Az IBD feladata a vállalatokkal, intézményekkel és kormányokkal való tőkebevonás (a tőke, az adósságpiac és a hibrid piacok biztosítása) lebonyolításáért, valamint a bank egyesüléseinek és felvásárlásainak végrehajtása csak a jegyzési és M&A tanácsadási szolgáltatásokat jelenti.

befektetési banki tevékenység

A teljes körű szolgáltatást nyújtó bankok a következő szolgáltatásokat kínálják:

  • Jegyzés - Tőkebevonási és biztosítási csoportok működnek olyan befektetők és vállalatok között, amelyek pénzt akarnak gyűjteni vagy tőzsdére lépnek az IPO folyamat révén IPO folyamat Az IPO folyamat az, amikor egy magáncég első alkalommal bocsát ki új és / vagy meglévő értékpapírokat a nyilvánosság számára. Az 5 lépés részletesen tárgyalt. Ez a funkció az elsődleges piacot vagy az „új tőkét” szolgálja.
  • Fúziók és felvásárlások (M&A) - Tanácsadói szerepkör mind a vállalkozások vevőinek, mind eladóinak, az M&A folyamat irányítása Az egyesülések és felvásárlások M&A folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a különböző típusú felvásárlók (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontossága és a tranzakciós költségek befejeződnek.
  • Értékesítés és kereskedés - Értékpapírok vevőinek és eladóinak összehangolása a másodlagos piacon. Értékesítési és kereskedési csoportok Értékesítési és kereskedési karrier profil A befektetési bank értékesítési és kereskedési részlege (S&T) segít a befektetési alapoknak, fedezeti alapoknak, nyugdíjalapoknak stb. Megkönnyíteni a részvényekkel kapcsolatos tranzakciókat (vétel / eladás). Az értékesítési és kereskedési karrier rendkívül megterhelő lehet egy nagyon gyors ütemű környezet mellett. A verseny a pozíciókért intenzív, a kártérítés nagyon magas lehet, a befektetési banki ügynököként tevékenykednek az ügyfelek számára, és kereskedhetnek a cég saját tőkéjével is.
  • Részvénykutatás - A részvénykutatási csoport Részvénykutatás áttekintése A részvénykutatási szakemberek feladata elemzéseket, ajánlásokat és jelentéseket készíteni azokról a befektetési lehetőségekről, amelyek érdekelhetik a befektetési bankokat, intézményeket vagy ügyfeleiket. A Részvénykutatási részleg elemzők és társak. Ez a részvénykutatás áttekintő útmutató az értékpapírok kutatásához vagy „lefedettségéhez” segíti a befektetőket a befektetési döntések meghozatalában és támogatja a részvényekkel való kereskedést.
  • Vagyonkezelés - befektetők széles körének befektetéseinek kezelése, beleértve az intézményeket is. Buy-Side Az intézményi eszközkezelők, a Buy Side néven ismert munkák széles skáláját kínálják, beleértve a magántőkét, a portfóliókezelést és a kutatást. Ismerje meg a munkát és az egyéneket a befektetési stílusok széles skáláján.

Biztosítási szolgáltatások a befektetési banki tevékenység terén

A jegyzés a tőkebevonás folyamata részvények vagy kötvények befektetőknek történő eladásával (pl. Első nyilvános ajánlattétel IPO Initial Public Offering (IPO) Az Initial Public Offering (IPO) a társaság által kibocsátott részvények első értékesítése a nyilvánosság számára. IPO-hoz a vállalat magáncégnek minősül, általában kevés befektetővel (alapítókkal, barátokkal, családdal és üzleti befektetőkkel, például kockázati tőkésekkel vagy angyalbefektetőkkel). Ismerje meg, mi az a tőzsdei bevezetés) a vállalatok vagy más vállalatok nevében entitások. A vállalkozásoknak pénzre van szükségük a vállalkozásuk működéséhez és növekedéséhez, a bankárok pedig segítenek abban, hogy ezt a pénzt megszerezzék, a társaság befektetőknek történő marketingjével.

A garanciavállalásnak általában három típusa van:

  • Határozott elkötelezettség - A jegyző vállalja, hogy megvásárolja a teljes kibocsátást, és teljes anyagi felelősséget vállal az el nem adott részvényekért.
  • Legjobb erőfeszítések - Az Underwriter vállalja, hogy a kibocsátásból a lehető legtöbbet eladja a megállapodás szerinti ajánlati áron, de az el nem adott részvényeket pénzügyi felelősség nélkül visszaadhatja a kibocsátónak.
  • All-or-None - Ha az egész kibocsátást nem lehet eladni ajánlati áron, az ügyletet felmondják, és a kibocsátó társaság nem kap semmit.

Miután a bank megkezdte az ajánlat forgalmazását, a következő könyvalkotási lépéseket teszik az üzlet árazásához és teljesítéséhez.

befektetési banki jegyzési folyamatKönyvépítési folyamat

Kép: Ingyenes bevezető a vállalati pénzügyi tanfolyamra.

M & A tanácsadó szolgáltatások

Fúziók és felvásárlások (Fúziók és felvásárlások) Fúziók és felvásárlások M&A folyamata Ez az útmutató az M&A folyamat minden lépését végigvezeti. Tudja meg, hogyan teljesülnek az egyesülések, felvásárlások és ügyletek. Ebben az útmutatóban felvázoljuk az akvizíció folyamatát az elejétől a végéig, a felvásárlók különféle típusait (stratégiai és pénzügyi vásárlások), a szinergiák fontosságát és a tranzakciós költségekkel kapcsolatos tanácsadást, amely segít a vállalatoknak és az intézményeknek megtalálni, értékelni, és a vállalkozások teljes akvizícióját. Ez az i-bankolás egyik kulcsfontosságú funkciója. A bankok kiterjedt hálózataikat és kapcsolataikat felhasználva keresik a lehetőségeket és segítenek tárgyalni az ügyfelek nevében. A bankárok az M&A tranzakciók mindkét oldalán tanácsot adnak, amelyek az ügylet „vételi oldalát” vagy „eladási oldalát” képviselik.

Az alábbiakban áttekintjük a tízlépcsős fúziók és felvásárlások folyamatát.

Investment Banking egyesülések és felvásárlások (M&A)M & A folyamat

Banki ügyfelek

A befektetési bankárok az ügyfelek széles körét tanácsolják tőkebevonási és M&A szükségleteikkel kapcsolatban. Ezek az ügyfelek a világ minden táján elhelyezkedhetnek.

A befektetési bankok ügyfelei a következők:

  • Kormányok - A befektetési bankok együttműködnek a kormányokkal pénzgyűjtés, értékpapír-kereskedelem és koronatársaságok adásvétele céljából.
  • Vállalatok - A bankárok mind a magán-, mind az állami vállalatokkal együttműködve segítenek tőzsdére lépni (IPO), további tőkét gyűjtenek, bővítik vállalkozásukat, felvásárlást hajtanak végre, üzleti egységeket értékesítenek, kutatást nyújtanak számukra és általános vállalati pénzügyi tanácsokat nyújtanak.
  • Intézmények - A bankok olyan intézményi befektetőkkel működnek együtt, akik mások pénzét kezelik, hogy segítsenek nekik az értékpapír-kereskedelemben és kutatásokat végezzenek. A magántőke-társaságokkal is együttműködnek. A 10 legjobb magántőke-társaságok Kik a világ 10 legjobb magántőke-társasága? Az első tíz legnagyobb PE cég listája a teljes felhalmozott tőke szerint rendezve. A PE-n belüli közös stratégiák magukban foglalják a tőkeáttételes kivásárlást (LBO), a kockázati tőkét, a növekedési tőkét, a nehéz helyzetben lévő beruházásokat és a mezzanine tőkét. segíteni őket portfóliócégek megszerzésében és e pozíciókból való kilépésben, akár stratégiai vevőnek történő értékesítéssel, akár IPO-val.

Befektetési banki készségek

Az i-banki tevékenység sok pénzügyi modellezést és értékelést igényel. Legyen szó akár jegyzési, akár M&A tevékenységről, a bankok elemzői és munkatársai sok időt töltenek az Excel programban, pénzügyi modelleket építenek ki és különféle értékelési módszereket alkalmaznak ügyfeleik tanácsadására és az ügyletek teljesítésére.

A befektetési banki tevékenység a következő készségeket igényli:

  • Pénzügyi modellezés - A pénzügyi modellezés széles skálájának elvégzése Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzésére. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. olyan tevékenységek, mint a 3 kimutatású modellek felépítése 3 Kimutatási modell A 3 kimutatási modell az eredménykimutatást, a mérleget és a cash flow-kimutatást egy dinamikusan összekapcsolt pénzügyi modellbe kapcsolja. Példák, útmutató, diszkontált cash flow (DCF) modellek, LBO modellek és más típusú pénzügyi modellek Pénzügyi modellek típusai A pénzügyi modellek leggyakoribb típusai a következők: 3 kimutatási modell, DCF modell, M&A modell, LBO modell, költségvetési modell. Fedezze fel a legjobb 10 típust.
  • Üzleti értékelés - Az értékelési módszerek széles skálájának alkalmazásával Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes felvásárlások és a pénzügyek terén, például összehasonlítható vállalatelemzés, precedens tranzakciók és DCF-elemzés.
  • Pitchbookok és bemutatók - Dobókönyvek készítése Pitchbook A pitchbook egy értékesítési könyv, amelyet befektetési bankok használnak termékek és szolgáltatások értékesítésére, valamint a potenciális ügyfelek számára. A pitchbook célja, hogy üzletet kössön a potenciális ügyfelekkel. Áttekintést nyújt a cégről, beleértve a történelmi információkat, a pénzügyi erőt és a potenciális ügyfelek számára elérhető szolgáltatásokat. és PPT-prezentációk a semmiből a gondolatokig a leendő ügyfelekig, és nyerjen új üzletet (nézze meg a Finance Pitchbook tanfolyamát).
  • Tranzakciós dokumentumok- Olyan dokumentumok előkészítése, mint egy bizalmas információs memorandum CIM - Bizalmas információs memorandum A bizalmas információs memorandum (CIM) egy olyan dokumentum, amelyet az M&A-ban használnak az értékesítési folyamat során fontos információk közvetítésére. Útmutató, példák és sablon (CIM), befektetési előzetes, futólap Terméklap útmutató Ez a terminál lap útmutató megtanul minden fontos információt, amelyet a terminál lapokról tudnia kell, részletes példákkal az összes főbb szakaszra, valamint a titoktartási megállapodásra, adatszoba és még sok más (nézze meg a Finance ingyenes tranzakciós sablonok könyvtárát. Sablonok. Ingyenes üzleti sablonok, amelyeket a személyes vagy szakmai életében használhat. A sablonok tartalmazzák az Excel, a Word és a PowerPoint programokat. Ezek felhasználhatók tranzakciókhoz, jogi, pénzügyi modellezéshez, pénzügyi elemzés, üzleti tervezés és üzleti elemzés.).
  • Kapcsolatmenedzsment - Meglévő ügyfelekkel való együttműködés az üzlet sikeres lezárása érdekében, és annak biztosítása, hogy az ügyfelek elégedettek legyenek a nyújtott szolgáltatással.
  • Értékesítés és üzletfejlesztés - Folyamatos találkozás a leendő ügyfelekkel, hogy ötleteket adhassanak nekik, támogatást nyújtsanak munkájukhoz és hozzáadott értéket biztosítsanak. A hozzáadott érték az a többletérték, amelyet valaminek az eredeti értéke meghalad. Alkalmazható olyan termékekre, szolgáltatásokra, vállalatokra, menedzsmentre és tanácsadásra, amelyek végül új üzletet nyernek.
  • Tárgyalás - A tárgyalási taktika fő tényezője Tárgyalási taktika A tárgyalás két vagy több ember közötti párbeszéd abból a célból, hogy konszenzusra jusson egy kérdésben vagy kérdésekben, ahol konfliktus áll fenn. A jó tárgyalási taktikák fontosak ahhoz, hogy a tárgyaló felek tudják annak érdekében, hogy pártjuk nyerjen, vagy mindkét fél számára előnyös helyzetet teremtsen. ügyfelek és eladók között, és segítenek az ügyfeleknek az értékteremtés maximalizálásában.

LBO modell, amelyet egy befektetési bank használ

A fenti képernyőkép egy tőkeáttételes kivásárlást mutat (LBO tőkeáttételes kivásárlás (LBO) A tőkeáttételes vétel (LBO) olyan ügylet, amikor egy vállalkozást az adósság felhasználásával vásárolnak meg fő ellenszolgáltatási forrásként. a cég a lehető legtöbb hitelt vesz fel különböző hitelezőktől (a vételár 70-80% -áig), hogy belső IRR-kamatláb-hozamot érjen el, amely meghaladja a 20% -ot) a Finance pénzügyi modellezési tanfolyamain.

Karrier a befektetési banki tevékenység terén

Az i-banki tevékenységbe kezdés nagyon nehéz. Sokkal több jelentkező van, mint amennyi pozíció van, néha 100-tól 1-ig. Kiadtunk egy útmutatót a befektetési banki interjú elkészítéséről Hogyan lehet elhelyezkedni a befektetési banki tevékenységben? Ez az útmutató felvázolja, hogyan lehet elhelyezkedni a befektetési banki ügyintézésben az első három taktika felhasználásával: hálózatépítés és önéletrajz, interjúkészítés és technikai készségek, hogy további információt találjon arról, hogyan kell betörni a Wall Streetre.

Ezenkívül érdemes megnéznie a valós interjúkra vonatkozó példánkat. Befektetési banki interjú kérdések és válaszok A befektetési banki interjú kérdései és válaszai. Ezt a valódi űrlapot egy bank használta új elemző vagy munkatárs felvételére. IB interjú betekintés és stratégiák. A kérdések a következőkre oszlanak: banki és ipari áttekintés, foglalkoztatási előzmények (folytatás), technikai kérdések (pénzügyek, számvitel, értékelés) és befektetési banki viselkedés (illesztés). Az interjúra való felkészülés során a pénzügyi modellezéssel és értékeléssel kapcsolatos tanfolyamokat is segít.

Az i-bankolásban a leggyakoribb munkakörök (a legtöbb juniortól az idősebbig):

  • Elemző
  • Munkatárs
  • Alelnök
  • Rendező
  • Vezérigazgató
  • Vezető, alelnök vagy más különleges cím

Kik a főbb befektetési bankok?

A fő bankok, más néven dudor konzolos bankok Bulge Bracket Investment Banks A Bulge Bracket befektetési bankok a legfontosabb globális befektetési bankok. A listán olyan cégek szerepelnek, mint a Goldman Sachs, a Morgan Stanley, a BAML és a JP Morgan. Mi a Bulge Bracket Investment Bank és a befektetési banki ügyletek:

  • Merrill Lynch, az Amerikai Bank
  • Barclays Capital
  • Citi
  • Credit Suisse
  • német bank
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley
  • UBS

A top 100 befektetési bank teljes listáját itt tekintheti meg. A legjobb befektetési bankok listája A világ legjobb 100 befektetési bankjának listája ábécé sorrendben. A lista legfontosabb befektetési bankjai: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Fontos megjegyezni, hogy sok kisebb cég létezik, amelyeket gyakran középpiaci bankoknak neveznek, és a butik befektetési bankok A Boutique Investment Banks A Boutique Investment Bankok kisebb cégek, amelyek általában nem kínálnak teljes körű szolgáltatást nyújtó befektetési banki szolgáltatásokat, de legalább egy befektetést banki pénzügyi szolgáltatás. A butikbankoknak gyakran csak helyi vagy regionális jelenléte van, bár egyesek globálisan működnek.A butik befektetési bankok listája, amelyek a piac nagyon nagy részét teszik ki.

Videomagyarázat az I-Banking működéséről

Az alábbiakban egy rövid videó ismerteti a tőkepiacok működését és kik a legfontosabb szereplők. További ingyenes oktatóvideókat láthat a Finance YouTube csatornáján.

További források

Köszönjük, hogy elolvasta a Finance áttekintését az i-bankolásról és az ipar működéséről. A Finance a pénzügyi modellezés és értékelési elemző (FMVA) ® tanúsítás hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari a befektetési banki szakemberek számára. Ha többet szeretne megtudni a karrier útjairól és arról, hogyan kell betörni a banki tevékenységre, kérjük, olvassa el ezeket a további forrásokat:

  • Mi a pénzügyi modellezés? Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban hajtják végre, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni.
  • Értékelési módszerek Értékelési módszerek A társaság folyamatos működésként történő értékelésekor három fő értékelési módszert alkalmaznak: DCF elemzés, összehasonlítható társaságok és precedens tranzakciók. Ezeket az értékelési módszereket alkalmazzák a befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban, a magántőke, a vállalati fejlesztés, az egyesülések és felvásárlások, a tőkeáttételes kivásárlások és a pénzügyek terén
  • Pénzügyi modellezési útmutató Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a meghajtókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, DCF elemzésről
  • Befektetési banki fizetések Investment Banker Fizetés A befektetési bankár fizetése a világ legmagasabbjai közé tartozik. Kompenzációjukért alapbért és bónuszt fizetnek. Tudja meg, mennyit keresnek. Az egyetemen kívüli elemző 100 000 USD feletti keresetre számíthat, de óránként akár 20-35 USD is lehet, ha 100 h / hét munkát végez

Legutóbbi hozzászólások

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found