Idioszinkratikus kockázat - áttekintés és példa az idioszinkratikus kockázatra

Az idioszinkratikus kockázat, amelyet néha szisztematikus kockázatnak is neveznek, az adott eszközbe, például részvénybe történő befektetéssel járó eredendő kockázat. Közös részvény A törzsrészvény egy olyan típusú értékpapír, amely a társaság saját tőkéjének tulajdonjogát képviseli. Vannak más kifejezések - például törzsrészvény, törzsrészvény vagy szavazati részvény -, amelyek egyenértékűek a törzsrészvényekkel. Az idioszinkratikus kockázat az a kockázat, amely egy adott befektetésre jellemző - szemben a teljes piacot vagy egy teljes befektetési portfóliót érintő kockázattal. A rendszerszintű kockázat ellentéte, amely egy adott eszközosztályon belüli összes befektetést érinti. Szisztémás kockázatok Szisztematikus kockázat A szisztematikus kockázat a teljes kockázat azon része, amelyet olyan tényezők okoznak, amelyeket egy adott vállalat vagy magánszemély nem ellenőriz. A szisztematikus kockázatot a szervezeten kívüli tényezők okozzák.Minden befektetés vagy értékpapír szisztematikus kockázatnak van kitéve, ezért nem diverzifikálható kockázatról van szó. tartalmazhat olyan dolgokat, mint a változó kamatlábak vagy az infláció.

Az idioszinkratikus kockázatok az egyes vállalatokban (vagy egyedi befektetésekben) gyökereznek. A befektetők a sajátos kockázatokat enyhíthetik befektetési portfóliójuk diverzifikálásával.

Sajátos kockázat

Idioszinkratikus kockázat kontra szisztémás kockázat

Sajátos kockázat mellett az eszközöket befolyásoló tényezők Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök olyan eszközökre vonatkoznak, amelyek a jövőbeni cash flow-kra vonatkozó szerződéses megállapodásokból vagy egy másik gazdálkodó egység tőkeinstrumentumainak birtoklásából származnak. Az olyan kulcsok, mint a részvények és az azok mögött álló vállalatok, mikroökonómiai szinten is hatással vannak. Ez azt jelenti, hogy az idioszinkratikus kockázat alig mutat összefüggést az általános piaci kockázattal, ha van ilyen. Az idioszinkratikus kockázat mérséklésének vagy megszüntetésének leghatékonyabb módja a befektetések diverzifikálása.

Az idioszinkratikus kockázat természeténél fogva kiszámíthatatlan. Tanulmányok azt mutatják, hogy az egyes részvények idővel szembesülő kockázatának legnagyobb részét idioszinkratikus kockázat hozza létre. Ha egy befektető csökkenteni kívánja a kockázat potenciálisan drasztikus hatását befektetési portfóliójára, akkor ezt olyan befektetési taktikákkal érheti el, mint a diverzifikáció és a fedezeti fedezeti ügylet A fedezeti ügylet olyan befektetésre utal, amelynek célja a jövőbeni kockázatok csökkentése a egy eszköz kedvezőtlen ármozgása esetén. A fedezeti ügylet egyfajta biztosítási fedezetet nyújt a befektetésből származó veszteségek elleni védelem érdekében. . A diverzifikációs stratégia magában foglalja a különböző, alacsony korrelációjú eszközökbe történő befektetést - azaz olyan eszközökbe, amelyek általában nem mozognak együtt a piacon.A diverzifikáció elmélete az, hogy amikor egy vagy több eszköz veszít pénzből, a befektető többi, nem korrelált befektetése nyer, így fedezi vagy minimalizálja a veszteségeit.

A rendszerkockázat viszont olyan makrogazdasági tényezőket foglal magában, amelyek nemcsak egy befektetést, hanem a teljes piacot és általában a gazdaságot is befolyásolják. Több eszköz hozzáadása a portfólióhoz vagy az abban lévő eszközök diverzifikálása nem képes ellensúlyozni a rendszerkockázatot.

Az idioszinkratikus kockázat általános formái

Minden vállalat és részvényei szembesülnek saját kockázataikkal. Az idioszinkratikus kockázatok közül a legelterjedtebb típusok közé tartoznak azok a döntések, amelyeket a vállalat vezetése a működési stratégiákkal, a pénzügyi politikával és a befektetési stratégiával kapcsolatban hoz. A rendszeresen ismétlődő idioszinkratikus kockázat egyéb formái közé tartozik a vállalat általános kultúrája és ereje belülről, és ott, ahol működése alapul.

A sajátos kockázat tényezői:

  • Működési stratégiák
  • Pénzügyi politikák
  • Vállalati kultúra
  • Befektetési stratégia

A rendszerszintű kockázatok ezzel szemben a teljes piac egészét érintik. Ide tartoznak az adópolitikák, az infláció, a kamatlábak. Kamatláb A kamatláb arra az összegre vonatkozik, amelyet a hitelező a hitelfelvevőnek bármilyen adósságformáért felszámít, általában a tőke százalékában kifejezve. és a gazdasági növekedés vagy hanyatlás.

Egy jól publikált példa

2018 áprilisában a Szövetségi Kereskedelmi Bizottság (FTC) azzal vádolta a LendingClub Corporation-t, hogy megtévesztő gyakorlatot alkalmazott a hitelfelvevőkkel a díjakkal kapcsolatban, valamint az ügyfélszámlákról történő engedély nélküli terheléssel. A piaci reakció gyors volt, rövid sorrendben 15% -kal csökkent a LendingClub (NYSE: LC) részvénye. Ez az esemény a vállalat gondjait követte 2016-ban, Renaud Laplanche vezérigazgató távozása körül.

A fenti események mindkét példája az egyedi kockázat - az egyetlen vállalatra vagy részvényre jellemző kockázatok, amelyek nem érintik a piac egészét, sem az egész iparágat, amelyben a vállalat működik.

Minden befektetés eleve kockázatot hordoz. A befektetésekkel járó különféle kockázatok megértése - mind szisztémás, mind pedig sajátos - fontos, hogy segítsük a befektetőket befektetési portfóliójuk ésszerű megtervezésében.

További források

A Finance a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének hivatalos globális szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárkit világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítsanak. A következő pénzügyi források hasznosak lehetnek a pénzügyi oktatás továbbképzésében:

  • Béta a pénzügyekben Béta A befektetési értékpapír (azaz egy részvény) béta (β) értéke a megtérülés volatilitásának mérése a teljes piachoz képest. A kockázat mérésére használják, és a tőkeszerkezeti modell (CAPM) szerves része. A magasabb bétaverzióval rendelkező vállalat nagyobb kockázattal és nagyobb várt hozammal rendelkezik.
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.
  • Portfóliókezelő Portfoliókezelő A portfóliókezelők hatlépcsős portfóliókezelési folyamat segítségével kezelik a befektetési portfóliókat. Tudja meg pontosan, mit csinál a portfóliókezelő ebben az útmutatóban. A portfóliókezelők olyan szakemberek, akik befektetési portfóliókat kezelnek, azzal a céllal, hogy elérjék ügyfeleik befektetési céljait.
  • Szisztematikus kockázat Szisztematikus kockázat A szisztematikus kockázat a teljes kockázatnak az a része, amelyet olyan tényezők okoznak, amelyeket egy adott vállalat vagy magánszemély nem ellenőriz. A szisztematikus kockázatot a szervezeten kívüli tényezők okozzák. Minden befektetés vagy értékpapír szisztematikus kockázatnak van kitéve, ezért nem diverzifikálható kockázatról van szó.

Legutóbbi hozzászólások