Három kimutatási modell felépítésekor 3 kimutatási modell A 3 kimutatási modell az eredménykimutatást, a mérleget és a cash flow-kimutatást egy dinamikusan összekapcsolt pénzügyi modellbe kapcsolja. Példák, útmutatás, szükségessé válik az eredménykimutatási tételek vetítésének szokása. Az eredménykimutatás fő sorainak kivetítésének második jelleget kell kapnia. Minden egyes sorhoz olyan illesztőprogramok tartoznak, amelyek befolyásolják jövőbeli értékeiket. Valójában, ha egy adott pénzügyi modell, amelyet használ, hasonló egy másik vállalathoz, amelyet meg kell modelleznie, akkor akár közvetlenül is lemásolhatja a modellt, és egyszerűen kiválthatja a korábbi értékeket.
Előrejelzésre kerülő fő sorok
Az alábbiakban bemutatjuk azokat a főbb számlákat, amelyekre az eredménykimutatás sorainak előrejelzése során szükség van:
- Értékesítési bevételek Értékesítési bevételek Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt.
- Az eladott áruk könyvelése Számviteli útmutatóink és forrásaink önálló tanulási útmutatók a számvitel és a pénzügy saját tempójában történő elsajátításához. Böngésszen útmutatók és források százai között. (vagy bruttó bevétel)
- Összes vagy egyedi általános költségek (SG&A)
- Értékcsökkenési ráfordítás Értékcsökkenési leírás Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy az üzem, az ingatlan és a berendezés értékét idővel csökkentsék annak használatának és kopásának. Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy jobban tükrözze a hosszú lejáratú eszközök költségeit és értékét, mivel ezek kapcsolódnak az általa generált bevételhez.
- Kamatköltség Kamatköltség A kamatráfordítás egy olyan társaságnál keletkezik, amely adósság- vagy tőke lízing révén finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot kiszámítva az összeget
- Adókiadás
A fentiek (és szükség esetén még több) bevonásával elérheti a nettó jövedelmet, vagy az eredménykimutatás alsó sorát.
Az alábbiakban bemutatjuk a Finance egyik pénzügyi modellezési tanfolyamának képernyőképét az eredménykimutatás előrejelzésének fő mozgatórugóiról.
Forrás: Pénzügy pénzügyi modellezési tanfolyamok.
Árbevétel
Az eredménykimutatás sorainak vetítése természetesen az eredménykimutatás tetejével kezdődik. Ez az árbevétel Az árbevétel Az árbevétel az a bevétel, amelyet a vállalat áruk értékesítéséből vagy szolgáltatások nyújtásából kap. A számvitelben az "értékesítés" és a "bevétel" kifejezéseket fel lehet használni, és gyakran használják felcserélve, ugyanazt jelentik. A bevétel nem feltétlenül jelenti a kapott készpénzt. . Minden további sor általában az árbevétel értékén alapul.
Az árbevétel előrejelzése többféle módon lehetséges. Először modellezheti az árbevételt az előző évek egyszerű növekedési ütemeként. Ez azt jelenti, hogy bármely következő év a múlt évi árbevétel szorzata eggyel plusz a növekedési ütem.
Másodszor, az árbevételt a GDP GDP-tényezőjeként modellezheti. A GDP-formula a fogyasztást, az állami kiadásokat, a beruházásokat és a nettó exportot tartalmazza. Ebben az útmutatóban szakaszokra bontjuk a GDP-képletet. A bruttó hazai termék (GDP) az adott országban meghatározott időtartam alatt előállított összes végső gazdasági termék és szolgáltatás pénznemben kifejezett értéke. vagy valamilyen más makrogazdasági kötődés / mutató. Ez azt jelenti, hogy az egyes évek bevétele egy regressziós képlettől függ, amely a korábbi árbevételen és az adott év GDP-jén (vagy más mutatón) alapul.
Végül az árbevételt egyszerű dollárértékként modellezheti. Ez az előrejelzési módszer a legkevésbé dinamikus és általában a legkevésbé pontos. Ez azonban akkor áll rendelkezésre, ha gyors és piszkos árbevételi előrejelzésekre van szükség.
Az eladott áruk költsége (vagy bruttó nyereség)
A következő lépés az eladott áruk költségének előrejelzése Az eladott áruk költsége (COGS) Az eladott áruk költsége (COGS) az áruk vagy szolgáltatások előállításakor felmerülő „közvetlen költségeket” méri. Ez magában foglalja az anyagköltséget, a közvetlen munkaerőköltséget és a közvetlen gyári általános költségeket, és közvetlenül arányos a bevételekkel. A bevételek növekedésével több erőforrásra van szükség az áruk vagy szolgáltatások előállításához. A COGS gyakran. Ezzel kivonhatjuk a COG-okat a bevételekből, hogy megtaláljuk a bruttó nyereséget. Alternatív megoldásként előrejelezhető a bruttó nyereség, majd matematikailag megtalálhatjuk az eladott áruk költségét.
Függetlenül attól, hogy melyik sort választjuk az előrejelzésre, a módszer egyszerű. Legtöbbször az árbevétel egyszerű százalékos módszere elegendő. Az eladott áruk költségeinek (vagy bruttó nyereség) múltbeli adatait vesszük figyelembe az árbevétel felett, és ezeket a százalékokat felhasználjuk a jövőbeni százalékok előrejelzésére.
Alternatív megoldásként egy robusztusabb modell modellezheti az árucikkek egyedi költségeit. Ezeket üzleti tevékenységektől függően fel lehet osztani nyersanyagra, befejezetlen termelésre, késztermékekre, munkaerőköltségekre, közvetlen anyagköltségekre vagy más sorokra. Ezek előrejelezhetők az árbevétel százalékaként vagy egész dollár értékek felhasználásával.
Értékesítési, általános és adminisztratív költségek
Egy egyszerű és tiszta modell választja meg a teljes értékesítési, általános és adminisztratív S&A előrejelzését. Az SGA magában foglalja a vállalat által az adott időszakban felmerült összes nem termelési költséget. Ide tartoznak az olyan kiadások, mint a bérleti díj, a reklám, a marketing, a könyvelés, a perek, az utazás, az étkezés, a vezetői fizetések, a bónuszok és egyebek. Előfordulhat, hogy az értékcsökkenési ráfordításokat (SG&A) is tartalmazza egy sorként. Ez könnyen elvégezhető az értékesítés százalékos módszerével. Egy robusztusabb modell szerint azonban érdemes lehet az SG&A-t külön alkotórészekre bontani, ami jobban bevont módszer. Ez azért van, mert minden egyes sornak különböző illesztőprogramjai lesznek.
Például a bérleti költségeket általában havonta rögzítik, így a fix dollárérték megfelelőbb lesz, mint az árbevétel százaléka. A hirdetési kiadások azonban korrelálhatnak az árbevétellel, így ebben az esetben az eladások százaléka pontosabb lehet. Előfordulhatnak olyan „egyszeri” kiadások is, amelyek nem minden hónapban jelennek meg. Ezt részletesebben a pénzügyi kimutatások normalizálásáról szóló cikkünkben tárgyaljuk.
Van két olyan kiadás is, amely néha megjelenik az SG&A alatt, és amelyeknek konkrét előrejelzési munkára van szükségük. Ezek az értékcsökkenési leírás és a kamatráfordítások.
Értékvesztési költség
Értékcsökkenési ráfordítás Értékcsökkenési leírás Az értékcsökkenési ráfordítás az üzem, az ingatlan és a berendezések értékének csökkentésére szolgál, annak érdekében, hogy azok idővel megfeleljenek a használatának és az elhasználódásnak. Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy jobban tükrözze a hosszú lejáratú eszközök költségeit és értékét, mivel ezek kapcsolódnak az általa generált bevételhez. összeköti a gépek és a PP&E fokozatos használatát. A PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) a PP&E (ingatlanok, gépek és berendezések) a mérlegben található egyik fő befektetett eszköz. A PP&E-t befolyásolja a Capex, az értékcsökkenés, valamint a tárgyi eszközök beszerzése / elidegenítése. Ezek az eszközök kulcsfontosságú szerepet játszanak a vállalat működésének és jövőbeni kiadásainak pénzügyi tervezésében és elemzésében, a bevételek generálása érdekében. Mivel a PP&E használatából származó gazdasági haszon (bevétel) egynél több könyvelési időszakot jelent,az egyeztetés elve azt írja elő, hogy költségeiket egynél több elszámolási időszakra is fel kell halmozni.
Az értékcsökkenési ráfordítást előrejelzéssel számolhatjuk le. Ez megmutatja a PP&E nyitó egyenlegét, az esetleges új tőkekiadásokat és a PP&E záró egyenlegét. A múltbeli egyenlegek és a CapEx révén megtalálhatjuk a korábbi értékcsökkenési leírást. Ezeket az értékeket felhasználhatjuk a jövőbeni értékcsökkenési ráfordítások és tőkekiadások előrejelzésére.
Az értékcsökkenési ráfordítás előrejelezhető a menetrendben a nyitó egyenleg százalékos arányának vagy az értékcsökkenés elszámolásának bármely módszerével. Ha ismerjük a vállalat értékcsökkenési politikáját, akkor közvetlenül alkalmazhatunk lineáris, termelési egység vagy gyorsított értékcsökkenést a megfelelő ráfordítási értékek megtalálásához.
Tudjon meg többet az amortizáció különféle típusairól Amortizációs módszerek Az amortizációs módszerek leggyakoribb típusai: lineáris, dupla csökkenő egyenleg, termelési egységek és évszámjegyek. Az eszköz értékcsökkenésének kiszámítására különböző képletek léteznek. Az értékcsökkenési ráfordítást a számvitel során a tárgyi eszköz bekerülési értékének a hasznos élettartama alatt történő felosztására használják. .
Kamatköltség
Kamatköltség Kamatköltség A kamatráfordítás olyan társaságból származik, amely adósság- vagy tőkebérleti szerződéssel finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. A menetrendnek tartalmaznia kell az összes fő adósságrészletet, amelyet a társaság mérlegében tartalmaz, és kiszámítja a kamatot az adósság ütemezésének felhasználásával a megállapított összeg megszorzásával. Ez az ütemterv az egyes adósságrészeket a saját ütemtervük szerint vázolja fel, és néha összefoglaló ütemtervet készít, amely összesíti az összes egyenleget és kamatköltséget.
A kamatráfordítást úgy találjuk meg, hogy az egyes időszakok nyitóegyenlegét megszorozzuk a kamatlábbal. Ezt a kamatköltséget hozzáadják a nyitó egyenleghez, majd csökkentik az esetleges tőketörlesztésekkel, hogy megtalálják a záró egyenleget.
Adókiadás
Végül elérkezünk az utolsó sorhoz, hogy megkeresjük az adóráfordítást. A jövedelemadók könyvelésének fogalmi megértése lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fenntartsa a pénzügyi rugalmasságot. Az adó egy bonyolult terület, amelyben el lehet menni, és gyakran még a legképzettebb pénzügyi elemzőket is összezavarja. . Az adóráfordítás az adózás előtti eredmény (EBT) százalékában található. Ezt a százalékot tényleges adó- vagy készpénzadó-kulcsnak nevezik. Az EBT-t úgy kell megtalálni, hogy az összes korábbi kiadási tételt kivonja az árbevételből. Miután megszoroztuk az EBT-t és a tényleges tényleges adókulcsot, képesek vagyunk előrejelezni a jövőbeni adókiadásokat.
Az egészet összerakva
Az eredménykimutatás tételeinek kivetítése után az eredménykimutatás a következőképpen található:
- Árbevétel
- Kevesebb az eladott áruk költsége
- Bruttó profit
- Kevesebb SGA
- EBITDA
- Kevesebb amortizációs költség
- EBIT vagy működési bevétel
- Kevesebb kamatköltség
- EBT
- Kevesebb adókiadás
- Nettó jövedelem
Forrás: Pénzügy pénzügyi modellezési tanfolyamok.
További források
A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . Pénzügyi modellezési tanfolyamok, képzések és gyakorlatok révén bárki a világon nagyszerű elemzővé válhat.
A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:
- 3 kimutatási modell 3 kimutatási modell A 3 kimutatási modell az eredménykimutatást, a mérleget és a pénzforgalmi kimutatást egy dinamikusan összekapcsolt pénzügyi modellbe kapcsolja. Példák, útmutató
- Pénzügyi kimutatások normalizálása Normalizálás A pénzügyi kimutatások normalizálása magában foglalja a pénzügyi kimutatásokban vagy mutatókban az egyszeri kiadások vagy bevételek kiigazítását úgy, hogy azok csak a vállalat szokásos tranzakcióit tükrözzék. A pénzügyi kimutatások gyakran olyan kiadásokat tartalmaznak, amelyek nem képezik a társaság szokásos üzleti működését
- Az Ultimate Cash Flow Guide értékelése Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékeléssel kapcsolatos bevált gyakorlatokat, valamint a vállalat értékének becslését összehasonlítható vállalati elemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenység, a tőkekutatás,
- Mérlegsor-tételek vetítése Mérlegsor-tételek vetítése A mérlegsorok vetítése magában foglalja a működő tőke, a PP&E, az adósságtőke és a nettó jövedelem elemzését. Ez az útmutató részletezi a számítás módját
