FCF képlet - a szabad cash flow képlete, példák és útmutató

Az FCF ​​általános szabad pénzáramlás-képlet megegyezik a műveletekből származó pénzzel. A műveletekből származó pénzáram időtartam. A működési tevékenység magában foglalja a bevételek generálását, a költségek kifizetését és a forgótőke finanszírozását. mínusz tőkekiadások Tőkekiadások A tőkekiadások olyan alapokra vonatkoznak, amelyeket egy vállalat hosszú távú eszközök vásárlásához, javításához vagy karbantartásához használ a vállalat hatékonyságának vagy kapacitásának javítása érdekében. A hosszú lejáratú eszközök általában fizikai jellegűek, és hasznos élettartama több mint egy könyvelési időszak. . Az FCF ​​a vállalkozás által generált készpénz összegét jelenti,a társaság által a befektetett eszközökbe történő újbóli befektetés elszámolása után. Ezt a számot néha összehasonlítják a saját tőkéhez való szabad cash flow-val vagy a céghez történő ingyenes cash flow-val is (lásd a cash flow típusok összehasonlítását The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). Ez a végső cash-flow útmutató megérteni az EBITDA, a műveletekből származó cash flow (CF), a Free Cash Flow (FCF), a felszabadítatlan Free Cash Flow vagy a Free Cash Flow to Firma (FCFF) közötti különbségeket. Tanulja meg a képletet az egyes számításához és az eredménykimutatásból származtatja őket, mérleg vagy cash flow kimutatás).FCFF) Ez a végső Cash Flow Guide az EBITDA, a műveletekből származó cash flow (CF), a Free Cash Flow (FCF), a felszabadítatlan Free Cash Flow vagy a Free Cash Flow to Firm (FCFF) közötti különbségek megértéséhez. Tanulja meg a képletet az egyes számításához és az eredménykimutatásból, a mérlegből vagy a cash flow kimutatásból származtatja őket)FCFF) Ez a végső Cash Flow Guide az EBITDA, a műveletekből származó cash flow (CF), a Free Cash Flow (FCF), a felszabadítatlan Free Cash Flow vagy a Free Cash Flow to Firm (FCFF) közötti különbségek megértéséhez. Tanulja meg a képletet az egyes számításához, és származtassa azokat egy eredménykimutatásból, mérlegből vagy cash flow kimutatásból).

FCF FormulaÉrtékelés Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékeléssel kapcsolatos bevált gyakorlatokat, valamint a vállalat értékének becslését összehasonlítható vállalati elemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenység, a tőkekutatás,

Képlet:

FCF = Cash in Operations - CapEx

Olvassa el a Finance végső pénzforgalmi útmutatóját Értékelés Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékelési bevált módszereket, és hogyan értékelhetik a vállalatokat összehasonlítható vállalati elemzések, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenységekben, a tőkekutatásban használnak, és többet megtudhatnak a pénzforgalom!

A szabad cash flow képlet levezetése

Ha nincs cash flow kimutatása Cash Flow kimutatás, akkor a Cash Flow kimutatás (hivatalos nevén Cash Flow kimutatás) információt tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi készpénzt generált és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. A műveletekből származó pénzeszközök és a tőkekiadások megtalálásához az eredménykimutatásból és a mérlegből származhat. Az alábbiakban bejárjuk az FCF ​​Formula megszerzéséhez szükséges lépéseket a kezdetektől fogva.

részletesebb FCF Formula

1. lépés Műveletekből származó készpénz és nettó jövedelem

A működésből származó pénz nettó jövedelem A nettó jövedelem A nettó jövedelem kulcsfontosságú tétel, nemcsak az eredménykimutatásban, hanem mindhárom alapvető pénzügyi kimutatásban. Míg az eredménykimutatáson keresztül érik el, a nettó nyereséget mind a mérlegben, mind a cash flow kimutatásban felhasználják. plusz a nem készpénzköltségek Nem pénzbeli kiadások A nem készpénzköltségek az eredménykimutatásban jelennek meg, mivel a számviteli elvek megkövetelik, hogy azokat nyilvántartásba vegyék annak ellenére, hogy azokat ténylegesen nem készpénzzel fizették meg. , kiigazítva a készpénz nélküli forgótőke (követelések, készlet, tartozások stb.) változásával.

Így a műveletből származó készpénz képlete:

CFO = nettó jövedelem + nem pénzbeli kiadások - a nem készpénz nettó forgótőke növekedése

Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most pénzügyi modellezési tanfolyamainkat!

2. lépés: Nem készpénzes költségek

A nem készpénzes kiadásokat tovább bonthatjuk egyszerűen az eredménykimutatásban felsorolt ​​összes olyan tétel összegére, amely nem befolyásolja a készpénzt.

A leggyakoribb tételek, amelyek nem befolyásolják a készpénzt, az értékcsökkenési leírás Értékcsökkenési leírás Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy az üzem, az ingatlan és a berendezés értékét idővel csökkentsék annak használatának és elhasználódásának. Az értékcsökkenési ráfordítást arra használják, hogy jobban tükrözze a hosszú lejáratú eszközök költségeit és értékét, mivel ezek kapcsolódnak az általa generált bevételhez. és amortizáció, részvényalapú kompenzáció Részvényalapú kompenzáció A részvényalapú kompenzáció (más néven részvényalapú kompenzáció vagy sajáttőke-kompenzáció) a vállalkozás alkalmazottjainak és igazgatóinak fizetési módja a vállalkozás tulajdonosi részesedésével. Jellemzően arra használják, hogy a munkavállalókat a szokásos pénzalapú javadalmazáson túl motiválják, és hogy érdekeiket összehangolják a vállalat érdekeivel. ,értékvesztés goodwill értékvesztés elszámolás goodwill értékvesztés akkor következik be, amikor a cég mérlegében a goodwill értéke meghaladja az auditorok által bevizsgált számviteli értéket, ami leírást vagy értékvesztést eredményez. A számviteli standardok szerint a goodwillt eszközként kell elszámolni, és évente értékelni kell. A vállalatoknak fel kell mérniük, hogy van-e értékvesztés és nyereség / veszteség a befektetéseknél.

Így a nem készpénzes kiigazítások képlete:

Korrekciók = értékcsökkenés + amortizáció + részvényalapú kompenzáció + értékvesztés + befektetési nyereség / veszteség

3. lépés: A nem készpénz nettó működőtőke változásai

A nem pénzbeli nettó forgótőke változásainak kiszámítása Nettó működőtőke Nettó forgótőke (NWC) a társaság forgóeszközei (készpénz nélkül) és a mérlegében szereplő rövid lejáratú kötelezettségek (adósság nélkül) különbsége. Ez a vállalat likviditásának és a rövid távú kötelezettségek teljesítésének, valamint a vállalkozás alapműveleteinek mérőszáma. Az ideális helyzet az FCF-képlet levezetésének tipikusan a legbonyolultabb lépése, különösen, ha a vállalatnak összetett mérlege van. Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszköz = kötelezettségek + saját tőke.

A képletet (egyszerű mérlegben) befolyásoló leggyakoribb tételek a követelések, a készlet és a tartozások.

Így a készpénz nélküli forgótőke változásának képlete a következő:

Változások = (2017 AR - 2016 AR) + (2017 készlet - 2016 készlet) - (2017 AP - 2016 AP)

Hol,

AR = követelések

AP = tartozások

2017 = aktuális időszak

2016 = előző időszak

4. lépés: Tőkekiadások

Lehetséges származtatni a tőkekiadásokat (CapEx Hogyan kell kiszámítani a CapEx-t - Képlet Ez az útmutató bemutatja, hogyan kell kiszámítani a CapEx-et úgy, hogy a pénzügyi modellezéshez és elemzéshez az eredménykimutatásból és a mérlegből levezetjük a CapEx-képletet.) Egy vállalat számára, amelynek nincs pénzforgalmi kimutatása. Ehhez a következő képletet használhatjuk a mérleg és az eredménykimutatás tételeivel. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység összes költségét. Ez a kimutatás egyike annak a három megállapításnak, amelyet mind a vállalati pénzügyekben (beleértve a pénzügyi modellezést is), mind a könyvelésben használnak. .

Így a tőkekiadások képlete:

CapEx = 2017 PP&E - 2016 PP&E + Értékcsökkenés és amortizáció

Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most pénzügyi modellezési tanfolyamainkat!

5. lépés: Az FCF ​​Formula összetevőinek kombinálása

A fenti négy lépést egyetlen hosszú FCF képletbe egyesíthetjük.

A teljes FCF formula egyenlő:

FCF = Nettó jövedelem + [értékcsökkenés + amortizáció + részvényalapú kompenzáció + értékvesztés + befektetések nyeresége / vesztesége] - [(2017 AR - 2016 AR) + (2017 Inventory - 2016 Inventory) - (2017 AP - 2016 AP)] - [2017 PP&E - 2016 PP&E + Értékcsökkenés és amortizáció]

vagy

FCF = nettó jövedelem + nem pénzbeli kiadások - növekvő összeg a működő tőkében - tőkekiadások

Gyakorlatilag nem lenne értelme az FCF-et egy formában kiszámítani. Ehelyett általában több külön számításként végeznék, amint azt a levezetés első 4 lépésében bemutattuk.

Az egyszerűsített képlet:

FCF = Cash in Operations - CapEx

Támogatott és kiaknázatlan szabad cash flow

Amikor a vállalati pénzügyi szakemberek a Szabad cash flow-ra hivatkoznak, akkor utalhatnak a Unlevered Free Cash Flow-ra is a Unlevered Free Cash Flow-ra. A Unlevered Free Cash Flow egy elméleti cash flow-adat egy vállalkozás számára, feltéve, hogy a vállalat teljesen adósságmentes, kamatráfordítás nélkül. , (A vállalkozáshoz történő szabad pénzáramlás) vagy a tőkeáttételes szabad pénzáramlás (a saját tőkéhez történő ingyenes pénzáramlás, a saját tőkéhez történő szabad pénzáramlás (FCFE)) A saját tőkéhez történő szabad pénzáramlás (FCFE) az az összeg, amelyet egy vállalkozás generál, amely rendelkezésre áll. potenciálisan a részvényesek számára kerül kiosztásra. Ezt a műveletekből származó pénzeszközként számolják el, csökkentve a tőkekiadásokkal. Ez az útmutató részletes magyarázatot ad arra, hogy miért fontos és hogyan kell kiszámítani, és több)

Az általános szabad cash flow és a megtérítetlen szabad cash flow közötti egyik fő különbség az, hogy a szokásos FCF magában foglalja a társaság kamatköltségét Kamatköltség A kamatköltség egy olyan társaságból származik, amely adósság- vagy tőkebérleti szerződéssel finanszíroz. A kamat megtalálható az eredménykimutatásban, de az adósság ütemezésén keresztül is kiszámítható. Az ütemtervnek tartalmaznia kell a vállalat mérlegében szereplő összes főbb adósságrészletet, és a kamatot a szorzatával kell kiszámítani, míg a karát nélküli változat alátámasztja a kamatráfordítást, és becslést készít arról, hogy mi lenne az adó a kamatráfordítás nélkül.

Ha többet szeretne megtudni, olvassa el az FCF ​​vs Unlevered FCF vs Levered FCF Értékelési ingyenes értékelési útmutatónkat a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő megtanulásához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékeléssel kapcsolatos legjobb gyakorlatokat, és hogyan értékelhetik a vállalatokat összehasonlítható vállalati elemzések, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, a befektetési banki, részvénykutatási,

A szabad cash flow videó magyarázata (különféle típusok)

Az alábbiakban bemutatjuk a különféle típusú cash flow-k videó magyarázatát, beleértve az EBITDA EBITDA EBITDA vagy a kamat előtti eredmény, az adó, az értékcsökkenés és az amortizáció a társaság nyereségét, mielőtt bármelyik nettó levonást megtennék. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja a vállalkozás nyereségességét az alaptevékenységekből. Képlet, példák, CF, FCF, FCFE és FCFF. Nézze meg a videót, hogy megtudja, mi mindegyikük!

Remélhetőleg ez az ingyenes YouTube-videó segített rávilágítani a különféle pénzforgalomra, annak kiszámítására és jelentésére. Az egyes típusok alapos megértése érdekében olvassa el a Finance Cash Flow Comparision Guide The Ultimate Cash Flow Guide-t (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). Ez a végső Cash Flow Guide az EBITDA, Cash Műveletekből származó áramlás (CF), szabad pénzáramlás (FCF), fedezetlen szabad pénzáramlás vagy szabad pénzáramlás a céghez (FCFF) Tanulja meg a képletet az egyes számításához, és származtassa azokat egy eredménykimutatásból, mérlegből vagy cash flow kimutatásból.

Az FCF ​​képlete a pénzügyi modellezésben és értékelésben

Ami a pénzügyi modellezést illeti, mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik, hogy előre jelezzék a vállalat pénzügyi teljesítményét. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. és a cégértékelések elvégzése az Excel programban, a legtöbb elemző a fel nem használt FCF-t használja. Általában külön ütemtervet hoznak létre a modellben, ahol egyszerű lépésekre és az összes komponensre bontják a számítást.

Az alábbiakban bemutatunk egy példát az FCF ​​valuta nélküli pénzügyi számításra.

FCF Formula példa

Ha többet szeretne megtudni, indítsa el most pénzügyi modellezési tanfolyamainkat!

További releváns források

Reméljük, hogy ez hasznos útmutató volt az FCF ​​képlet megértéséhez, annak levezetéséhez és az FCF ​​kiszámításához.

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ® FMVA® tanúsítás hivatalos szolgáltatója. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon . A karrier továbbhaladásához az alábbi további források hasznosak lehetnek:

  • Pénzforgalmi útmutató Értékelés Ingyenes értékelési útmutatók a legfontosabb fogalmak saját tempójában történő elsajátításához. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékeléssel kapcsolatos bevált gyakorlatokat, valamint a vállalat értékének becslését összehasonlítható vállalati elemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségével, amelyeket a befektetési banki tevékenység, a tőkekutatás,
  • Pénzügyi modellezés legjobb gyakorlatai Ingyenes pénzügyi modellezési útmutató Ez a pénzügyi modellezési útmutató Excel tippeket és bevált gyakorlatokat tartalmaz a feltételezésekről, a mozgatórugókról, az előrejelzésről, a három állítás összekapcsolásáról, a DCF elemzéséről és egyebekről.
  • Haladó Excel-képletek A haladó Excel-képletek ismeretei Ezek a fejlett Excel-képletek kritikus fontosságúak az ismeretekhez, és a pénzügyi elemzési ismereteiket egy újabb szintre emelik. Speciális Excel-funkciók, amelyeket ismernie kell. Tanulja meg a 10 legjobb Excel-képletet, amelyet minden világszínvonalú pénzügyi elemző rendszeresen használ. Ezek a készségek javítják a táblázatos munkát bármilyen karrierben
  • Hogyan lehet nagyszerű pénzügyi elemző Az elemző Trifecta® útmutató A végső útmutató arról, hogyan lehet világszínvonalú pénzügyi elemző. Világszínvonalú pénzügyi elemző szeretne lenni? Az iparág vezető bevált gyakorlatait kívánja követni és kiemelkedni a tömegből? A The Analyst Trifecta® elnevezésű folyamatunk elemzésből, prezentációból és puha készségekből áll

Legutóbbi hozzászólások