Adósságütemezés - A visszafizetés, a kamat és az adósságegyenleg ütemezése

Az adósságütemezés a vállalkozás összes adósságát ütemterv szerint határozza meg, lejárata alapján. Jellemzően a vállalkozások használják cash flow elemzés elkészítésére. Amint az az alábbi grafikonon látható, az adósságütemezés kamatkiadása az eredménykimutatásba áramlik Eredménykimutatás Az eredménykimutatás a társaság egyik alapvető pénzügyi kimutatása, amely egy adott időszakon keresztül mutatja be eredményüket. Az eredményt úgy állapítják meg, hogy az összes bevételt összegyűjti, és kivonja az összes működési és nem működési tevékenység költségét. Ez a kimutatás a vállalati pénzügyekben (ideértve a pénzügyi modellezést is) és a könyvelésben használt három kimutatás egyike. , a záró adósságegyenleg a mérlegbe folyik Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike.Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszközök = Kötelezettségek + Saját tőke, és a tőketörlesztés a cash-flow kimutatáson keresztül folyik Pénzforgalmi kimutatás A cash-flow kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi pénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. (finanszírozási tevékenységek).és a tőketörlesztés a cash flow-kimutatáson keresztül folyik Cash-flow kimutatás A Cash-Flow kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi pénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. (finanszírozási tevékenységek).és a tőketörlesztés a cash flow-kimutatáson keresztül folyik Cash-flow kimutatás A Cash-Flow kimutatás (hivatalos nevén Cash-Flow kimutatás) információkat tartalmaz arról, hogy egy vállalat mennyi pénzt termelt és használt fel egy adott időszakban. Három részt tartalmaz: műveletekből származó készpénz, befektetési készpénz és finanszírozásból származó készpénz. (finanszírozási tevékenységek).

Az adósságütemezés az egyik támogató ütemterv, amely összeköti a három pénzügyi kimutatást. Három pénzügyi kimutatás A három pénzügyi kimutatás az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow kimutatás. Ez a három alapvető állítás bonyolult

Adósságütemezés az Excelben

A fent kiszámított kamatráfordítás (258. sor) kamatráfordításként áramlik az eredménykimutatásba. A záró egyenleg (256. sor) a mérlegbe teljes adósságértékként folyik a források között. Ebben a példában a kamatráfordítás rögzített kamatlábon alapul, megszorozva az adott időszak átlagos adósságegyenlegével (nyitás plusz zárás, osztva kettővel). A fenti példa a Finance LBO pénzügyi modellezési tanfolyamából származik.

Az adósságütemezés elemei a pénzügyi modellben

Pénzügyi modell felépítésekor Mi a pénzügyi modell? A pénzügyi modell a vállalat múltjának és jövőjének teljesítményét mutatja be eszközei és működése alapján. Tudja meg: mi a pénzügyi modell? Az elemzőnek szinte mindig támogató ütemtervet kell készítenie az Excelben, amely felvázolja az adósságot és a kamatokat.

A menetrend összetevői a következők:

  • Nyitó egyenleg (az időszak kezdete)
  • Visszafizetések (csökkenések)
  • Döntetlen (növekszik)
  • Kamatköltség
  • Záró egyenleg (időszak vége)

A fenti tételek lehetővé teszik az adósság követését a lejáratig. Az ütemterv záró egyenlege visszavezet a mérlegbe Mérleg A mérleg a három alapvető pénzügyi kimutatás egyike. Ezek a kimutatások kulcsfontosságúak mind a pénzügyi modellezés, mind a számvitel szempontjából. A mérleg a vállalat teljes vagyonát és annak finanszírozását mutatja meg, akár adósság, akár saját tőke révén. Eszközök = Kötelezettségek + saját tőke, és a kamatráfordítás az eredménykimutatásba kerül. Az eredménykimutatás sorainak kivetítése az árbevétellel kezdődik, majd a költséggel.

Az adósságütemezésben felsorolt ​​adósságtípusok

Az adósságütemezés összeállításához az elemzőknek fel kell sorolniuk a vállalkozás által jelenleg fennálló összes adósságot. Az adósság típusai a következők:

  1. Kölcsönök
  2. Lízingek
  3. Kötvények
  4. Kötvénykötvények A kötvény egy fedezet nélküli adósság vagy kötvények, amelyek meghatározott összegű pénzt és kamatot fizetnek vissza a kötvénytulajdonosoknak lejáratkor. A kötvény egy hosszú távú adósságinstrumentum, amelyet vállalatok és kormányok bocsátanak ki friss alapok vagy tőke biztosítása érdekében. Kuponokat vagy kamatlábakat kínálnak kompenzációként a hitelezőnek.

Az adósságütemezés összeállításakor figyelembe veendő tényezők

Mielőtt vállalná a pénzkölcsön felvételét, a vállalatnak alaposan meg kell fontolnia adósság-visszafizetési képességét és az adósság valós költségeit. Itt van egy lista azokról a tényezőkről, amelyeket a vállalatnak figyelembe kell vennie:

  1. Adósság lejárata - A legtöbb adósságot amortizálják és havonta fizetik. Minél hosszabb az adósság futamideje, annál alacsonyabb a havi esedékesség, ugyanakkor annál magasabb az adósság és a felhalmozott kamat teljes összege.
  2. Kamatláb Egyszerű kamat Egyszerű kamatképlet, meghatározás és példa. Az egyszerű kamat olyan kamatszámítás, amely nem veszi figyelembe az összetétel hatását. Sok esetben a kamatok összeadódnak a kölcsön minden egyes kijelölt időszakához, de egyszerű kamat esetén nem. Az egyszerű kamat kiszámítása megegyezik a tőkeösszeg szorzatával a kamatlábbal, szorozva az időszakok számával. - Minél alacsonyabb a kamatláb, annál jobb, de nem mindig. A hosszú lejáratú adósság alacsony kamatlába általában magasabb teljes kamatot eredményez, mint a magas kamatozású rövid lejáratú adósság.
  3. Lebegő vagy fix kamat - A változó kamatláb minden évben megváltoztatja az adósság teljes összegét, míg a rögzített kamat megbízhatóságot nyújt a számításban. A jövőbeni feltételezésektől függően a változó kamatláb a jobb választás alacsony vagy csökkenő kamatkörnyezetben.
  4. Képesség nyereségszerzésre - Nincs ok új adósság felvállalására, ha az adós nem tudja felhasználni a pénzeszközöket állandó jövedelem létrehozására az adósság megfizetésére. Az adósság megfizetésének elmulasztása hitelminősítésük csökkenését vagy akár kényszerű felszámolást okozhat.

Miért fontos az adósságütemezés?

Az adósság ütemezésének fő oka az a képesség, hogy megbecsülje a vállalatnak a tartozás lejártakor fizetendő teljes összegét. Az adósságütemezés alkalmazásának másik oka magában foglalja a vállalat azon képességét, hogy figyelemmel kísérje az adósság lejáratát, és ez alapján hozzon döntéseket, például az adósság refinanszírozásának lehetőségét egy másik intézményen / forráson keresztül, amikor a kamatláb csökken.

Az adósságütemezési jelentés eszközként használható a vállalat új hitelkeretének tárgyalására. A hitelezők felhasználják a jelentést, és figyelembe veszik a kockázat / hozam kockázatkerülő meghatározást. Valakinek, aki kockázatkerül, van jellemzője vagy vonása, hogy a veszteség elkerülését részesíti előnyben a nyereség megszerzése helyett. Ez a jellemző általában azokhoz a befektetőkhöz vagy piaci szereplőkhöz kötődik, akik az alacsonyabb hozamú és viszonylag ismert kockázatú befektetéseket részesítik előnyben a potenciálisan magasabb hozamú, de nagyobb bizonytalansággal és nagyobb kockázattal járó befektetésekkel szemben. mielőtt új hitelt adna.

További források

A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja, hogy bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé váljon. . A karrier továbbhaladásához az alábbi kiegészítő pénzügyi források hasznosak lehetnek:

  • Adósság / saját tőke arány Adósság és tőke arány Az adósság és a saját tőke arány egy olyan tőkeáttételi arány, amely kiszámítja az összes adósság és pénzügyi kötelezettség értékét a teljes saját tőke arányában.
  • EBITDA Az EBITDA az EBITDA vagy a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény a társaság nyeresége, mielőtt ezen nettó levonásokat végrehajtanák. Az EBITDA a vállalkozás működési döntéseire összpontosít, mert a tőkeszerkezet hatása előtt megvizsgálja az üzleti vállalkozás jövedelmezőségét az alapműveletekből. Képlet, példák
  • Kincstári részvény módszer Kincstári részvény módszer A saját részvény módszer segítségével a vállalatok kiszámíthatják, hogy hány további részvény hozható létre lehívatlan, pénzbeni opciós utalványokkal és részvényopciókkal. Ezeket az új kiegészítő részvényeket felhasználhatja a társaság hígított egy részvényre jutó eredményének (EPS) kiszámításához. A kincstári részvény módszer is
  • A preferált részvények költsége A preferált részvények költsége A társaság számára előnyben részesített részvények költsége tulajdonképpen az az ár, amelyet a részvények kibocsátásából és értékesítéséből származó jövedelem fejében fizet. Az elsőbbségi részvény költségét úgy számolják, hogy az éves preferált osztalékot elosztják a részvényenkénti piaci árral.

Legutóbbi hozzászólások