Az AJ görbe egy olyan diagram, ahol az ábrázolt vonal az elején esik, és fokozatosan emelkedik a kiindulási ponthoz képest magasabb ponthoz, kialakítva a J betű alakját. Ez egy olyan jelenséget tükröz, amelyben a kedvezőtlen megtérülési időszakot egy fokozatos helyreállítás, amely magasabb szintre emelkedik, mint a kiindulási pont. A jelenség számos olyan területen érvényesül, mint például a magántőke-alapok Magántőke-alapok A magántőke-alapok olyan társaságokba fektethető tőkekészletek, amelyek lehetőséget nyújtanak a magas megtérülési rátára. Rögzített, közgazdasági, orvostudományi és államtudományi szakokkal járnak.
Forrás: Wikimedia Commons
Például, ha megtervezi a teljesítményt és a cash flow-kat Pénzforgalmi kimutatás, a Cash Flow kimutatás (más néven cash flow kimutatás) egyike annak a három kulcsfontosságú pénzügyi kimutatásnak, amelyek beszámolnak az adott időszakban keletkezett és elköltött pénzről. idő (pl. egy hónap, negyedév vagy év). A cash flow kimutatás hídként működik az eredménykimutatás és a magántőke-alapok mérlege között, a diagram „J” alakot fog követni A magántőke-alapok arra a feltevésre összpontosítanak, hogy a belső megtérülési ráta Belső megtérülési ráta (IRR) A belső megtérülési ráta (IRR) az a diszkontráta, amely nullára teszi a projekt nettó jelenértékét (NPV). Más szavakkal, ez a várható összetett éves megtérülési ráta, amelyet egy projekt vagy beruházás esetén el fognak érni.egy befektetés értéke az elején csökken, amíg el nem érik a stabilitás szintjét, amely után az üzlet nyereséges állapotba léphet.
J görbe a magántőkében
A magántőke esetében a J görbe azt a tendenciát képviseli, hogy a magántőke-alapok negatív hozamot könyvelnek el az első években, majd növekvő hozamot mutatnak a későbbi években, amikor a befektetések lejárnak. A negatív hozam a befektetések kezdetén származhat befektetési költségekből, kezelési díjakból, egy még lejáró befektetési portfólióból és az alul teljesítő portfóliókból, amelyeket már a korai időkben leírtak.
A magántőke-alapok általában csak akkor veszik birtokba befektetői alapjaikat, ha jövedelmező befektetéseket azonosítottak. A befektetők csak azt vállalják, hogy szükség esetén vagy kérésre pénzeszközöket biztosítanak az alapkezelőnek. A magántőke-alapokhoz hitelező bankok tárgyalnak a cash flow sweep-ről. Cash sweep A cash sweep a társaság vagy a magánszemély pénzforgalmának egy meghatározott célra felhasználandó szándékosan kiválasztott és automatizált átutalása. amely megköveteli, hogy az alap fizesse ki az adósságát a többlet cash flow-k egy részével vagy egészével. Ezek a cikkek megtanulják az üzleti értékelés legjobb gyakorlatait és a vállalat értékének értékelését összehasonlítható cégelemzés, diszkontált cash flow (DCF) modellezés és precedens tranzakciók segítségévela befektetési banki tevékenységben, a tőkekutatásban használt módon generált. Az első években a magántőke-alap alig vagy egyáltalán nem generál cash flow-t a befektetők számára, és a kezdeti forrásokat a vállalat tőkeáttételének csökkentésére használják fel. Ehhez a koncepcióhoz átfogó pénzügyi modellezésre van szükség. Mi a pénzügyi modellezés A pénzügyi modellezést az Excel programban végzik a vállalat pénzügyi teljesítményének előrejelzéséhez. Áttekintés arról, hogy mi a pénzügyi modellezés, hogyan és miért kell egy modellt felépíteni. és egy PE-alap pénzügyi elemzőjének fel kell építenie egy LBO modellt. LBO Model Az LBO modell az Excelben épül fel, hogy értékelje a tőkeáttételes kivásárlási (LBO) tranzakciót, egy jelentős adósság felhasználásával finanszírozott vállalat felvásárlását. az ügyletekkel kapcsolatos ügyletek és tranzakciók forrásai és útmutató a befektetési banki ügyletek és tranzakciók megértéséhez, a vállalati fejlesztéshez,és a vállalati pénzügyek egyéb területei. Töltsön le sablonokat, olvasson példákat, és ismerje meg az ügyletek felépítését. Nem közzétételi megállapodások, részvényvásárlási megállapodások, eszközvásárlások és további M&A források.
Ha az alapot jól kezelik, akkor nem realizált nyereséget kezd tapasztalni, amelyet olyan események követnek, amelyekben a nyereség realizálódik. A tőkeáttételes tőzsdei bevezetés, az egyesülések és felvásárlások, valamint a felvásárlások megnövelt hozamot eredményeznek az alapban, amely a J Curve alakot eredményezi. A többlet készpénzzel és az adósságok kifizetése után a többlet készpénz a tőkebefektetőkhöz kerül. A J görbe lejtését a generált hozam határozza meg, és az, hogy ezek a hozamok milyen gyorsan kerülnek vissza a befektetőkhöz. A meredek görbe azt az alapot jelenti, amely a lehető legrövidebb idő alatt hozta a legnagyobb hozamot, míg a kis meredekségű görbe egy rosszul kezelt magántőke-alapot jelent, amelynek túl sokáig tartott a hozam realizálása, és csak alacsony hozamot generált.
J görbe a közgazdaságtanban
A közgazdaságtanban a J görbe az ország kereskedelmi mérlegének változására utal, gyakran a deviza leértékelését vagy értékcsökkenését követően. A gyenge pénznem azt jelenti, hogy az import költséges lesz, miközben nyereségesebb az áruk exportja. Az egyensúlyhiány a folyó fizetési mérleg csökkenéséhez vezet, ennélfogva kisebb többlet vagy nagyobb hiány.
Közvetlenül egy valuta leértékelése után késés lesz az import fogyasztásának megváltoztatásában. A drága import iránti kereslet és az olcsóbb export iránti kereslet rövid távon változatlan lesz, mivel a fogyasztók olcsóbb alternatívákat keresnek.
A deviza leértékelésének vagy értékcsökkenésének hosszú távú következménye az, hogy a helyi fogyasztók áttérnek a helyben gyártott hasonló termékekre. A külföldi kereskedők további termékeket vásárolnak, amelyeket az országukba exportálnak. Az országukba exportált termékek viszonylag olcsóbbak a gyengült valutaérték miatt. Ebben a szakaszban az ország tapasztalja a folyó fizetési mérleg javításának kívánt eredményét. A J görbe akkor alakul ki, amikor az ország pénzneme felértékelődik, és az export értéke drágább lesz, mint az import értéke.
Egyéb források
A továbbtanulás és a karrier előrehaladása érdekében tekintse meg a következő pénzügyi forrásokat:
- A pénzügyi kimutatások elemzése A pénzügyi kimutatások elemzése Hogyan kell elvégezni a pénzügyi kimutatások elemzését. Ez az útmutató megtanítja Önt az eredménykimutatás, a mérleg és a cash flow-kimutatás pénzügyi kimutatásainak elemzésére, beleértve a fedezeteket, arányokat, növekedést, likviditást, tőkeáttételt, megtérülési rátákat és jövedelmezőséget.
- Piacgazdaság Piacgazdaság A piacgazdaságot olyan rendszerként definiálják, ahol az áruk és szolgáltatások előállítását a piac változó vágyainak és képességeinek megfelelően állítják be.
- Pigou-effektus Pigou-effektus A Pigou-effektus egy elmélet, amelyet a híres anti-Keynes-i közgazdász, Arthur Pigou javasolt. Megmagyarázza a fogyasztás, a foglalkoztatás és a gazdasági teljesítmény közötti kapcsolatot a defláció és az infláció idején.
- XIRR vs IRR az Excelben XIRR vs IRR Miért érdemes használni az XIRR vs IRR szolgáltatást? Az XIRR az egyes pénzforgalmakhoz konkrét dátumokat rendel, ezáltal pontosabb, mint az IRR, amikor pénzügyi modellt készít az Excel programban.
