Kuponkötvény - útmutató, példák, hogyan működnek a kuponkötvények

A szelvénykötvény a kötvények egyik típusa. A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkeemelés céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra. amely magában foglalja a csatolt kuponokat, és időszakos (általában éves vagy féléves) kamatfizetéseket fizet élete során, és névértéke Névérték A névérték egy kötvény, részvény vagy szelvény névértéke vagy névértéke, amint azt egy kötvény vagy részvény feltünteti bizonyítvány. Ez egy statikus érték, amelyet a kibocsátáskor határoztak meg, és a piaci értéktől eltérően nem ingadozik rendszeresen. lejáratkor. Ezek a kötvények kuponos kamatlábbal rendelkeznek. Kupon kamatláb A kamatláb a kötvénytulajdonosnak fizetett éves kamatbevétel összege, a kötvény névértéke alapján. ,amely a kötvény kibocsátására vonatkozik a kibocsátás napján. A magasabb kamatlábú kötvények magasabb hozamot kínálnak a befektetőknek befektetésükből.

Kupon kötvény

Korábban ilyen kötvényeket bocsátottak ki hordozói igazolások formájában. Ez azt jelenti, hogy a tanúsítvány fizikai birtoklása elegendő bizonyíték volt a tulajdonra. A kibocsátó nem vezetett nyilvántartást a kötvény eredeti vagy későbbi vásárlóiról. A „bemutató kötvények” néven váltak ismertté, mert bárki, aki viseli a megfelelő kupont, bemutathatja azt a kibocsátó ügynökének és megkapja a kamatfizetést. A kuponokat a kötvényre nyomtatták, ahonnan leválaszthatók és fizetés céljából bemutathatók.

A vásárlók névtelenségének voltak pozitív és negatív vonatkozásai is. Először is, a vevő név nélkül maradhat, ha úgy kívánja. Másodszor, a levehető kuponok nagyon egyszerűvé tették a kamatfizetések beszedését. Hátrányuk, hogy ezek a kötvények, amelyeken nincs vételi nyilvántartás, nagy csalási lehetőségeket kínálnak, és csábító célpontot jelentenek a tolvajok számára.

Manapság a kötvények fizikai változatai ritkák, mivel a legtöbb kötvény elektronikusan jön létre, és nem jár fizikai tanúsítvánnyal. Ennek ellenére a „kupon” kifejezést továbbra is használják, de csupán a kötvény névleges hozamára utal.

Hogyan működik a kupon kötvény?

A kötvény kibocsátásakor megadják a kötvény névértékének kamatlábát. A kötvény kibocsátója vállalja, hogy éves vagy féléves kamatfizetéseket teljesít. A fizetendő kamat A fizetendő kamat a társaság mérlegében megjelenő kötelezettségvállalási számla, amely a kamatráfordítás összegét mutatja, amely eddig felhalmozódott, de amelyet még nem fizettek meg. dátum a mérlegben. Ez a hitelezőknek jelenleg fennálló kamat összegét képviseli, és jellemzően a befektetők felé érvényes kamatláb-értékkel megegyező aktuális kötelezettség. Ezeket a kifizetéseket a kötvény lejáratáig teljesítik.

Képzeljük el, hogy az Apple Inc. új négyéves kötvényt bocsátott ki, amelynek névértéke 100 dollár volt, éves kamatláb pedig a kötvény névértékének 5% -a. Ebben az esetben az Apple minden vásárolt kötvényért évi 5 dollárt fizet a befektetőknek. Négy év elteltével, a kötvény lejárati napján az Apple teljesíti az utolsó kuponfizetést. A befektetőnek vissza kell fizetnie a kötvény névértékét is.

Kötvényárak

A kötvény viszonylag egyszerű kialakítása ellenére az árképzés továbbra is döntő kérdés. Ha nagy a nemteljesítés valószínűsége, a befektetők magasabb megtérülési rátát követelhetnek meg a kötvényről.

A más típusú kötvények árazásához hasonlóan a kuponos kötvény árát a jelenérték képlete határozza meg. A képlet:

Kupon kötvényárképzési képlet

Hol:

c = Kuponráta

i = Kamatláb

n = a kifizetések száma

Ezenkívül a közönséges járadék jelenértékének kissé módosított képlete használható a fenti képlet hivatkozásaként, mivel az ilyen típusú kötvények kifizetéseit rögzített időtartamra rögzítik:

Kuponkötvény módosított képletárazása

További források

A tanulás érdekében a Finance széles körű kurzusokat kínál a számvitelről, a pénzügyi elemzésről és a pénzügyi modellezésről, beleértve a pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ FMVA® tanúsítást. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és Ferrari tanúsítási program. A karrier továbbhaladásához a következő források lesznek hasznosak:

  • Kötvényárképzés Kötvényárképzés A kötvényárképzés a kötvény kibocsátási árának a kupon, névérték, hozam és lejárati idő alapján történő kiszámításának tudománya. A kötvények árazása lehetővé teszi a befektetők számára
  • Diszkont kötvény Diszkont kötvény A diszkont kötvény olyan kötvény, amelyet a névértékénél alacsonyabb áron bocsátanak ki, vagy olyan kötvény, amely a másodlagos piacon a névérték alatti áron kereskedik. Hasonló a nulla szelvényű kötvényhez, csak az, hogy az utóbbi nem fizet kamatot. A kötvény diszkonton kereskedik
  • Fix kamatozású szószedet Fix kamatozású szószedet Ez a fix kamatozású szójegyzék a pénzügyi elemzők számára szükséges legfontosabb kötvényfeltételeket és definíciókat tartalmazza. Ezeket a feltételeket részletesen a Finance Fixed Income Fundamentals tanfolyama tárgyalja. Állandó örökkévalóság, korreláció, kuponráta, kovariancia, hitelterjedelem
  • Befektetés: Útmutató kezdőnek Befektetés: Kezdő útmutató A Finance befektetési kezdőknek című útmutatója megtanítja a befektetés alapjaira és az indításra. Ismerje meg a kereskedés különböző stratégiáit és technikáit, valamint a különböző pénzügyi piacokat, amelyekbe befektethet.

Legutóbbi hozzászólások