Szindikált hitelt egy olyan hitelezői csoport kínál, akik együtt dolgoznak hitelt nyújtva egy nagy hitelfelvevőnek. A hitelfelvevő lehet társasági társaság. A társaság jogi személy, amelyet magánszemélyek, részvényesek vagy részvényesek hoztak létre nyereségszerzés céljából. A vállalatok szerződést köthetnek, beperelhetnek és beperelhetnek, vagyonukat birtokolhatják, szövetségi és állami adókat elengedhetnek, és pénzt vehetnek fel pénzügyi intézményektől. , egyedi projekt vagy kormány. A szindikátus minden hitelezője hozzájárul a kölcsön összegének egy részéhez, és mindannyian részt vesznek a hitelezési kockázatban. Az egyik hitelező vezetőként (intéző bank) jár el, amely a kölcsönt a szindikátus többi hitelezője nevében adminisztrálja. A szindikátus különféle típusú hitelek kombinációja lehet,mindegyik különböző visszafizetési feltételekkel rendelkezik, amelyekről a tárgyalások során megállapodtak. Tárgyalási taktika A tárgyalás két vagy több ember közötti párbeszéd abból a célból, hogy konszenzusra jusson egy kérdésben vagy olyan kérdésekben, ahol konfliktus áll fenn. A jó tárgyalási taktikák fontosak ahhoz, hogy a tárgyaló felek tudják annak érdekében, hogy pártjuk nyerjen, vagy mindkét fél számára előnyös helyzetet teremtsen. a kölcsönadók és a hitelfelvevő között.
A hitel szindikálása akkor következik be, amikor egyetlen hitelfelvevőnek nagy (egymillió dollár vagy annál nagyobb) hitelt igényel, amelyet egyetlen hitelező esetleg nem tud nyújtani, vagy ha a kölcsön kívül esik a hitelező kockázati kitettségén. Hitelezők az Egyesült Államokban - az Egyesült Államok Szövetségi Betétbiztosítási Társasága szerint 2014 februárjában 6799 FDIC-fedezett kereskedelmi bank működött az Egyesült Államokban. Az ország központi bankja a Federal Reserve Bank, amely a Az 1913-as Federal Reserve Act egy szindikátust hoz létre, amely lehetővé teszi számukra a kockázat szétosztását és a pénzügyi lehetőségekben való részesedést. Az egyes hitelezők felelőssége a teljes hitelrészre korlátozódik. A szindikátus minden tagjára vonatkozó megállapodást egy kölcsönszerződés tartalmazza.
A társaság pénzügyi elemzésének technikáinak elsajátításához nézze meg a Finance pénzügyi elemzésének alapjait.
Szindikált kölcsön résztvevői
Azok, akik részt vesznek a kölcsön szindikálásában, üzletenként eltérhetnek, de a tipikus résztvevők a következők:
1. Bank intézése
Az intéző bank vezető menedzserként is ismert, és a hitelfelvevő felhatalmazza a finanszírozás megszervezésére a kölcsön meghatározott megállapodott feltételei alapján. A banknak meg kell szereznie más hitelező feleket, akik hajlandóak részt venni a hitelnyújtási szindikátusban, és megosztják a hitelezési kockázatokat. Az intéző bank és a hitelfelvevő között megbeszélt pénzügyi feltételeket a Kondíciós lap Term Sheet Template tartalmazza. A futamidő ismerteti a befektetési lehetőség és a nem kötelező érvényű megállapodás alapfeltételeit.
A futamidő részletezi a kölcsön összegét, visszafizetési ütemezését Adósság ütemezése Az adósság ütemterv a vállalkozás összes adósságát ütemtervben határozza meg, lejárata és kamatlába alapján. A pénzügyi modellezés során a kamatráfordítások, a kamatláb, a kölcsön időtartama és a hitelhez kapcsolódó egyéb díjak. Az intéző bank a kölcsön nagy részét birtokolja, és felelős lesz a pénzáramok felosztásáról a többi részt vevő hitelező között.
2. Ügynök
A szindikált kölcsön ügynöke összeköttetésként szolgál a hitelfelvevő és a kölcsönadók között, és szerződéses kötelezettséggel tartozik mind a hitelfelvevő, mind a hitelezők felé. Az ügynök szerepe a hitelezők számára az, hogy olyan információkat szolgáltasson számukra, amelyek lehetővé teszik számukra a szindikált kölcsönszerződés alapján fennálló jogaik gyakorlását. Az ügynöknek azonban nincs bizalmi feladata, és nem köteles tanácsot adni a hitelfelvevőnek vagy a hitelezőknek. Az ügynök feladata főleg adminisztratív.
3. Vagyonkezelő
A vagyonkezelő felelős a hitelfelvevő vagyonának biztonságáért a hitelezők nevében. A szindikált hitelstruktúrák elkerülik a biztosíték külön az egyes hitelezők számára történő megadását, mivel a gyakorlat költséges lenne a szindikátus számára. Nemteljesítés esetén a vagyonkezelő felel a biztosíték érvényesítéséért a hitelezők utasításai alapján. Ezért a vagyonkezelőnek csak bizalmi kötelessége van a szindikátusban lévő hitelezőkkel szemben.
A szindikált hitel előnyei
A szindikált hitel fő előnyei a következők:
1. Kevesebb idő és erőfeszítés szükséges
A hitelfelvevőnek nem kötelező találkoznia a szindikátus összes hitelezőjével a kölcsön feltételeinek tárgyalása érdekében. Inkább a hitelfelvevőnek kell csak találkoznia az intéző bankkal, hogy tárgyaljon és megegyezzen a kölcsön feltételeiben. Ezután a szervező elvégzi a szindikátus létrehozásának nagyobb munkáját, más hitelezők fedélzetére állítását, és a kölcsön feltételeinek megbeszélését velük annak megállapítása érdekében, hogy az egyes hitelezők mennyi hitellel járulnak hozzá.
2. A kölcsönfeltételek diverzifikálása
Mivel a szindikált hitelhez több hitelező járul hozzá, a kölcsön különböző típusú hitelekben és értékpapírokban strukturálható. A változó hiteltípusok különböző típusú kamatokat kínálnak, például fix vagy változó kamatlábakat. Lebegő kamatláb A változó kamatláb egy változó kamatlábra utal, amely az adósságkötelezettség időtartama alatt változik. Ez ellentétes a fix kamatlábbal. , ami rugalmasabbá teszi a hitelfelvevő számára. Ezenkívül a különböző pénznemekben történő hitelfelvétel megvédi a hitelfelvevőt az olyan külső tényezőkből eredő devizakockázatoktól, mint például az infláció, valamint az állami törvények és politikák.
3. Nagy összeg
A hitelszindikálás lehetővé teszi a hitelfelvevők számára, hogy nagy összegeket vegyenek fel tőkeigényes projektek finanszírozására. Egy nagyvállalat vagy kormány hatalmas kölcsönt vehet fel nagy berendezések lízingjének, egyesülésének és telekommunikációs, petrolkémiai, bányászati, energetikai, szállítási stb. Finanszírozási tranzakciók finanszírozására. Egyetlen hitelező képtelen lenne forrásokat gyűjteni ilyen projektek finanszírozására, ezért , amely több hitelező finanszírozását biztosítja, megkönnyíti az ilyen projektek végrehajtását.
4. Pozitív hírnév
Több hitelező részvétele a hitelfelvevő projektjének finanszírozásában megerősíti a hitelfelvevő jó piaci imázsát. Azok a hitelfelvevők, akik korábban sikeresen fizettek szindikált kölcsönt, pozitív hírnevet szereznek a hitelezők körében, ami megkönnyíti számukra a pénzügyi intézmények hitelkereteihez való hozzáférést a jövőben.
Kapcsolódó olvasmányok
Köszönjük, hogy elolvasta a Finance magyarázatát egy szindikált hitelről. A Finance felajánlja a pénzügyi modellezés és értékbecslés elemzőjének (FMVA) ™ FMVA® tanúsítását. Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program azok számára, akik karrierjüket a következő szintre akarják vinni. A tanulás és a karrier előrehaladása érdekében a következő pénzügyi források lesznek hasznosak:
- Adóssági Szövetség Adóssági Szövetségek Az adósság-kötvények olyan korlátozások, amelyeket a hitelezők (hitelezők, adósságtulajdonosok, befektetők) hitelezési megállapodásokra kötöttek, hogy korlátozzák az adós (adós) tevékenységét.
- Junior részlet Junior részleg A junior részlet olyan fedezetlen adósság, amely nemteljesítés esetén a visszafizetési prioritásban alacsonyabb rangú, mint a többi adósság. Alárendelt adósságnak is nevezik
- Kötelezettségvállalási levél Kötelezettségvállalási levél A kötelezettségvállalási levél hivatalos kölcsönös megállapodás a hitelező és a hitelfelvevő között. Felvázolja a kölcsön feltételeit és a leendő kölcsön jellegét. Hivatalos kölcsönfelvételi eljárást kezdeményező megállapodásként szolgál.
- Senior és alárendelt adósság Senior és alárendelt adósság Az elsőbbségi és alárendelt adósság megértése érdekében először felül kell vizsgálnunk a tőkekészletet. A tőkekészlet a különböző finanszírozási források elsőbbségét tekinti. Az elsőbbségi és alárendelt adósság a vállalat tőkekészletében elfoglalt rangjukra utal. Felszámolás esetén először az elsőbbségi adósságot kell kifizetni
