Az elsőbbségi részvények (más néven elsőbbségi részvények vagy elsőbbségi részvények) azok az értékpapírok, amelyek tulajdonjogot képviselnek egy társasági társaságban. A társaság jogi személy, amelyet magánszemélyek, részvényesek vagy részvényesek hoztak létre nyereségre történő működés céljából. A vállalatok szerződést köthetnek, beperelhetnek és beperelhetnek, vagyonukat birtokolhatják, szövetségi és állami adókat elengedhetnek, és pénzt vehetnek fel pénzügyi intézményektől. , és amelyek elsőbbséget élveznek a társaság eszközeire és eredményére vonatkozó törzsrészvényekkel szemben. A részvények magasabb rangúak, mint a törzsrészvények, de a kötvényekhez képest fiatalabbak. A kötvények A kötvények fix kamatozású értékpapírok, amelyeket vállalatok és kormányok bocsátanak ki tőkeemelés céljából. A kötvénykibocsátó tőkét kölcsönöz a kötvénytulajdonostól, és rögzített (vagy változó) kamatláb mellett fix összegű kifizetéseket teljesít nekik egy meghatározott időszakra.eszközök követelését tekintve. Az előnyben részesített részvények tulajdonosai szintén elsőbbséget élveznek a törzsrészvények tulajdonosaihoz képest. A törzsrészvények az értékpapírok egy olyan típusa, amely a társaság tőkéjének tulajdonjogát képviseli. Vannak más kifejezések - például törzsrészvény, törzsrészvény vagy szavazati részvény -, amelyek egyenértékűek a törzsrészvényekkel. osztalékfizetésekben.
Az előnyben részesített részvények jellemzői
Az elsőbbségi részvényeknek olyan speciális kombinációja van, amely megkülönbözteti őket az adósságtól vagy a közös tőkétől. Bár a feltételek változhatnak, a következő jellemzők gyakoriak:
- Az eszközök előnyben részesítése felszámoláskor: A részvények elsőbbséget biztosítanak tulajdonosaiknak a törzsrészvényesek előtt, hogy felszámoláskor igényelhessék a társaság eszközeit.
- Osztalékfizetések: A részvények osztalékfizetést nyújtanak a részvényesek számára. A kifizetések lehetnek fixek vagy változóak, olyan kamatláb alapján, mint például a LIBOR LIBOR LIBOR, amely a londoni bankközi ajánlati kamat rövidítése, utal arra a kamatlábra, amelyet az Egyesült Királyság bankjai más pénzügyi intézményeknek számítanak fel rövid lejáratú hitelért. egy naptól 12 hónapig a jövőben. A LIBOR a rövid távú kamatlábak viszonyítási alapjaként működik.
- Az osztalék előnyben részesítése : Az elsőbbségi részvényesek elsőbbséget élveznek az osztalékfizetésben a törzsrészvény tulajdonosokkal szemben.
- Nem szavazó: Általában a részvények nem ruháznak szavazati jogot a tulajdonosokra. Néhány elsőbbségi részvény lehetővé teszi tulajdonosainak, hogy szavazzanak rendkívüli eseményekről.
- Átalakíthatóság törzsrészvényre: Az elsőbbségi részvények átalakíthatók előre meghatározott számú törzsrészvényre. Néhány elsőbbségi részvény meghatározza a részvények átváltásának időpontját, míg mások megkövetelik az igazgatóság jóváhagyását Igazgatóság Az igazgatóság lényegében a részvényesek képviseletére megválasztott emberekből álló testület. Minden állami vállalat köteles az igazgatóságot felállítani; nonprofit szervezetek és sok magánvállalkozás - bár nem kötelező - igazgatóságot is létrehoznak. az átalakításhoz.
- Hívhatóság: A részvényeket a kibocsátó meghatározott időpontokban visszavásárolhatja.
1. ábra Eszközprioritási igény
A preferált részvény típusai
A preferált részvény nagyon rugalmas típusú értékpapír. Lehetnek:
- Átváltható elsőbbségi részvény: A részvények előre meghatározott számú törzsrészvényre konvertálhatók.
- Halmozott elsőbbségi részvény: Ha egy részvénykibocsátó elmulasztja az osztalékfizetést, a kifizetés hozzáadódik a következő osztalékfizetéshez.
- Cserélhető elsőbbségi részvény: A részvények cserélhetők más típusú értékpapírra.
- Örökös preferált részvény: Nincs rögzített időpont, amikor a részvényesek visszakapják a befektetett tőkét.
Az előnyben részesített részvények előnyei
Az elsőbbségi részvények előnyöket kínálnak az értékpapírok kibocsátói és tulajdonosai számára egyaránt. A kibocsátók a következő előnyöket élvezhetik:
- Az ellenőrzés nem hígul: Az ilyen típusú finanszírozás lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy elkerüljék vagy elhalasszák az ellenőrzés felhígulását, mivel a részvények nem biztosítanak szavazati jogot vagy korlátozzák ezeket a jogokat.
- Nincs osztalékfizetési kötelezettség: A részvények nem kényszerítik a kibocsátókat osztalékfizetésre a részvényesek számára. Például, ha a vállalatnak nincs elegendő forrása az osztalékfizetéshez, akkor csak elhalaszthatja a fizetést.
- A feltételek rugalmassága: A vállalat vezetése élvezi azt a rugalmasságot, hogy szinte minden feltételt meghatározzon a részvényekre.
Az elsőbbségi részvények a befektetők számára is vonzó alternatívát jelenthetnek. A befektetők a következő előnyökhöz juthatnak:
- Biztosított pozíció a társaság felszámolása esetén: Az elsőbbségi részvényekkel rendelkező befektetők felszámolás esetén a közös részvényesekhez képest biztonságosabb helyzetben vannak, mert elsőbbséget élveznek a társaság vagyonának igénylésében.
- Fix jövedelem: Ezek a részvények fix jövedelmet biztosítanak részvényeseiknek osztalékfizetések formájában.
Kapcsolódó olvasmányok
A Finance a globális pénzügyi modellezési és értékelési elemző (FMVA) ™ hivatalos szolgáltatója. Az FMVA® tanúsítás Csatlakozzon 350 600+ hallgatóhoz, akik olyan vállalatoknál dolgoznak, mint az Amazon, a JP Morgan és a Ferrari tanúsító program, amelynek célja bárki világszínvonalú pénzügyi elemzővé alakítása. . A karrier előrehaladásának elősegítéséhez nézze meg az alábbi pénzügyi forrásokat:
- Senior és alárendelt adósság Senior és alárendelt adósság Az elsőbbségi és alárendelt adósság megértése érdekében először felül kell vizsgálnunk a tőkekészletet. A tőkekészlet a különböző finanszírozási források elsőbbségét tekinti. Az elsőbbségi és alárendelt adósság a vállalat tőkekészletében elfoglalt rangjukra utal. Felszámolás esetén először az elsőbbségi adósságot kell kifizetni
- Tartalék eredmény Megtartott eredmény A visszatartott eredmény képlet az összes felhalmozott nettó jövedelmet képviseli, amelyet a részvényeseknek fizetett összes osztalék nettósít. Az eredménytartalék a mérleg saját tőkéjének része, és a vállalkozás nyereségének azt a részét képviseli, amelyet nem osztanak fel osztalékként a részvényesek számára, hanem ehelyett újrabefektetésre vannak fenntartva.
- Az érdekelt felek és a részvényesek az érdekeltek és a részvényesek Az „érintett” és „részvényes” kifejezéseket az üzleti környezetben gyakran felcserélhető módon használják. Alaposan megvizsgálva az érdekelt felek és a részvényesek jelentését, a használatban kulcsfontosságú különbségek vannak. Általában a részvényes a vállalat érdekeltje, míg az érintett nem feltétlenül részvényese.
- Részvénytulajdonosok Részvénytulajdonosok Részvénytulajdonosi részvénytulajdonosok (más néven részvénytőke) a társaság mérlegében szereplő számla, amely részvénytőkéből és eredménytartalékból áll. Ez az eszközök maradványértékét is levonja a kötelezettségekkel csökkentve. Az eredeti számviteli egyenlet átrendezésével megkapjuk a részvényesek tőkéjét = eszközök - források
